主题：(08-06) 晨讯精选与点评



1、国资委：央企整体上市要妥善处理三个关系

上海证券报：国务院国资委企业改革局局长刘东生日前在中国三峡总公司2008年年中工作会议上作了《关于中央企业整体上市》的辅导报告。刘东生在报告中指出，中央企业整体上市要妥善处理母公司与整体上市公司、国有股东与中小股东、经济效益与社会效益的关系。据介绍，目前，石油石化、冶金、煤炭、电信、民航、海运、建材行业的央企已经实现主业资产整体上市且进入一家上市公司。机械、汽车、发电、建筑、外贸、军工企业的民品行业中，半数以上央企的大部分主业资产已经上市且进入一家上市公司。

目前，经国务院批准，拟整体上市且80%以上资产、收入、利润进入一家上市公司的中央企业还有不少家。刘东生指出，整体上市是国资委关于中央企业改革的一贯方针。每年召开的中央企业负责人会议上，国资委主任李荣融的报告中都强调：具备条件的中央企业应当加快整体上市的步伐。

【点评】央企在国家经济发展中的地位举足轻重，经过多年发展，沉淀了大量优质资产，由于历史原因，多数优质资产还没有装入上市公司，通过整体上市实现资产注入，有利于上市公司业绩提升，也避免关联交易和资金占用，有利于市场监督和信息公开，但也要注意的是注入资产不能鱼目混珠。（该消息为市场利好）

2、述评：理性看待8月份的“大小非”冲击波

新华网北京8月5日电：步入8月，在前几个月因限售股解禁数量减少而被淡化的“大小非”问题重又浮出水面，并几乎在一瞬间又成为人们心目中导致市场下跌的重要因素。统计显示，8月份共有91家A股公司股改限售股解禁，合计220多亿股，解禁流通市值超过2000亿元，是2008年最高的一个月。8月份股改解禁股以减持动力不强的“大非”为主。在8月份两市累计解禁的220多亿股中，“大非”占全部解禁股的90.22%，“小非”仅占月解禁量的不足10%。解禁并不等于减持，减持对市场的影响也并不如想象中那么大。根据中国证券登记结算有限责任公司公布的数据，从2006年6月“大小非”获得流通权以来，“大小非”累计减持的股票只占理论可减持股票的29.67%。单看6月份，实际减持股票的交易量不到市场总成交量的1%，对市场的影响微乎其微。

【点评】九论股市，新华网又在给市场打气，而这一次不再提“低市盈率”，而是针对8月份“大小非”解禁问题，其情其理可以理解。目前，市场关键的问题是大盘怎么样才能向上拓展，而不是维持现状的问题，市场都知道盘久必跌，只有上涨才能恢复市场信心，然而一旦市场涨上去了，大小非有没有减持的冲动呢？这个问题估计谁都不敢答复，这才是问题的关键，问题的关键解决不了，市场就会产生非理性。

3、国家统计局与专家把脉中国经济：调控应适时微调

中国新闻网：在五日此间举行的“把脉中国经济高层研讨会”上，国家统计局官员与中外专家学者探讨中国经济走势，认为在世界经济尚未见底、国内增长预期走低和通胀压力大的背景下，应推进改革，明确调控思路，注重适时微调，以解决前进中的难题。

国家统计局中国经济景气监测中心通过对中国百位经济学家的问卷调查，得出第二季度“经济增长预期走低，通胀压力依然较大”的主旨报告。中国社科院学者张晓晶认为，通胀成因首要因素是需求，其次是成本推动，而外部冲击则列第三。茅于轼。张曙光、王小鲁等专家则建言，要适时推进价格管理体制改革，其重点是推进粮食和能源、原材料等重要商品价格形成机制的市场化改革，减少由于政府直接管制所造成的价格扭曲现象和不利影响。

【点评】第二季度“经济增长预期走低，通胀压力依然较大”的主旨报告表明中国经济增长有出现拐点的危险，“一保一控”谁为主，谁为辅，那一个是主要矛盾？目前中国经济正出于一个十字路口，而国家统计局与专家的“调控应适时微调”，则倾向于保持经济发展放在首位，或对国家制定宏观调控政策的该变起到一定建言作用，特别是商品价格市场化问题。（该消息为宏观利好）

