主题：中海发展:现价吸引 优于大市评级 目标价31.1元

据中海发展(01138)公布截至08年6月底止中期业绩，股东应占溢利较07年同期增长44.4%。瑞信发表报告，维持中海发展优于大市评级，并给予目标价31.1元，以反映现价吸引。

　　报告指出，虽然波罗的海乾散货指数持续下跌，但瑞信认为该股已经跌至预期市盈率7.14倍，而该股自2000年来的历史市盈率平均只是9倍，加上09年运输能力将上升26%，因此中海发展现价相当吸引。

　　有见及此，瑞信维持中海发展优于大市评级及给予目标价31.1元。中海发展收报20元，升8.34%，成交金额2.58亿元。


　　据联华超市(00980)公布，截至08年6月底止中期业绩，股东应占溢利2.27亿元人民币，较07年同期增长61.8%。大行对联华业绩表示满意，目标价12.5至18元。

　　摩通维持联华超市增持评级，目标价更由15元上调20%至18元。该行指出，联华超市不计特殊项目，核心盈利涨幅上升达100%，其中超市毛利率及同店销售增长，仍有上升空间，盈利前景秀丽，因此分别上调其08至10年全年盈利预测16%、14%及12%，至4.18亿、5.21亿及6.23亿元人民币。

　　美林则认为，联华超市受惠于同店销售增长及低税率的环境下，加上未来集中发展内地东部市场，具增长空间，故上调该股08至10年度盈利预测8%至15%，至3.9亿、4.6亿及5.39亿元人民币，更维持该股买入评级，目标价则上调13.5%至12.5元。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。

上半年公司实现主营业务收入92.96亿元，同比增长60.1%；实现净利润31.85亿元，同比增长44.0%；实现每股收益0.945元，同比增长42.2%。考虑到公司良好的成长性，民族证券分析师给予公司15倍市盈率，目标价29.55元，维持“增持”评级。

分析师指出，上半年国内对能源产品的需求保持较高增长，干散货航运市场表现相对较好。公司完成干散货运输周转量636.3亿吨海里，同比增长3.4%；公司签订的沿海散货全年包运合同基准运价同比提升约40%；实现主营业务收入52.33亿元，同比上升54.8%，持续了07年下半年的良好增长势头。另外，上半年公司完成油品运输500.9亿吨海里，同比增长1.9%，实现营业收入29.75亿元，同比增长24.4%。新兴市场对原油的旺盛需求使得公司原油运输业务更胜一筹。

分析师指出，公司未来重点发展的远洋业务主要是进口原油和铁矿石运输。目前，公司已经与首钢、宝钢、武钢等大型钢铁企业签订铁矿石长期包运合同，加强与中石油、中石化和中海油等大货主的战略合作，建立了运价、油价和船价联动机制。未来随着业务的快速展开，运价波动的风险将被降低，公司发展明确稳定。