主题：平安银行正力求A股融资机会

　新行长邵平到任很快届满一年，平安银行股份有限公司（平安银行，000001）已低调完成多个“大手术”，其综合金融效应开始显现。

　　今年1月，“平深”（编注：是指原平安银行和深发展银行）两行系统整合完成两行系统对接后，平安银行考核体系以及组织机构改革；5月，平安银行启动组织架构重整，将原来的79个部分精简为52个；8月，平安银行全面铺开事业部制改革，其间，平安银行还建立了全新的考核机制，并对存量资产重新定价。

　　8月30日，在平安银行母公司中国平安保险（集团）股份有限公司（中国平安，601318.SH；02318.HK）的业绩发布会后，邵平接受了早报记者专访。他表示，平安银行上半年大量投入的41家支行网点已可在本年度实现盈利，“好多分行存款半年翻了一番。这是它已经经营十几年的基础上实现的，这就是综合金融的潜力。”

　　针对平安银行的中期业绩，邵平表示， “如果没有这么大的投入以及增加的拨备，上半年平安银行的净利利润增长还会提高4个百分点左右。”

　　邵平还提到，为重新获得在二级市场融资的机会，既要保持每年分红的需求，还要不断递增拨备。

　　值得一提的是，平安银行向中国平安的200亿元定增计划在去年没有实施，市场预期将在2013年下半年完成。 邵平表示，来自集团的资本金补充到位后，平安银行有望实现规模的快速扩张。



“坏账没有向坏”

　　横向比较，8家股份制银行中，平安银行的净利增速和资产质量仅好于同样在去年行长更迭的中信银行。该行截至6月末不良贷款率为0.97%，在股份制银行中最低，逾期贷款规模较年初增长了58%，仅次于中信银行的68.5%。

　　邵平表示，不论是看存量的不良贷款，还是看上半年新增的不良贷款，80%以上的部分来自长三角地区。

　　“我们（不良贷款率）比年初涨了0.02个点，这些增长的贷款85%来自于东区，我们的不良贷款存量80%以上也是在这。我们其他三个区域（南区、西区、北区）现在都下降。今年上半年不良率就是东区在增长。”邵平透露。

　　“从整个行业看，今年江苏地区的风险逐步暴露出来。但是我们在江苏的资产质量非常好。这是我们这半年全面风险管理、调整机制、盘活存量的成果。市场变了，我们的坏账没有向坏。”邵平说。

　　针对不良贷款受灾最为严重的四家东部分行，平安银行总行在上海成立了专门团队负责清收处置，“重组化解了不少，但也有冒出新的，这也很正常，经济走弱，再加上我们的各项措施多管齐下到位，风险是可控的，50%以上的不良都有充足的抵押物。”邵平补充称。

　　邵平并指出，对于四家不良贷款受灾最严重的东部分行，在考核体系中，资产质量和风险管理占大比重。

　　“我们感觉它已经差不多见底了，存量的水分也差不多挤干了。”邵平说。



细解“综合金融模式”

　　“我做平安银行，我要把中国平安综合金融资源整合到平安银行来，我们的战略非常清楚。”邵平称。

　　平安银行半年报数据显示，零售业务领域，平安银行借助集团资源交叉销售的优势逐渐放大。具体而言，银行的寿险渠道客户存款余额达173亿元、较年初增长15%，推荐信用卡新户超100万户。此外，银行代销平安信托58亿元、代销平安保险产品规模保费达3.4亿元。

　　在对公业务领域，平安银行正在尝试借助协同集团资源优势的独特商业模式。

　　中国平安在3月正式成立的团体综合金融发展委员会（下称“团金会”）成为平安银行“试金”的载体。委员会主任、中国平安副董事长孙建一同时是平安银行的董事长，其余成员为中国平安旗下各子公司一把手。在“团金会”模式下，中国平安将为政府提供包括承担地方政府债券发行与承销、公积金管理、地方社保资金运营、辅导地方核心企业IPO，建立扶持地方创业企业发展的产业引导等一系列创新的银政合作新模式。而其中，平安银行则更多地扮演“牵线人”或“项目管理人”的角色。

　　目前，平安银行正通过介入社会医疗保险、高端养老社区、公车管理等领域，发挥“团金会”优势。在邵平看来，通过团金会，中国平安通过资源整合向地方政府销售公共服务产品，旗下子公司进而借助公共服务的平台来获取额外的商业价值。

　　“比如公车管理，地方政府、机关、大型国企都有大量的公车，现状又是公车管理的维修、用油等各方面都浪费很大，中国平安都有方法帮助地方政府管理起来，帮助地方政府减少成本，而通过这种服务，集团层面又可以给公车办车辆的保险，实现商业价值。”

　　“集团的保险资金还打算和政府合作去建一些现代物流产业的园区，这也是我们团金会推动的项目，通过这些项目来合作，银行可以获得更多的客户资源，也可以借助这个平台做一些小微金融服务。”



重塑员工考核体系

　　邵平给平安银行带来的另一个变化是员工考核体系的重塑。据悉，这项工作也已在上半年完成。

　　东北证券最新发布的一份报告显示，平安银行从今年起实施利润工资率和利润费用率挂钩考核的机制，这和以前有很大不同，在管理的考核和团队的培养上，平安银行在存量团队中选拔干部，并从今年开始招收应届生，通过自己内部培养来建立稳定的人才队伍。

　　“彻底颠覆了‘存款要靠贷款拉动’的老观念，存款并不是靠贷款拉动，关键还是你的商业模式，银行提供的商业模式能把现金流归集过来，存款就增加了，并不是靠拉存款。实际上，从提高企业营业收入、降低财务成本的角度，银行有一堆产品可以提供。”邵平说道。

　　邵平表示，为打好基础，具体的业务考核指标进行了微调。在此之前，平安银行对存款的考核倚重时点数，造成账面存款经常大起大落，而目前，平安银行对存款的考核，日均存款规模取代了季末的时点数考核。

　　“我们以前是靠借钱过日子，平均每天借350亿-600亿元，因为考核的是时点数，大家到了月末，把时点做起来。到了时点以后，准备金交了，奖金发了，存款规模又下去了，到了下一个时点又去借钱。这种模式不可持续。所以我们现在不考核时点，考核日均，你可以看到我们的存款是持续上升。你看我们的存款曲线一直是上扬的。”

　　此外，平安银行所有存量的资产、负债（包括存款）被重新定价，“半年的时间边整合边重新定价，但我们的净息差、净利差实际比年初是增长的。”邵平补充道。

　　对于平安银行的盈利前景，邵平表示有信心。他表示，今年上半年集中法人网点渠道投资其实为的是下半年可以迅速产生利润，“没有这一块的大规模投入，平安银行上半年的业绩可以更好看。”

　　比对去年上半年平安银行共开设7家机构的速度，平安银行在今年上半年加快机构建设，共开设一家分行（西安分行）、41家支行，这也令该行成本收入比较年初上升0.74个百分点至（不含营业税）38.87%，处于同业偏高水平。 按建一家支行的建设成本需要花500万元计算，上半年平安银行开设的41个支行，该行上半年为网点基础建设共投入了2.05亿元。

　　邵平举例称，今年4月刚开业的西安分行一开业便实现存款规模170多亿、贷款规模60多亿元的业绩，已实现盈利。



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