4、上周我国食用农产品价格平稳回落

新华网北京8月5日电：商务部5日发布的监测显示，上周（7月28日至8月3日）全国36个大中城市重点监测的食用农产品价格较前一周（下同）下跌0.4%。57种主要商品中，价格周环比下跌的有36种，持平的有7种，上涨的有14种。

【点评】权威部门发布的信息令人振奋,因为食用农产品价格占CPI比重达1/3，比重之高,表明古人“民以食为天”是至高无上的真理，食用农产品价格回落，CPI也将回落了。（该消息为宏观利好，行业利空）

5、上周我国生产资料市场价格平稳回落

新华网北京8月5日电：商务部5日发布的监测显示，上周（7月28日至8月3日），我国重点监测的生产资料市场价格较前一周下跌0.4%。112种主要商品中，价格周环比下跌的有33种，占29.46%；持平的有63种，占56.25%；上涨的有16种，占14.29%。

【点评】该消息表明上周我国的整体PPI有所下降，企业的生产成本压力也将有所缓解。（该消息为宏观利好）

6、商务部决定对进口铜版纸进行反倾销措施期终复审

新华网北京8月5日电：商务部５日发布年度第49号公告，决定自2008年8月6日起对原产于日本、韩国的进口铜版纸所适用的反倾销措施进行期终复审。公告称，根据《中华人民共和国反倾销条例》的规定和国务院关税税则委员会决定，在反倾销期终复审调查期间，对原产于日本和韩国的进口铜版纸将继续按照中华人民共和国商务部2003年第35号公告和2007年第29号公告公布的征税范围和反倾销税税率征收反倾销税

【点评】以前总是国外对中国产品进行反倾销调查和审判，现在中国也对国外产品向中国倾销说“不”了，这是一个国家实力的象征，而我们的民族产业将受到保护，并在公平竞争中得到发展。（该消息为行业利好）

7、发改委领衔20部委调研江苏沿海大开发

21世纪经济报道：本报记者获悉，从8月3日开始，国家发改委副主任杜鹰率领由国务院20个部委和单位组成的联合调研组，在江苏省沿海地区实地调研。“主要是深入了解江苏沿海地区基本情况，研究编制江苏沿海地区综合开发战略规划。”一位参与调研的人士透露说，“最终的规划可能会将江苏沿海开发上升到国家战略的高度。”

【点评】江苏沿海地区南接长三角，北承渤海湾，西连中西部，东邻东北亚，战略地位重要，区位优势明显，完全有潜力、有基础、有希望发展成东部沿海地区乃至全国一个新的经济增长点，而国家必在资金、政策等诸多方面给予扶持，可关注所属地区上市公司股票动向，如连云港等。（该消息为宏观利好）

8、证监会：次贷“伤”有多深 银行须亮细账

每日经济新闻：次贷危机阴霾不散，中国银行业究竟受到了何种程度的波及，越来越受到监管机构的重视。继银监会之后，证监会近日也加入了督促商业银行信息披露的行列。

证监会日前发布 《公开发行证券的公司信息披露编报规则第26号—商业银行信息披露特别规定》，用于替代2003年3月19日发布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第18号—商业银行信息披露特别规定》。原先银行的某些做法不能透明，使得投资者在操作的过程中缺乏信心。四大国有上市银行为例，他们在国外的投资规模都是比较大的，而美国次级抵押贷款危机爆发以来，银行究竟持有多少相关资产？可能对银行产生多大冲击？这些疑问没法从银行的公告信息中得到合理解释，各种传言四起，不利于投资者对银行价值的判断，造成市场信心的丧失。而在《26号规则》实施以后，这些信息都将成为常规披露，“两美”这样的危机一出现，投资者立刻就可以预测出上市银行究竟有多大损失，从而合理预判股价，避免信心丧失造成股价的非理性下挫。

【点评】在弱势有效市场中，信息往往是不对称的，在中国证券市场更是如此，所以中国证券市场传言多是一大特色，也是股价产生大幅震荡的原因之一，而及时、透明的信息披露稳定市场的关键，更是市场走向“健康”的关键，而我们的一些上市公司太热衷于向投资者隐瞒真象。（该消息对市场与行业的影响还有待观察）

