主题：汇金获千亿资金输血 增持不差钱

2013-07-02 07:19 来源：证券日报 字号：12 14
不论商业银行的流动性紧张是否还将持续一段时间，中央汇金7月份肯定是不缺钱——四大行合计约1215亿元的现金分红本月内将全部到账，这对于正在进行四大行市值保卫战的汇金而言无疑是最直接的支持。

不过，对于上周五工商银行和中国石油联袂异动，市场人士更倾向于判断为并非汇金出手，而是“险资做账”

古语有云，兵马未动，粮草先行。

不论商业银行的流动性紧张是否还将持续一段时间，中央汇金7月份肯定是不缺钱——四大行合计约1215亿元的现金分红本月内将全部到账，这对于正在进行四大行市值保卫战的汇金而言无疑是最直接的支持。

此外，对于上周五工商银行和中国石油联袂异动，某资深市场人士在接受《证券日报》记者采访时解释为，“更像是险资在年中最后的交易时点拉升股票，以使得业绩报表更好看”。

逾千亿元分红即将落袋

对于已经于6月中旬启动第五轮增持四大行的中央汇金来说，未来增持的力度将有多大，目标价设定在哪里以及增持资金支持是否到位等问题都是市场关注的焦点。

从目前的情况看，汇金的资金来源不成问题，仅四大行的现金分红就能给汇金输送天量的“弹药”。

对比四大行的分配预案来看，建设银行每10股派2.68元的分配方案最为慷慨，工商银行每10股派2.39元次之，中国银行每10股派1.75元位列第三，而农业银行是每10股派1.565元。

按照6月18日四大行披露的汇金增持后的持股数据计算，建设银行将向汇金现金分红383.46亿元、工商银行将向汇金现金分红296.36亿元、中国银行将向汇金现金分红330.9亿元、农业银行将向汇金现金分红204.54亿元，四大行合计向汇金分红1215.26亿元(这仅仅是按照汇金截至6月13日收盘的持股情况进行测算，此后至四大行分红股权登记日汇金如果也进行了增持，则将获得更多分红).

按照总股本计算，四大行本次分红合计将超过2502亿元，显然汇金公司独得近一半现金红利。

汇金不是一个人战斗

上周五，在大盘由红转绿之际，A股市场出现惊人逆转，巨额神秘主动抢筹权重股工商银行和中国石油，两只个股在不足半小时内分别被拉抬至以涨幅5.51%和3.4%收盘。在这两只个股的带动下，蓝筹股集体上涨，上证综指最终收盘上涨1.5%。

上周五的分时走势图显示，工商银行是从14时37分开始突然拉升。在此后的23分钟里，工商银行共出现7次5万手以上的成交量，其中成交量最大时是在14时58分，达11.7万手。在14时37分以前，工商银行每分钟的委买量几乎都是在4万手左右浮动。14时37分巨额资金突然介入，委托买单量突然上冲达上百万手。数据显示，委买量最高峰时是在14时53分，为411.43万手，当时的股价为3.96元/股，也就是说，仅那一个时间点买入委托的量就高达16亿元。几乎是同一时间，另一只A股大象中国石油也出现了被巨额资金突然入驻的情况。14时38分，中国石油的股价开始出现旱地拔葱的走势。实际上，当日开盘后，中国石油每分钟的委买量几乎都在1万手以下徘徊，而在14时38分后，委买量突然暴增，14时41分达到119.06万手的当日峰值，当时的股价为7.39元/股，也就是说，在那一时间点买入委托的总价值不低于8.79亿元。

据私募界人士测算，由于买家在工商银行和中国石油两只个股上的操盘手法类似，很可能是同一个资金在控盘，而其在上周五买入上述两只个股暴露出来的资金高达55亿元(包含未成交的买入申报).

能有如此高的资金实力，显然买家并非一般的机构，但是由于汇金此前并不持有中国石油股权，且本次工商银行异动的同时其余三大行盘口并未呈现出一直的动向，因此市场人士预计异动背后并非是汇金在行动，而是来了其余帮忙资金。

结合工商银行和中国石油去年年报和今年一季报数据来看，两家公司共同的股东并不多，主要集中在保险资金和少数基金上。工商银行今年一季报中汇聚了中国平安、中国人寿、安邦保险、中国太保四大险企和数十家基金，中国石油也坐拥中国人寿以及近二十只基金股东。

