主题：兰花科创：亚美大宁成为利润增长主力

　　公司业绩快速增长来自于参股公司。公司2008年中期实现净利润5.92亿元，同比增长96%，每股收益1.05元，符合我们之前的预测。公司净利润中有1.34亿元来自于公司参股36%的亚美大宁矿，占公司净利润的23%左右。

　　我们维持“增持”的投资评级。即使按照保守的估计，我们预测公司的业绩将达到1.91元左右，中性估计每股收益在2.2-2.3元左右，对应动态市盈率为10倍左右。我们对于未来煤炭市场仍然相对比较乐观，我们维持兰花科创(23.60,0.14,0.60% )“增持”的投资评级。


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