主题：公募密集调仓高歌猛进 私募犹犹豫豫错失行情


2013年01月29日01:45 来源：上海证券报 作者：徐维强
　不同于公募基金，调仓布局银行等金融板块的私募还是非常少，因此私募在本轮反弹中的表现不如公募。

　　⊙记者 徐维强 ○编辑 张亦文

　　在一路上涨的行情中，公募基金非常果断地进行了密集的调仓，而且步调一致地撤出以白酒为首的大消费板块，杀入银行券商等金融板块。在公募快速转身的同时，私募机构却态度出现分化，出于谨慎心理，众多私募不敢轻易调仓换股，并对市场的走向把握不定。

　　私募不敢追高

　　据统计，曾经的基金第一大重仓股贵州茅台(600519,股吧)已在去年年底让出第一的位置，由中国平安(601318,股吧)取而代之。数据显示，共有88家基金清仓茅台(600519,股吧)。此外，泸州老窖(000568,股吧)、五粮液(000858,股吧)等一度被基金青睐的白酒股票也纷纷被基金减持。与此同时，基金公司大肆布局估值较低的金融板块，银行、保险和券商成为基金热捧的领域。伴随金融板块的股价飙涨，多家基金公司也获益丰厚。

　　但私募机构却没有与公募基金“步调一致”。记者在多家私募公司采访了解到，在踏空去年12月的行情后，今年以来私募面对一路高涨的市场行情，同样是犹豫不决。信和投资的投资总监关铁良表示，此前他们对于金融也有配置，但非常低，而未来也不会跟进。关铁良认为，目前金融板块已经涨了很多，没有必要再追高。他看好的还是家电板块。其在仓位上也不同于公募的高仓位。关铁良介绍目前他们公司只保持了6成仓位。近期不仅没有加仓，对于之前涨幅较大的一些品种，已经在慢慢平掉。对此他解释说，公募比的是排名，而私募更看重的是业绩，所以不会完全跟着公募的脚步走。

　　尽管本轮反弹中，去年亏损严重的私募有了喘息，但私募在这波行情中并不敢像公募那样果断出手。私募的犹豫态度，更多是出于对后市的谨慎看法。关铁良分析认为，这轮行情可能会维持到“两会”，“"两会"前什么都可以炒，因为大家有预期；而"两会"后就没有什么可炒的了。”他表示，目前看来“两会”超预期的内容不会很多，因此很多机构都认为是短炒，等到一季度炒完后，会在二季度观察一下。从经济数据分析，经济已经开始企稳，但上市公司的业绩还未见反转，而股价毕竟还是要靠业绩的支撑。关铁良告诉记者，他们还要重新评估行情。

　　担心踩到阶段高点

　　在本轮反弹中公募基金在金融板块大赚特赚，而一些采取“跟随策略”的私募也收获不菲。其中由崔军领衔的创赢一号，从去年12月以来涨幅已经达50%，重仓的就是金融。而在私募收益排行榜前几位中，大多也都是受益于这一轮的金融板块。但私募排排网研究员彭晓武告诉记者，不同于公募基金，调仓布局银行等金融板块的私募还是非常少，因此私募在本轮反弹中的表现也不如公募。在踏空去年12月行情后，今年起有部分私募开始少量调仓，主要偏向中小盘、成长股，而非公募青睐的金融等大盘股、蓝筹股。

　　对于私募在犹豫中的一再错失，彭晓武认为很多是不敢轻易追高。他表示，在去年12月的调查中，很多私募也看到了今年的反弹行情，很多都预测点数会达到2400点左右，但在实际操作中却并不一致。接连的反弹反而让私募心中没底，对于目前的点数有私募经理认为“不低了”，很多私募担心踩到阶段新高，影响后续的业绩，尤其是近期连创新高的银行股，不少私募更是不敢轻易触碰。


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