9、彭博数据显示房地美已处破产状态

每日经济新闻：房地美第二季可能亏损3.88亿美元，房利美可能亏损7.63亿美元深陷危机的美国两大房贷融资机构房利美和房地美（“两美”）即将迎来第二季度财报。房地美预定8月6日美股盘前发布第二季财报。房利美尚未排定第二季财报公布时间。彭博数据显示，房地美第二季可能亏损3.88亿美元，房利美则可能亏损7.63亿美元。房地美依照公平价值会计准则更是已经处于破产状态。

【点评】“两美”发行的5.2兆美元债券中，亚洲的央行、金融机构和基金公司等法人就持有了8000亿美元，中国持有3760亿美元“两美”的相关债券，如果房地美破产，则中国将面临严重的损失，前日，俄国已抛售了几百亿美国债券，中国怎么办？（该消息为宏观与市场利空）

10、人民币对美元汇率连续6日下行

新华网： 国际汇市美元强势盘整，人民币对美元汇率则回落至6.85下方。来自中国外汇交易中心的最新数据显示，8月5日人民币对美元汇率中间价报6.8501，较前一交易日走低30个基点。至此，人民币对美元汇率已连续第六个交易日维持下行走势。

【点评】人民币汇率持续走低，宏观就是利好。

11、国家统计局：市场并不支持房价持续高涨

中新网8月5日电:据国家统计局网站消息，2008年全国各地一路狂涨的房价开始出现分化，在一些大城市率先出现了下跌；由于对未来房价预期的改变，消费者开始了对房市的观望，房屋销售市场交易量开始急剧萎缩。但是，从宏观经济形势和政策面、需求层面、供给方面临的资金困境三方面来看，市场并不支持房价持续高涨。

【点评】房地产行业今年以来总是利空不断，主要原因是该行业是国家宏观调控首当其冲的行业，而该行业前期的暴利透支了行业上涨空间，物极必反，行业拐点已出现。（该消息为行业利空）

12、二季度全国地价涨幅明显减缓

上海证券报：8月5日，记者从国土资源部获悉，中国城市地价动态监测系统对全国重点地区和主要城市监测结果显示，二季度全国地价涨幅继续趋缓，重庆深圳等城市地价环比负增长。从地价增幅来看，第二季度全国主要城市地价总体水平环比增长1.59%，商业、居住、工业地价平均水平环比增长分别为1.95%、1.85%、0.87%，较去年增幅明显减缓。值得关注的是，此前记者从国土部座谈会上获悉，全国84个被监测的城市中，土地抵押面积和抵押金额都在上半年出现了双双增长，更折射出开发商资金链的紧张。

【点评】国家年初制定的货币“双紧”政策已见成效，特别是针对房地产的调控政策。（该消息为行业利空）

13、A股交易账户数维持低水平

上海证券报：据中国证券登记结算公司最新发布的统计数据显示，上周两市新增股票账户18.25万户，较前一周减少约1.2万户；市场人气仍显低迷，上周A股交易账户数继续停留在今年以来的较低水平。数据显示，上周两市新增股票账户数为182487户，其中新增A股账户141949户，新增B股账户538户。总开户数较前一周减少约1.2万户，降至今年6月中旬以来的最低。另外，上周新增基金账户19193户，也较前一周略有减少。

【点评】低迷的市场必造就低迷新增开户数，股市由去年的人见人爱，到目前的人见人叹，怎能吸引民众的目光，而近期大盘呈现缩量盘跌走势，并重回震荡区间，这也使得市场参与热情进一步降低。（该消息为市场利空）

14、保德信投资发行首只A股基金 三天募资770亿元韩币
中财网：韩国保德信投资与证券有限公司5日宣布，“保德信中国大陆股票基金”7月30日正式发行，三天内募集韩币770亿元（约合人民币5.2亿元）。“保德信中国大陆股票基金”将由获得中国QFII资格的韩国资产管理公司―保德信资产运用株式会社管理,基金将投资于在中国上海以及深圳证券交易所上市的A股股票。据介绍，韩国保德信集团所获得的QFII额度为7500万美元，此次成功发行A股基金，预示着保德信集团正式进入中国市场。

【点评】QFII急于来抄底A股市场，说明A股市场目前具备吸引QFII入市的条件，否则，QFII怎会无利而来，而我们自己的基金却还在对A股市场妄自菲薄，到底是QFII错了，还是我们基金错了，这让人不尽想起了苏轼《庐山》中“不识庐山真面目，只缘身在此山中”，有资金入市当然是利好。（该消息为市场利好）

