主题：海信电器：受益消费升级 估值提升空间较大

海信电器(600060,股吧)（600060）2013年一季度报告显示，公司2013年一季度营收同比增长36%，净利润同比增长56%，合每股收益0.38元，收入和利润均大幅超出预期；加之去年年报1.24元超出市场预期1.10元，公司业绩表现持续优异。

　　瑞信证券

　　维持 “买入”评级 目标价18.80元

　　海信将充分受益于需求结构升级。公司最近几个季度连续推出较多有竞争力的新产品，拉升收入增长的同时降低了销售费用率。公司对智能电视内容和交互方式重要性的判断准确，近期新推出的产品有望获得较好表现。由于公司业绩持续超预期，故上调公司2013-2015年EPS分别为1.66、1.86及2.09元，上调其目标价至18.80元，维持其“买入”的投资评级。

　　华泰证券

　　维持“增持”评级

　　坚持智能化战略，引领行业发展。海信电器技术立企，稳健经营，以质取胜，坚持“高画质显示”和“智能化应用”两大主题，推出U-LED等多款高端产品，打造多维智能化战略体系，推动智能终端产品融合，引领行业，为高盈利能力提高持久保障。公司将从智能化大潮中持续受益。预计2013-2015年EPS分别为1.39/1.53/1.68元，对应2013PE8.98倍，维持“增持”评级


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