主题：中国服装主营华丽变身 重组后乌鸡终变凤凰

在主营业务持续不振的情况下，中国服装（000902）终于走上了转型之路。在2013年3月7日晚间，公司发布了重大资产重组方案：公司拟以现有的资产及负债，和洋丰股份等持有的新洋丰肥业100%股权进行等值置换。交易完成后，洋丰股份将持有公司45.5%的股权，成为公司第一大股东。此后中国服装的主营业务将由服装加工贸易企业华丽转变为磷复肥的产销。
　　公司业绩长期不佳
　　中国服装在日前发布了业绩快报，在2012年度，公司净利润亏损4417.48万元，同比大幅下滑1608%，基本每股收益-0.17元，同比下降1800%。公司解释业绩亏损的主要因素为：2012年国内外市场需求不振，导致订单减少，收入下降，毛利减少，国内原材料和劳动力成本上升及汇率变动等因素使公司业绩受到影响。
　　同花顺财经发现，中国服装从2009年到2011年的净利分别为：-4861万元、1605万元、292.87万元。过去几年的业绩一直保持在微利或亏损的状态。在这种情况下公司不得不寻求变化，此次的重大资产重组方案正是在这种情况下产生。
　　重大资产重组方案
　　本次中国服装的重组方案主要包括了重大资产置换、发行股份购买资产、发行股份募集配套资金三个部分。
　　第一部分、中国服装以拥有的全部资产及负债(包括或有负债)与洋丰股份和杨才学等45名自然人以其共同持有的新洋丰肥业100%股权，进行等值资产置换，拟置出资产由洋丰股份承接后，最终由公司现大股东中国恒天集团或其指定的第三方以公允价格购买。
　　第二部分、中国服装向洋丰股份和杨才学等发行股份，购买其共同持有的新洋丰肥业100%股权超出拟置出资产价值的差额部分。根据评估，中国服装此次拟置出资产归属于母公司股东权益账面价值合计为2.01亿元，预估值约为3.05亿元；新洋丰肥业100%股权归属于母公司股东权益账面价值合计约17.68亿元，预估值约为25.16亿元。
　　第三部分、中国服装还拟发行不超过3000万股股份，募集配套资金不超过上述交易总额的25%且不超过3亿元，发行价格仍为6.57元/股。资金拟用于补充公司主营业务发展所需流动资金以及提高此次重组的整合绩效。此次交易后，杨才学将实际控制公司50.15%的股份，成为公司实际控制人。
　　公司的华丽变身
　　同花顺财经了解到，湖北洋丰肥业主要从事磷肥、复混(合)肥、有机-无机复混肥料等业务。2010~2012年，新洋丰肥业分别实现净利润3.82亿、4.76亿、3.71亿元，盈利能力良好。预计拟注入资产2013年全年实现净利润约为4.2亿元，如果本次交易于2013年完成，按照发行完成后总股本6.25亿股计算，2013年公司基本每股收益约为0.67元。
　　在此重大利好的刺激之下，二级市场上该股开盘后强势一字涨停，涨停板封单达到了20万手，金额为1.6亿元。成交量稀少，惜售情况明显，显示出了公司的重组方案受到了市场的广泛认可。在重组完成之后，公司将改变业绩长期游走在微利与亏损边缘的现状，从而华丽变身为一家具有较强盈利能力的上市公司。


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