不过，由于55亿元的资金规模已经超出了绝大多数基金的能力范围，借用排除法，保险资金则浮出水面。

某资深市场人士在接受本报记者采访时解释为，“确实更像是险资在年中最后的交易时点拉升股票，以使得业绩报表更好看”。

此外，港交所数据显示，6月26日，淡马锡增持工行H股1.26亿股，每股均价4.602港元，共计5.8亿港元，好仓数量由7.92%增至8.07%。值得一提的是，这也是今年年内淡马锡第二次大规模增持工行H股。上一次增持是在5月，淡马锡增持2.8亿股，每股均价5.5港元，合计15.4亿港元


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尾盘再现亿元大单扫银行 肌肉秀连续上演引人遐想

国家队又进场？昨日是三季度第一个交易日，A股实现开门红，其中工商银行(601398)、建设银行(601939)等银行股尾盘拉升并成功翻红。一时间，国家队再次抄底、外资进场等说法不胫而走，而相似的情景也在最近两个交易日出现。随着中报大幕即将拉开、大股东增持窗口期临近，上市银行的异动往往引发市场的遐想。

银行股连续两日大单托市

连续两个交易日，银行股等大块头上演了尾盘拉升的好戏。三季度第一个交易日，A股成功实现开门红，其中，工商银行、建设银行、中国银行(601988)等权重股延续了上周的走势，并在午盘时候异军突起。

鼎信汇金(北京)投资管理有限公司总经理陈浩也在其微博上写道：建设银行，看右下角的委托分布，2.6亿元的托单对付2700万元的压单。扫描了一下，买盘的手法是约5万手每笔，分单成5个9900手，当然是机构盘。散户和一般大户没有这样的下单工具，只能一笔一笔地下，不同的9900手指令间会有间隔，但用分单机无间隙提交才会出现连续的9900手。

另外是工商银行，陈浩表示，有个大资金托盘，操盘手疑似改变了些手法，没有夸张地秀肌肉，但盘口上的多比9900手和9500手的委托单也不是散户的，以4元股价估计，每单约400万左右，盘口的买入挂单总额2.9亿。

截至收盘，建设银行报收4.30元，上涨3.61%；工商银行报收4.03元，上涨0.25%；中国银行报收2.72元，上涨0.37%。

相似的情景也在上周出现。上周五是6月收官交易日， A股市场上的大块头有了异动。6月28日14点37分前后，工商银行突然被数十个万手大单强势拉起，有网友惊呼有单笔高达4亿股的买单在托盘，最终大涨5.5%，收报4.02元。工行走强，带动整个银行板块发力，建设银行收涨1.7%，民生银行(600016)、兴业银行(601166)涨幅均超4%。在工行疯涨的同时，中国石油(601857)也被巨额买单直线拉起，收盘涨3.4%，报7.61元；中国石化(600028)也上涨1.7%。中字头股票的集体大涨，稳住了指数，力挺沪指涨1.5%，站上5日线。

大盘股飙涨市场猜测不一

对于近期银行股及中字头大盘股的飙涨，市场上猜测不一，流传最广泛的一种说法是外资介入。实际上，近日淡马锡也再次增持工商银行H股，港交所公开信息显示，6月26日淡马锡控股动用资金5.8亿港元，增持工行H股1.26亿股，每股均价4.602港元，持仓数量由7.92%增至8.07%，这是该基金年内对内地银行的第二次增持。其中，上一次增持是在5月21日接盘高盛抛售的工行。

另外一种说法就是国家队再次进场。尤其是上周工行和中石油的上涨被指幕后有神秘资金力挺。有分析人士称，买入方是汇金等“国家队”；也有人认为不应该上纲上线，尾市的买盘可能是基金为争夺上半年排名的做市值行为。

值得注意的是，随着上市公司中报即将拉开序幕，上市公司股东及其一致行动人将进入增持股份的窗口期。根据沪、深交易所 《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引(修订稿)》，上市公司股东及其一致行动人不得在公司定期报告公告前10日内增持公司股份。

记者查阅了这部分上市银行的中报预披露时间，大部分集中在8月中下旬。也就说，按照规定，股东将在中报披露前的十天起进入增持窗口期，直至财务报告披露完毕。

有分析认为，中国石油和工商银行上周五的拉升是同机构的同一个操盘手所为，手法非常一致，约1亿股一单，用分单机分解为9900手每条的指令，但天量资金只是挂买单，围而不攻。分析人士称，此操作手法不像“国家队”，有可能是某些机构故作声势借力打力操纵大盘蓝筹股的股价，而所谓的天量资金，不过是一个虚幻的影像。(投资快报)

