主题：杠杆基金并不适合小散


来源：投资快报　2013-09-04 06:33:14
　庄可循

　　杠杆,简单的说就是用小资金撬动大投资,比如你用一万元买两万元的基金。那缺少的钱从哪里来?就是靠借贷,你要借另外的1万元!但是借来的钱是要还的,这是必须的。

　　为什么我认为对小散户,这是不合适的呢?根本的原因在于小散户是否有必要去借钱投资?

　　我认为大量的散户,其实并不是把自己所有的资金都投入到市场当中的。很多人只是拿一部分资金去投资,也就是其实会有很多现金储备在银行,或者在货币基金等保本的地方。而这些固定收益品种的收益是很低的,比如一年定期现在只有2.25%。但一手拿着这种低收益的产品,一手由去用5%的利息借钱来产生自己的杠杆,是不是很不合理的事情?最简单的办法就是把自己的现金投入进去,加仓而已。其实就是自己借钱给自己。

　　但有人也会想,我的现金如果也投入进去,那是不是我自己承担的风险就变大了呢?其实,分级基金的基本原理很简单,咱们手上的任何一只基金自己都可以按照任意想法进行分级。你只要强制止损,也并不会损害到你的原来的现金部分。但这时候你现金的流动性会受到影响,如果市场低迷,而且你又需要现金的时候,就比较麻烦,类似于自己强制平仓。所以,咱们要考虑咱们的现金储备有多大,流动性需求有多少。如果储备多,流动性需求又不大(我认为这是大多数散户的情况),那实在没有必要去买杠杆基金。

　　那杠杆基金适合谁?我认为是大资金的客户或者机构。当他没有同样的现金储备,无法自己做杠杆的时候,但又想在市场上大赚一笔,是可以考虑杠杆基金。不过,这显然意味着巨大的风险。但机构和我们小散户是完全不一样的操作方式。 返回首


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