主题：中科英华审慎推进稀土项目 以稳妥为核心

经过3个多月的筹备，中科英华于3月11日发布非公开发行股票预案。对于此次收购，中科英华因涉及金额较大且关系到公司未来的发展战略，因此在收购过程中都保持谨慎，一切程序都是稳步的推进。

　　根据公告，中科英华将以不高于16.88亿元的价格收购厚地稀土100%股权。目前，根据双方签订的股权收购框架协议及其相关补充协议的约定，中科英华已经向成都广地支付3.5亿元作为定金，成都广地也已将厚地稀土48%的股权过户到中科英华名下并完成工商变更登记，将厚地稀土剩余52%的股权质押给中科英华，作为与中科英华签署和履行协议的保证。

　　事实上，成都广地的保证行为不仅仅是过户并质押股权，还以现金增资，确保厚地稀土正常有序地经营，有助于厚地稀土后续发展，进一步降低了收购的或有风险，提高公司收购的安全度。同时，必须保证厚地稀土合规合法、持续经营，其中还包括，保证厚地稀土下属的西昌志能拥有矿山保有储量不低于60万吨稀土金属量。这使得厚地稀土的资产价值也相应得以提高。

　　记者还发现，在协议中规定的股权转让价款的支付方式及资产过户方式上，中科英华似乎更占优势。协议约定，在正式实施收购时，成都广地须先将此前质押的52%股权过户给中科英华，使其成为持有厚地稀土100%股权的股东。然后，中科英华才开始分批支付相应股权转价款。

　　根据协议内容，中科英华整个支付过程分为四个部分6次支出来进行。前三个部分根据不同阶段手续的完结，依次支付51%、20%和11%的股权转让价款，此前3.5亿元的定金可直接冲抵51%的股权转让价款。其中，后两期款项支付前，若未能达到定增预案中的业绩承诺，则中科英华可从股权转让价款中做相应扣减。最后一个部分股权转让价款的支付与后3个完整会计年度（包括收购完成当年）的年度报告和业绩挂钩，若达到业绩承诺，中科英华依次支付5%、6%和7%的股权转让价款，若未能达到业绩承诺，则中科英华可从股权转让价款中做相应扣减。

　　显然，中科英华对进军稀土产业保持高度谨慎，可见，无论是保证条款，还是业绩承诺，抑或严苛的付款要求，都表明公司在尽最大可能控制或有风险。

　　如果成功收购厚地稀土进入稀土开采业务，中科英华或将长期受益，实现多元化业务的战略转型，有利于实现公司的可持续发展。



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