主题：十企业入围中移动WLAN招标 投资规模将超过30亿

　受益于中国移动2012年WLAN设备招标，中标企业杰赛科技、三元达、星网锐捷均逆市上涨。据悉，此次集采最终规模约为150万台AP，较最初预想增加了20万台，产品形态以802.11n为主。此举也意味着，中移动2012年超30亿元的WLAN投资总算全部落地。

　　算上此次招标，中移动WLAN热点将超过380万个。而按照中国移动“2G+3G+WLAN+4G”四网协同战略预测，2016年WLAN将承载数据业务的60%左右。而2011年底WLAN在中移动“四网协同”中的流量占比是2%。

　　迟到的30亿元投资

　　WLAN作为低成本、高效率的流量承载解决方案，得到了国内运营商的重视。2011年三大运营商WLAN设备投资规模约为18亿元。工信部预计2012年投资规模增速将达到70%，设备投资规模将超过30亿元。

　　中国联通、中国电信已在去年完成招投标，中国移动也于去年年初正式启动2012年WLAN产品的集中采购工作，主要采购802.11n设备，规模约为129万台AP，主要包括室内放装型AP、室分合路型AP、室外型AP及插槽式可扩展AC.

　　只是此次招标显然历时久了些。今年4月中旬，中国移动WLAN日志留存系统设备采购评标工作结束，华为成功中标该项目。

　　招标结果显示，此次集采入围的厂商数量有所减少，从原来的近20家缩减到10家，分别是傲天动联、大唐电信、大唐移动、三元达、星网锐捷、杰赛科技、上海贝尔、国人通信、武汉虹信、华天网络。

　　招标数量相比去年初计划也多了近20万个。值得注意的是，华为、中兴等大型设备制造商并未入围。而在2012年年底，中国电信的WLAN设备招标中，华为等15家企业入围，数量远远多于此次中移动招标。业内人士指出，这也是三元达、星网锐捷、杰赛科技三家上市公司逆市上涨的重要原因。

　　中移动更迫切

　　相比中国联通和中国电信，中国移动对WLAN的建设积极性更高。分析人士指出，语音业务收入增长缓慢，数据业务快速扩大，中移动现有3G网络不能承受巨大的数据需求，WLAN建设和经营已经成为迫切战略。

　　据悉，未来三年内，中国移动计划建设超过600万个AP，完成“发展10大类应用、达到100个以上达标城市、发展1000万以上有效用户”的目标，打造“2G+3G+WLAN+4G”的“四网协同”发展模式。

　　信达证券研究报告预测，2016年WLAN将承载数据业务的60%左右，GSM占5%，TD网络将占25%，TD-LTE将占15%。

　　目前，中移动各分公司的WLAN热点建设也正在加快，四川移动成都分公司将于2015年前，在高新区新建基站约2000个，增加WLAN公众热点约700个，累计投资约20亿元；目前山东移动WLAN接入点近100万个，客户突破300万户，手机、电脑、iPad等使用终端接近700万部，WLAN网络流量在三网(GSM、TD、WLAN)流量占比超过80%。


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移动互联时代渐入佳境 平台和应用增长空间广阔

　　分析人士指出，移动互联网目前收入的中心仍在运营商，但价值链的核心已经开始转移到终端和应用这一侧

　　拿着手机上网、发微博、玩游戏、听音乐甚至购物……智能手机的普及让大家都逐渐迷恋上了移动互联网时代。

　　5月7日至8日，全球移动互联网大会在北京召开，A股市场的移动互联网概念股狂欢盛宴早已拉开帷幕。根据数据，从去年12月4日至5月9日，移动互联网指数累计涨幅已达到59.65%，但5月10日随着移动互联网大会的闭幕，相关个股开始出现回调。

　　渗透率超过互联网

　　移动互联网，简单来说就是将移动通信和互联网二者结合为一体，利用移动设备随时随地享用互联网。移动互联网主要是在2009年前后，特别是iPhone等智能手机出现后带动了整个产业链的迅速发展。

　　易观智库产业数据库最新发布的《2012-2014中国移动互联网市场预测》数据显示，截至2012年底中国移动互联网市场规模约为1500亿元，移动互联网用户超过5亿；预计2013年市场规模将达到2204亿，2015年将突破3000亿。

　　“目前国内移动互联网发展从规模、收入、成熟度和技术来看，大部分都是领先于国外或者是比较领先的。”易观国际高级分析师闫小佳在接受第一财经日报《财商》记者采访时表示，因为从用户规模和渗透率数据来看都是比较高的，美国移动互联渗透率是56%，中国目前已经超过46%。而且中国移动互联网的渗透率已经超过传统互联网，移动互联网的用户数也超过了互联网的用户数。

