主题：再融资发力 投行前五月承销金额不降反增

虽然IPO依旧颗粒无收，但由于再融资和债券承销规模节节攀升，今年前五月投行整体承销金额与去年同期相比不降反升。其中再融资承销金额的增长尤为迅速，5月份数据几乎与债券承销金额相当

　　⊙记者 曾雯璐 ○编辑 叶苗

　　IPO开闸迟迟未有动静，但是市场融资诉求不减，融资步伐也并未放缓。虽然IPO依旧颗粒无收，但由于再融资和债券承销规模节节攀升，今年前五月投行整体承销金额与去年同期相比不降反升。其中再融资承销金额的增长尤为迅速，5月份数据几乎与债券承销金额相当。

　　公开数据显示，今年以来截至5月30日，投行再融资承销金额共计1271.26亿元，与去年同期746.83亿元的承销金额相比大增70.22%。今年前五月债券承销金额共计4981.7亿元，与去年同期4855.4亿元的承销金额相比仅略增2.6%，基本持平。而从整体水平来看，今年前五月投行承销金额共计6540.25亿元，比去年前五月6376.47亿元的承销金额还多了163.78亿元，主要是再融资一块承销规模的飙升。

　　单月来看，3月、4月、5月再融资承销金额均呈逐月上升态势，分别为205.25亿元、236.57亿元和258.79亿元。与此同时，债券的承销金额有所回落，5月份债券承销金额仅为352.7亿元。有投行人士向记者表示：“投行现在找项目一般是短平快，再融资项目虽然费率不如IPO，但是耗时短，周转快，IPO一停，性价比就体现出来了，投行在这一块的争夺尤为激烈。加上经济回暖，企业融资诉求一直很强烈，一拍即合。”

　　从各家承销情况来看，中信证券依旧是业内佼佼者，远超其他同行。数据显示，今年前五月中信证券共计承销1050.36亿元，市场占有率达16.06%。其中，再融资和债券项目的承销金额分别为177.4亿元和872.97亿元，两项业务市场占有率分别达13.95%和17.52%。去年同期，中信证券尚有130亿元左右的IPO承销金额，但是整体承销金额也仅为746.99亿元，从承销金额上，中信证券今年以来投行业务并未出现大幅受挫现象。

　　中信建投证券、国开证券、国信证券和国泰君安证券也跻身前五，今年前五月承销金额分别为430.36亿元、291.33亿元、290.84亿元和286.31亿元，不过与中信证券相比还是拉开了差距。

　　值得注意的是，再融资的审批似有收紧趋势。今年4月底以来，就有汇通能源、宝诚股份和吉恩镍业的定向增发预案被否。而最近三年，也仅出现吉电股份、亨通光电和恒星科技3家企业定向增发预案被否情况。



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