主题：金利丰证券：推介中国铁建 目标价9.6元


机构研报腾讯财经[微博] 金利丰证券2013-02-06 11:06

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中铁建 (1186)
买入价︰8.3元
目标价：9.6元
止蚀位︰7.8元
铁道部早前将今年内地铁路固定投资初步设定为6,500亿元（人民币，下同），其中基本建设投资将达5,200亿元，配合中央倡导的城镇化发展策略，料铁路基建行业将重新进入增长轨道。中铁建（1186）去年上半年纯利按年减少12.4%至31.88亿元；然而，随着多个项目陆续重新开启，去年第三季纯利较2011年同期大增41%至19.04亿元，令首三季纯利录得2.1%的升幅，盈利能力有所改善，惟首三季营业总收入仍下跌6.5%至3,031.8亿元。集团去年第三季，新签合同总额达1,818亿元，同比大幅增长88.3%；而今年至今，集团已经中标逾400亿元的工程项目，未来料能获取更多订单。
集团近年积极拓展海外市场，去年第三季海外新签合同总额达228.2亿元，按年大幅增长3.3倍；同时，集团上月宣布将会分别在沙特和安哥拉设立分公司，发展当地的承包工程业务。此外，去年已经有消息指集团将参与建设美国房地产项目，亦就国际米兰新建足球场馆的设计施工事项进行磋商，惟相关消息有待进一步公告。

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