　　“与国外相比，国内移动互联网领域仍需加强安全性。” 中投顾问IT行业研究员王宁远对记者表示，比如国内的应用程序虽然层出不穷，但安全系数低，终端设备容易受到潜在攻击，而国外重视建立端到端的自我可控框架，防止应用拷贝，保证用户的唯一使用。

　　不过最重要的是，国内移动互联网领域发展前景广阔。兴业证券分析师李明杰指出，随着2013年 3G用户爆发式增长以及用户的碎片化时间，移动互联网将面临超过桌面互联网更大的市场空间，也将会对社会发展、经济转型产生重要的影响。

　　闫小佳也指出，对照目前国内手机用户10.5亿左右，而移动互联网用户5亿多。“预计11亿~12亿是手机用户的峰值，所以从理论上来说，国内移动互联网潜在用户数量还存在翻倍的可能。”

　　设备商运营商继续受益

　　王宁远指出，移动互联网的产业链从服务提供商到最终的用户主要涉及到平台/应用提供商、操作系统、网络运营商、硬件供应商以及终端用户这五个方面。

　　具体来讲，平台/应用提供商比如微信、淘宝等；操作系统如安卓和iOS系统等；网络运营商如中国联通、中国移动和中国电信等；硬件供应商包括移动设备原材料(行情专区)、移动设备(手机、iPad)等。

　　国泰君安证券指出，从先基础后应用的原则来看，最先受益的应该是基础设施。从目前来说最先能够受益的是设备商和运营商，然后逐渐转移到平台商，包括提供一些软件的开发商，最后再转移到应用。

　　闫小佳也认为，终端设备比如手机、电视及车载设备等是移动互联网的核心，硬件是移动互联网发展的前提。

　　不过目前终端设备比如智能手机的普及率已经比较高，未来能否继续保持较大的增长空间呢？

　　闫小佳认为，终端设备的增长一方面来自于功能手机向智能手机的转变，另一方面则来自于智能手机迭代周期的压缩。“比如苹果以前一年出一代手机，现在半年出一代手机，这相当于个人就多买一部手机，从这个角度来看，终端设备还有很大的增长空间。”

　　不过，智能手机龙头苹果和三星都不是A股上市公司，但是智能手机产业链中触摸屏概念股则有超声电子(000823.SZ)、欧菲光(002456.SZ)、水晶光电(002273.SZ)和莱宝高科(002106.SZ)等。

　　在网络数据支持方面，中移动即将启动的4G网络建设是市场关注焦点。据媒体报道，中移动“4G一期”招标最快本月启动。华泰证券投资顾问刘英指出，华为、中兴、大唐等本土厂商凭借在TD-SCDMA的良好积累，有望迎来4G建设的良好开局。预计A股中中兴通讯(000063.SZ)、星网锐捷(002396.SZ)、天源迪科(300047.SZ)、大富科技(300134.SZ)和大唐电信(600198.SH)等受益。

　　对于网络运营商来说，未来流量费用将会增加，但却面临未来整体流量价格不断下降的问题。

　　“虽然未来用户使用网络流量会增加，但资费会逐渐下降，而且微信等应用的兴起，还会影响其传统语音、短信和彩信收入。”闫小佳指出，对于网络运营商来说未来能否在发展网络流量的同时，推出个性化增值服务是关键。

　　平台、应用增长空间广阔

　　“目前来看，赚钱的主要是设备和网络运营商，平台/应用等商业模式还并不清晰，仅部分开始赚钱，但是平台和应用的增长空间更大。”北京一位券商分析师指出，现在移动互联网缺乏的是内容和平台，以前在PC互联网上上演的一切都可以在手机上重演，而且有新的突破，现在还远远不够。

　　PC互联网是WEB为王的年代，而移动互联网是APP应用为王。国泰君安也指出，移动互联网目前收入的中心仍在运营商，但价值链的核心已经开始转移到了终端和应用这一侧。

　　如果从应用层面来看，又可以划分为移动生活服务、移动购物、移动游戏、移动营销和移动搜索等不同细分行业。

　　“我个人更看好移动购物、移动游戏、移动广告和移动生活服务这四个领域，尤其以移动生活服务增长空间最大。”闫小佳表示，移动生活服务尤其是本地化以定位为基础的吃喝玩乐服务，是最刚性和日常化的需求，产值规模绝对是最大和最核心的。

　　不过，上述券商分析师指出，尽管移动互联网发展前景值得看好，但在A股中除了朗玛信息(300288.SZ)和掌趣科技(300315.SZ)外，大多数只是与移动互联网概念沾边，而且估值普遍在70倍~80倍左右，而且移动互联网应用层面的商业模式尚不清晰，投资者应该警惕短期股价回落的风险。

　　事实上，在移动互联网大会结束后，前期热炒的移动互联网概念股走势已经出现了分化。比如移动游戏领域的中青宝(300052.SZ)、掌趣科技和触摸屏概念的欧菲光、超声电子等股价已经出现回调。