主题：海通证券：维持万科A“买入”评级

公司2012年平均销售均价在10900元每平米。当前销售价格较去年平均上升近10%左右。公司1-6月累计土地权益投资282.35亿，较去年同期53.9亿有明显增大。当季新增项目权益建面593.19万平，保持合理增长趋势。

预计公司2013、2014年EPS分别是1.41和1.82元，RNAV在15.2元。按照公司7月4日9.8元股价计算，对应2013和2014年PE为6.95倍和5.38倍。给予公司2013年10倍市盈率，对应股价14.1元，维持对公司的“买入”评级。

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