主题：答抛出的大砖头，丢25%的电站权益，再亏75个亿。

卖电站
1、高价格卖1500亿，金下公司得到1500亿，失去电站：三总与两省比例7:3
三总获得1050亿元，两省得450亿元。
按照所持长江电力的股份，长江电力得到电站，失去1500亿：
三总承受75%，其他股东承受25%。
三总：1500*0,75=1125亿。
其他股东：1500*0,25=375亿。
三总净获利为：1050-1125=-75亿.
三总把电站注入金下公司，再收回到长江电力手中。原来是100%电站，现在只有75%权益的电站了。一转手还亏了75个亿。


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同理：平价1000亿卖电站，
三总把电站注入金下公司，再收回到长江电力手中。原来是100%电站，现在只有75%权益的电站了。一转手还亏50个亿。

三总丢掉30%金下股权是为了换取地方的支持，摆平移民问题。
另外借助地方大员的势力，施压发改委给个高电价。
注入长江电力，无论怎么安排，都是低价注入最划算，这点曹广晶难以改变。
从博弈的角度看，原来是广晶和其他股东相互博弈，曹广晶剥削大家。
现在是三方博弈，曹广晶和地方的博弈为主，小散和广晶的利益暂时一致了。
当电站卖给长江电力后，又面临广晶和其他股东相互博弈，曹广晶继续剥削大家。
只不过，曹广晶在金下公司坑了云南、四川后，后面2大电站，地方要价会更高，那时曹广晶可能离开三总到中央去了，下面的难题就交给下任了。

目前，在金下资产没有注入长江电力时，三总要尽量多的低价收集筹码，争取控股80%，甚至更多。在摆平移民、争取到高电价后，把注入作为利好，拉高股价，拉的越高越好，这需要机构配合，以极低溢价的评估价格，对应当时极高的股价，折算极少的股份，将金下所拥有的2大电站注入长江电力，坑害四川、云南地方一次。

三总净获利为：1050-1125=-75亿.
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原来是100%电站，现在只有75%权益的电站了
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概念不清楚！

该贴内容于 [2013-02-03 13:35:27] 最后编辑

[02 23:04] 歪JJ: 地电不就是例子吗



[02 23:05] dp: 对呀，但是金下控股高于长江电力时，比如三总占90%，两省共10%



[02 23:06] dp: 三总还会高价注入的。



[02 23:06] 歪JJ: 要是你说的那样，小散还讨个什么公道？



[02 23:07] dp: 关键在于，金下的控股比例和长电控股比例哪个高



[02 23:07] 歪JJ: 希望你冷静分析一下，我的概念只是分担两省的那一块



[02 23:07] dp: 金下高，高价注入，长电高，低价注入



[02 23:08] 歪JJ: 我们的结论一致



[02 23:08] 歪JJ: 分析是不同角度



[02 23:08] dp: 你的算法不应该说只算分担两省部分，这样简化有问题。



[02 23:10] 歪JJ: 我是从这个角度计算的，可以看出和量化结论



[02 23:11] 歪JJ: 角度不同，结论一致，和数学计算无关



[02 23:13] 歪JJ: 无论从哪个角度，只要能量化结论，就比定性分析靠谱。



[02 23:16] dp: 有一点，三总会进一步增加对长江电力的控股。



[02 23:16] 歪JJ: 嗯



[02 23:16] 歪JJ: 股价太低对注入也不利



[02 23:17] dp: 假设个极端的例子，如果100%控股长江电力，那么长江电力和以前的三总没区别



[02 23:18] dp: 金下和以前的长江电力没区别，都是大股东要侵占小股东的利益



[02 23:18] 歪JJ: 现在缺口变了



[02 23:18] 歪JJ: 要具体分析



[02 23:18] 歪JJ: 缺口--情况



[02 23:21] dp: 三总最如意的算盘是，把利益从金下输送到长电，让两省少得点



[02 23:21] 歪JJ: 这个结论我们是一直的，卖高价，两省收益，三总吃亏



[02 23:22] 歪JJ: 一致的



[02 23:22] dp: 长电的小股东暂时搭车得点好处，曹广晶回头再收拾小股东



[02 23:22] 歪JJ:



[02 23:23] 歪JJ: 3:7开，有效地制约的三总的贪婪



[02 23:24] 歪JJ: 毕竟现在他占900的75%。



[02 23:25] 歪JJ: 如果不是3:7开，这次老曹还照样收拾小散户。



[02 23:25] dp: 三方博弈，三总的对头是两省，小股东退到次要地位



[02 23:25] 歪JJ:



[02 23:26] dp: 希望曹广晶能够明白这个道理



[02 23:26] 歪JJ: 不管对谁？客观上他必须为自己。



[02 23:27] dp: 是的，最终他还得侵害小股东的利益，不过要在四大开发完之后了



[02 23:27] 歪JJ: 为了自己，他必须制约两省的获利。



[02 23:28] dp: 两省一搅合，小散有了获利的机会



[02 23:28] 歪JJ: 那个不管，我们党老总也会这样的，为自己，方案就需要算计。



[02 23:28] 歪JJ: 当



[02 23:29] 歪JJ: 情况变了，注入的主要矛盾方面也随之改变了。



[02 23:30] dp: 一将功成万骨枯，小散算什么



[02 23:30] 歪JJ: 也许我们能多过注入这一劫。



[02 23:30] 歪JJ: 多过--躲过



[02 23:31] dp: 四大注入会成为利好，



[02 23:31] 歪JJ:



[02 23:31] 歪JJ: 没有制约，就没有公平



[02 23:32] dp: 恶的互相制约反而是善，



[02 23:32] 歪JJ: 不管善恶，只管利益



[02 23:35] dp: 如果注入时行情好，股价高，增发注入对三总更有利



[02 23:36] 歪JJ: 企业的目标就是利益最大化，让三总好好算计吧。



[02 23:37] dp: 暂时免受曹广晶迫害了，



[02 23:37] 歪JJ: 增发注入需要高股价，我们也能跟着受益，当然三总利益最大。



[02 23:37] 歪JJ:



[02 23:38] dp: 搭车，三总吃肉，我们跟着喝汤

以最低估价和最高股价定增或注入，三总利益才能最大化。