主题：安阳钢铁：07年业绩超预期主要来自所得税抵免

公司第四季度业绩超乎预期，08年产量继续大幅释放，在公司整体上市完成后，公司的盈利能力将增强。我们预计在钢材价格上涨和公司严格控制成本下，毛利率下滑趋势在08年将得到扭转。
　　我们调高08年的业绩预测，即营业收入在原有基础上提高5%，预测08年每股收益为0.71元，比前期预测提高了约3%。09年每股收益为0.79元。目前股价对应07、08年市盈率分别为21、16倍，具备明显的估值优势，继续予以“推荐”评级。



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