主题：中国玻纤：上半年毛利率水准创历史新高

我们维持之前的盈利预测，预计08-10年的EPS 分别为1.02元、1.85元和2.25元，三年复合增长率为48.5%。

　　
　　 考虑到公司在玻璃纤维产业世界龙头的地位以及公司优秀的盈利能力，我们给予公司09年EPS 20倍的PE，12个月的目标价为37元，较目前股价18.9元有95.8%的上涨空间，维持「增持」评级。

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