主题：海南航空14亿收购集团金融资产扩大金融投资规模

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2007年12月12日 星期三 09:24 AM
海南航空拟向海航集团收购其持有的招商证券2,977.2496万股股权，以及受让海航酒店控股集团持有河北省国际信托28,400万股股权。此举将扩大公司的金融投资规模，在中国日益繁荣的资本市场中获得丰厚的投资收益回报，提高公司的抗风险能力。

海南航空、海航B股（600221、900945）12日公告称，经与海航集团友好协商，拟受让海航集团持有的招商证券2,977.2496万股股权，占招商证券总股本的0.9227%，转让价格暂按每股20元计算。公告称，一年内如果招商证券的A股上市成功，且IPO招股发行价格与以上条款所确定的转让价格不相同，海南航空有权在招商证券上市后的一周内选择是否按照IPO的发行价格与对方进行结算。若以每股20元计算，海南航空受让招商证券股权共需支付595,449,920元。

海南航空还拟受让海航酒店控股集团有限公司持有的河北省国际信托投资有限责任公司28,400万股股权，占河北国投总股本的39.14%，转让价格为每股2.92元，总受让价格为82,928万元。为收购上述两项金融资产，海南航空共需付出约142,473万元。

分析师指出，继与台湾新光人寿合资筹建寿险公司获保监会批准后，海南航空此次受让2,977万股招商证券股权使得该公司金融投资的规模进一步扩大，金融投资布局更加完善，明显提升公司的预期投资回报率，抗风险能力也有进一步加强。

保监会网站11月8日正式挂出“关于中国台湾地区新光人寿保险股份有限公司与海航集团有限公司筹建中外合资寿险公司的批复”，明确表示两公司组成筹建组，筹建期为1年。其中，新光人寿保险股份有限公司的股份比例不得超过50%。

分析师指出，海航合资建立寿险公司，有助于其在国内竞争激烈的航意险市场上提升自身竞争实力。据悉中国保监会已正式对外宣布，从07年12月1日起，废止航空旅客人身意外伤害保险行业指导性条款，将航意险产品开发权和定价权交给保险公司，彻底告别全国统一售价20元、保额40万元的历史，航意险产品开发权和定价权将交给保险公司，这将提升保险公司的经营积极性。

资料显示，招商证券股份有限公司前身是1991年7月创立的招商银行证券业务部，经过十余年的创业发展，公司的资本实力已列行业前三甲，主营包括证券代理买卖、证券发行与承销、收购兼并、资产重组、财务顾问、资产管理、投资咨询等证券投、融资全方位服务，是我国证券交易所第一批会员、第一批经核准的综合类券商、第一批主承销商、全国银行间同业拆借市场第一批成员以及第一批具有自营、网上交易和资产管理业务资格的券商，2004年12月，公司获得创新试点券商资格。目前公司注册资本32.27亿元，员工总人数1,600人，目前在全国27个城市开设了71个营业网点，2007年上半年实现净利润24.87亿元。

河北信托初创于1983年，是经中国银监会批准重新登记的56家信托投资公司之一，也是河北省唯一一家信托投资公司。经银监会批准，拟更名为渤海国际信托有限公司，目前正在办理工商变更手续。截至2007年11月31日，公司总资产5.76亿元，净资产5.39亿元，河北信托同时持有招商证券2,125万股股权,预计招商证券上市后将给其带来良好收益。

海南航空公告还称，为进一步实现主辅分离，促进主营业务快速发展，拟将持有的部分资产转让给海航集团，拟转让价格37,820.36万元。

海南航空转让资产包括部分数年前购置的房产，房产净值4,811万元。此外，海南航空还拟将旗下中国新华航空有限责任公司持有的对北京科航大厦项目工程投资30,143万元全部转让给海航集团。2004年，为共同建设“科航大厦”工程，新华航向科航大厦的建设公司拨付工程款30,143万元，并与科航投资公司签署协议，联合建设“科航大厦”写字楼及地下室部分。截至目前科航大厦工程仍未竣工，为剥离与主业无关的投资，公司拟将该资产转让。另外，海南航空拟将持有的海南海航飞机维修有限公司48%的股权转让给海航集团，转让价格2,867万元。公司表示为剥离非主业投资，回收资金，同时由于维修公司盈利能力较差，拟将持有的该股权出售。

公司公告还称，公司控股股东大新华航空有限公司已经取得经营许可并通过运行审定，因引进飞机周期较长，为支持大新华航空尽快投入运营，经向民航总局申请，由海南航空向大新华航空出租3架飞机，租期暂定为1年。单架飞机租金50万美元/月，保证金100万美元/架。同时，大新华航空的有关飞机运营保障交由海南航空协助进行，运营保障费用按照市场公允价格确定。目前，该申请已获民航总局批准。

受益于中国民航市场持续增长，07年前三季度海航主业平稳增长，实现营业收入同比增长10.49％，但鉴于国际石油价格高位徘徊，海航还是受到了成本的压力，成本同比上升11.72％；前三季公司业绩激增的主要原因是高达数亿元的汇兑收益，主要得益于2007年以来的人民币加速升值。另外，公司通过转让飞行员获得1.268亿元收入，也增厚了其业绩表现。

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