主题：工商银行(601328)基金二季度增持

　7月份央行没有再进一步收紧银根，且已同意调增2008年度商业银行信贷规模，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%，略显银根松动迹象。基金第二季度的投资组合显示，银行股被减持的较多，但也有部分被增持。在被增持的银行股中，二季度基金合计所持股数占流通A股比例最高的便是工商银行，为14.44％，一季度为15.97％，主要因为限售股上市流通。实际上基金持股占总股本的比例二季度为0.65%，高于一季度的0.58%，表现为增持行为。第二季度基金共计持股215945.33万股和第一季度的192651.25万股相比，增持了23294.08万股，共被44只基金持有，而第一季度有33只基金持有。

　　其中，博时基金管理有限公司旗下的博时裕富、博时主题行业，合计持股25034.50万股，占到基金持股总数的11.59％。易方达基金管理有限公司旗下的易方达平稳增长、易方达积极成长、易方达科讯、易方达策略成长2号、基金科汇，合计持股24370.18万股，占到基金持股总数的11.29％。海富通基金管理有限公司旗下的海富通强化回报、海富通股票、海富通精选2号、海富通精选，合计持股22205.68万股，占到基金持股总数的10.28％。华宝兴业基金管理有限公司旗下的华宝兴业宝康灵活配置、华宝兴业多策略增长、华宝兴业行业精选，合计持股22080.62万股，占到基金持股总数的10.23％。大成基金管理有限公司旗下的大成沪深300、大成蓝筹稳健，合计持股19629.90万股，占到基金持股总数的9.09％。可见，工商银行主要受到了博时基金管理有限公司、易方达基金管理有限公司、海富通基金管理有限公司、华宝兴业基金管理有限公司、大成基金管理有限公司的青睐。

　　从公司2008年一季报的前十大流通股股东看，除了香港中央结算代理人有限公司为H股股东外，有3家保险产品，2家国企，4家基金。其中，1家保险产品、1家国企、2家基金新进，2家保险产品和1家国企持股未变，2只基金增持。机构投资者对该股全部看好。从限售股解冻的情况看，财政部和汇金公司A股持有的236,012,348,064股，将于2009年10月27日解禁，占目前流通A股比例为1578.68%，较长时间无需担忧解禁压力。

　　该股近期走势跟随大盘，处于震荡横盘状态，成交维持低迷水平，机构锁仓迹象明显，目前市场价格已经和香港H股接轨，处于国际市场定位水平。在银根有望趋于宽松的预期下，公司业绩仍具有较高的增长潜力。不过，房地产行业景气度的变化，是否会影响到公司资产质量，尚需考量，在美国业务的进展情况也颇受关注。


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