6月减持两倍于增持 国家队护盘难敌A股套现潮

一边是中央汇金投资有限责任公司(下称“汇金”)等“国家队”在增持维护市场信心，一边却是大小非们的疯狂套现。

在6月疲弱的市场当中，大小非们的减持套现完全盖过了“国家队”机构增持的风头。数据显示，整个6月期间，重要股东完成了增持行动合共有53.38亿元。然而让人“心寒”的是，在创业板突破千点并屡创新高之际，以创业板、中小板为主的“大小非”们，减持的市值达到了117.48亿元，是股东增持金额的两倍以上。整个6月合共有570宗重要股东减持的事件，而增持则仅有391例。

汇金领衔“国家队”挺金融股

尽管汇丰、高盛、美银美林等外资机构不断抛售中国金融股的H股，A股金融股也一直表现疲软，不过汇金依然显示出其对金融股前景的信心，近年来反复增持金融股。

数据显示，汇金在6月13日到14日大批扫货金融股，近乎增持了其持有的所有金融股，工商银行(601398.SH)、建设银行(601939.SH)、中国银行(601988.SH)、农业银行(601288.SH)、光大银行(601818.SH)、新华保险(601336.SH)等，都可以见到汇金增持的身影，增持总金额达到了4.68亿元，占到了所有增持金额的接近十分之一。

东北证券分析师唐亚韫称，倾向于判断银行股和整体市场都将按照自身的逻辑继续运行，汇金增持可能仅仅起到稳定市场的信号作用，可能对银行股后续的走势有一定的支持作用，但是整体支持作用可能较为有限；银行主要的投资风险在于新监管政策的中长期影响，以及宏观经济复苏以及资产质量变化不及预期。

另外引人注目的是中国太保(601601.SH)多名高管的集体增持行动，包括了副总裁孙培坚、董事会秘书方林等，在6月份一共有24次增持行动，合共花费362.86万元。

不过值得留意的是，保险公司高管的增持时点也并非完全精准，从2012年5月30日到6月1日以及6月4日四天，中国平安(601318.SH)副董事长孙建一共直接增持中国平安股票达到了173.238万股；在6月4日，中国平安总经理任汇川也增持中国平安股票10万股，两人增持的价格均在42元左右。然而昨日中国平安报收34.5元，两人暂时都处于幅度约20%的浮亏状态。

中小板创业板减持凶猛

数据显示，整个6月期间出现了192宗中小板重要股东减持的记录，重要股东合共减持了36.63亿元；创业板的72宗重要股东减持，合共减持金额达到了15.13亿元，两者加起来的减持市值金额，已经近乎相当于全部A股重要股东增持的总金额53.38亿元。

中小板之中，几家来自新疆的创投机构成为了套现的急先锋，安防概念股海康威视(002415.SZ)近日屡创新高，而与此同时，副董事长龚虹嘉以及主要股东新疆威讯投资管理有限合伙企业一共减持了2000万股，套现了合共7.51亿元；而从4月份开始，国信、招商、安信、中信、中金、银河等多家知名券商纷纷发布看好海康威视的研究报告，积极配合了股东的减持。

而新疆易通光股权投资合伙企业(有限合伙)则套现了日海通讯(002313.SZ)合共1300万股，套现了2.5亿元；新疆维实创业投资股份有限公司则套现了星网锐捷(002396.SZ)1760万股，套现了3.13亿元。

创业板与主板则呈现“冰火两重天”的态势，创业板指数突破千点后屡创新高，首批上市的多家公司依然在高位减持；中国科学院沈阳自动化研究所合共减持了机器人(300024.SZ)500万股，套现1.83亿元。此外，蓝色光标(300058.SZ)三位高管也减持了772.58万股，合共套现3.16亿元。仅仅是机器人和蓝色光标的重要股东套现金额总和，就占据了创业板套现金额的超过三分之一。

德邦证券分析师胡青昨日发布研究报告称，以A股市场的投资者结构来看，产业资本占流通市值比例从2005年的5%逐年上升至超过50%，在A股市场扮演着越来越重要的角色，最近两年产业资本的进出对判断市场方向的意义越来越大。目前A股市场，产业资本扮演着寡头的角色，而且这个寡头是习惯性抛售的，可以说是市场最大的抛售方，如果产业资本抛售踊跃，那么大盘下行的风险将非常大；反之产业资本停止抛售，甚至开始增持，则对于市场信心修复、市场止跌回升的意义重大。(第一财经日报)