主题：美银美林：四川成渝削目标价48%至2.7元

6月5日消息，据财华社报道，美银美林发表报告，四川成渝高速(2.24,-0.05,-2.18%,实时行情)短期面对盈利阻力，而目前估值已属合理。基于新项目影响，将其2013-14年度盈测下调29-34%，该股目标价相应下调48%至2.7元，评级由“买入”调低至“中性”。

　　报告指，下调其盈测的原因包括：4月四川地震时，四川成渝旗下的成雅高速免费；小客车节假日免费，拖低其路费收入4-5%；由于成仁项目今年底完工，今年前9个月的成本压力料持续至明年；遂广-遂西高速2015年起运营，将增加公司的折旧及财务开支。

　　美银美林称，该股现价对应今明年度预测市盈率6倍、股息率3%及4%，估值属合理。目标价对应今明年度预测市盈率9倍及8倍、股息率3%，符合3年历史均值，市盈率在同业中算基本合理，但股息率低于行业的平均6%水平。该行的板块首选为浙江沪杭甬(6.54,0.16,2.51%,实时行情)(0576-HK)。

　　惟该行对四川成渝长远仍乐观：因内地工业化迁移进程将持续推进，车流量增长将受惠于当地经济增长；因客运收费低于全国平均水平，且可能解除较货运低20%的限制，未来客运收费有可能上调；新项目表现料会迅速提升。


【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。