15、海外机构减持中资股

上海证券报：近日，港股表现低迷，其中中资股的跌幅明显超过大市。而前期持续唱多的海外机构则一改往日基调，近日开始大规模抛售中资股。据香港联交所数据显示，摩根大通与摩根士丹利在7月底的两个交易日集中大规模减持中资股。摩根大通于7月29日罕见性地大举减持了9家中资股票，总共套现超过28亿港元。海外机构近日的大规模减持主要是因为他们对短期港股的走势仍不乐观所致，所以趁港股超跌反弹的时机套现。虽然目前港股市场上的大部分中资股的估值已经趋于合理水平，但是市场担忧未来该类企业的盈利能力将会受到影响，而近期市场上将持续有上市公司公布低迷业绩，因此对中资股未来的表现仍不乐观。

【点评】热钱开始在奥运前出逃，这与我们近期为什么QFII由唱空到唱多，再到唱空，而管理层对“维稳”引而不发的判断完全吻合，国际原油价格下跌，美元走强，热钱开始回流美国，今年六月份我国外汇出现了160多亿净流出，这是近两年的首次，这说明六月份热钱就有出逃迹象了，只是更多的热钱在豪赌奥运，而市场的走势让其失去了最后耐心，昨日A、H股表现就是其杰作。（该消息为市场利空）

16、中国三峡总公司酝酿整体上市

新华社：记者从中国三峡总公司获悉，为适应未来战略发展需要，中国三峡总公司正稳妥实施主营业务整体上市工作，目前各有关事项进展顺利。去年以来，按照国资委、证监会的有关规定，中国三峡总公司开展了主营业务整体上市的研究工作。今年５月８日，中国三峡总公司控股的中国长江电力股份有限公司股票停牌，标志着中国三峡总公司主营业务整体上市工作正式启动。

【点评】长江电力5月8日停牌，就是为了整体上市，其对长江电力应是不错的利好，可是长江电力停牌前5月7日大盘收盘点位在3579.15点，目前大盘在2690.75点，大盘跌幅了25%，再加之中国联通央企整合后开盘的拙劣表现，使长江电力的复牌充满了变数。（该消息暂可为个股利好）

17、谈判进入攻坚 三峡总公司拟重组国水

上海证券报：记者近日获悉，国内最大水利发电企业中国长江三峡工程开发总公司（下称“三峡总公司”）与另一家水电央企中国水利投资集团公司 （简称 “国水投”），就重组事宜已进行了较长时期的接触和谈判，三峡总公司拟合并国水投。据三峡总公司内部人士透露，目前谈判进展顺利，已经进入国水投人员安置问题的攻坚阶段，合并国水投只是三峡总公司整体战略发展规划的一部分，不排除将来国水投资产会注入到三峡总公司上市平台长江电力中的可能。据了解，三峡总公司如能实现对国水投的合并，将是该公司首次重组电力央企，也将是央企电力板块重组的首例。

【点评】又一起央企整合大戏上演，而且是电力行业，从近期央企整合动作看，国资委开始了全方位，多行业的整合重组工作，央企整合重组将是今后几年的市场持续热点，特别是在市场低迷中，只有整合重组才能成为市场永恒的话题，其它概念只会成为市场一道流星。（该消息为市场与行业利好）

18、国内期市全线重挫

中国证券网：全品种下跌！今天国内期货市场再现全盘下挫的局面，16个主要品种全线翻绿。大豆、油脂、橡胶全部跌停，铜、锌、黄金等品种跌幅也颇为可观。这也是国际原油价格昨日再度崩跌，创下三个月来新低后，整个商品市场遭受重创的表现。大豆和油脂依然是重灾区。最为惨烈的依然是“油脂三剑客”，豆油0901、菜油0901和棕榈油0809在开盘后应声跌停，显示多方毫无抵抗力。原油价格的疯狂崩跌，加上美元指数的反弹，也击垮了黄金的最后防线。外盘黄金跌破900美元/盎司大关，此前的反弹戛然而止。沪金0812近日也随之大幅下调，目前已跌破200元/克大关，跌2.35%，报收198.00元。

