主题：中新药业深度报告:优质产品,新进基药和营销改革

给予推荐评级.
公司12年已顺利完成董事长的新老更替,且天津医药集团存在港股上市预期,为业绩释放带来动力。3个独家品种进入基药,公司的销售改革正在积极推进,大健康产品清宫寿桃丸发展迅速,13-14年EPS分别为0.65元、0.76元、0.94元。首次给予“推荐”评级。
风险提示.
子公司进程低于预期风险,集团整合上市不达预期风险

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