主题：中信证券：反弹中看银行券商，中长期看成长股



作者： 来源：中国证券网 2013-03-16 08:55:37
　　2013年3月策略观点:反弹中看银行券商,中长期看成长股

　　类别：投资策略 机构：中信证券(浙江)有限责任公司 研究员：中信金通研究所 日期：2013-03-13

　　随着对通胀的担忧,央行有收缩流动性的预期;地产“新国五条”调控政策出台后,对经济影响也需要进一步确认;美国自动减支的谈判、欧洲的政治局势还有待厘清;在这些因素的影响下,本月指数难创新高,预计震荡为主。另一方面,本月两会将召开,新一届政府正式上任,各项改革计划逐步公布,且同时也是年报、季报预增的密集披露期,因此主题投资机会仍较丰富。另外,受益转型及改革的成长股若有补跌,可考虑着眼中长期布局。

　　操作上,反弹中降低周期性板块的仓位;银行券商可在前期高点附近减持,逢低再买入灵活操作;重点淘金主题投资的机会。另外,受益转型及改革的成长股若有补跌,可考虑着眼中长期布局。

　　风险因素:美国财政悬崖、欧洲政治问题、两会出现意外政策、CPI大超预期。

　　看好的板块与机会:

　　1、银行:低估值的价值仍在,可以逢低买入,但需注意创新高的可能性较低,因此若有反弹,可在前期高点附近先卖出,灵活操作。

　　2、券商:证监会公布了《证券公司资产证券化业务管理规定(征求意见稿)》,为券商的创新及业务开拓打开了巨大的空间,从中长期看,券商板块仍具有战略性的投资机会,重点是实力最强的龙头券商。

　　3、主题投资:包括军工(两会公布的军费预算有可能达到7500亿刺激板块)、环保(春季雾霾高发、两会提案聚集,有反复活跃的动力)、新型城镇化、年报季报掘金等。


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