【点评】所有大宗商品期货全线下跌，这都是原油价格大幅下跌与美元逐渐走强惹的祸，真是与荣俱荣，与损俱损，没有谁能“独立寒秋”，甚至都影响到了股市，昨日，股市中的农业、有色，甚至于煤炭股的大幅下跌，都与原油价格大幅下跌与美元逐渐走强有关，油价下跌也可能是全球经济增长放缓的信号，其中包括中国经济，而商品价格的下跌也将使PPI逐步回落，CPI继续下调。（该消息对宏观暂时是利好，但对市场就不一定，因时而异）

19、中国煤协调研显示煤炭紧张局面将进一步发展

21世纪经济报道：在全国电煤紧张、电煤价格狂飙突进的声浪中，中国煤炭工业协会很低调地完成了一次遍及全国18个产煤省区的大规模调研。7月中旬，中国煤炭工业协会在北京召开座谈会，听取各调研组汇报。根据各调研组汇集的信息显示，上半年中国煤炭行业需求旺盛、资源偏紧、价格上升、成本增加；预测下半年煤炭市场供求平衡但总体仍然偏紧，煤炭价格继续高位运行，局部地区的煤炭紧张局面还将进一步发展。但从目前市场反映的情况来看，政府对煤炭价格采取临时干预的效果有限。中国煤炭工业协会政研部处长张宏说，目前市场煤价已经高出限价200多元，限价只能限住国有大矿，他们会不折不扣地执行国家政策，但对民营和地方煤矿，作用不大。

【点评】煤炭价格高位运行，煤炭供应依旧偏紧，理论上应是煤炭行也利好，可近期煤炭股却大幅走低，这又是为什么呢？问题也许不会那么简单，也许答案不久后才会揭晓，（该消息暂可为行业利好）

20、四川灾后重建显现3亿吨水泥需求

中国证券报：中国水泥协会的“四川灾后重建水泥产业调研报告”日前透露，四川地区未来3年每年会出现1亿吨左右的水泥需求，相比四川当地已拥有的产能，今、明两年四川地区将出现每年4000万吨左右的供应缺口。水泥协会初步测算的未来三年四川省水泥实际需求量分别为：2008年9890万吨；2009年10193万吨；2010年9086万吨。受灾六市、州未来三年的水泥需求量分别为7075万吨、7300万吨和5958万吨。

【点评】四川灾后重建蕴藏了巨大的商机，不单是水泥，还有钢材、设备材料等，相信很多厂家不会错过此机会，灾后重建也会拉动一些行业业绩增长。（该消息为行业利好）

21、中石油：龙岗气田是“大金娃娃”

中国证券报：对于有消息称，中石油将于10月公布龙岗气田储量，保守估计将超过3000亿立方米，中石油公司人士昨日对本报记者表示：“龙岗气田的确是我们近年在天然气方面抱得的大金娃娃，目前公司还在做最后的确认储量的工作，年底前应能公布储量”。消息称，龙岗气田储量保守估计超过3000亿立方米，实际可能达到5000亿，甚至1万亿立方米。不过这些猜测的数据都是探明储量，事实上，探明储量数据实际意义不大，真正有意义的是可采储量，以及具有商业价值的储量多少。

【点评】该消息或让市场第一权重股中石油有了一定的预期，股票就怕没预期，有预期就有希望，没预期就绝望。（该消息为个股利好）

22、美联储维持利率不变 昨日美股飙升

受油价继续下滑以及美联储发布货币政策声明刺激，美股周二强劲飙升。美联储维持利率不变并在声明中没有暗示将在近期加息。道琼斯工业平均指数上涨了331.62点，报收11615.77点，纳斯达克综合指数上涨了64.27点，报收2349.83点，标准普尔500指数上涨了35.87点，报收1284.88点，纽约商业交易所九月份交割的原油期货下跌了2.24美元，报收每桶119.17美元，跌幅为1.8%，原油期货在昨夜一度下跌至每桶118美元。

【点评】原油期货价格再度下跌，美股强劲飙升，而美联储维持利率不变又使国内加息预期更加降低，这样的利好因素还不能支撑A股市场走稳并反弹，那A股市场真的要检查身体了。

[B]综评：今日市场消息较多，而且多空皆有，既有对市场长期走势产生深刻影响的宏观和市场消息，也有多今日市场产生影响的宏观、行业、市场和个股消息，而从短线消息看，今日市场消息是利好多略于利空，特别是消息9、15、18、21、22对市场的影响不容忽视。[/B]

该贴内容于 [2008-08-06 07:50:47] 最后编辑

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。