主题：证监会:改革意见发布实施后才能重启IPO

证监会发布会相关新闻

证监会：正在会同有关部门制定完善新三板方案
证监会：证监会职能和架构应随着市场需要调整
证监会：10月1日将授予所有派出机构行政处罚权
证监会：批准大商所上市鸡蛋期货
证监会针对信息披露发布两项解释性公告
证监会公布两内幕交易案
证监会发布公募基金风险准备金制度监督管理暂行办法
证监会回应自贸区概念股剧烈波动
证监会：深交所拟对兴民钢圈乌龙事件给予纪律处分

该贴内容于 [2013-09-27 20:19:28] 最后编辑

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证监会新闻发言人回应新股发行体制改革的问题时表示，证监会对恢复新股发行的态度积极审慎，新股发行长期停顿不利于企业长期股权融资，也给市场运行增加了不确定性，不利于股市长期稳定健康发展。但是必须对过去IPO办法进行较大改革，最大限度保护投资者，特别是中小投资者的合法权益，所以恢复IPO必须与体制机制改革相结合，理顺市场和政府的关系，促进市场各方归位尽责。自6月发布改革意见以来，市场各方提出了很多意见，证监会对改革意见作了修改补充，不久前证监会开会听取市场意见，目前还在积极准备改革的配套意见。所有发行人都必须在符合改革后意见的前提下才可以发行新股。

本报相关报道：


　　 监管层召开小范围闭门会
新IPO方案谋求更好保护中小投资者利益


　　中国证券报记者15日获悉，13日监管部门召集多位投行及学界人士，针对新股发行体制改革方案召开小范围闭门会议进行探讨。会上透露的信息表明，对此次改革方案，意见集中指向如何更好保护中小投资者利益。
　　此次会议层级较高，除知名学者外，投行参会人士多为公司高层。参会人士表示，此次会议上探讨的问题颇为技术性，总体感觉“和征求意见稿相比有所突破，但差别不是特别大”。另有消息人士表示，此次会议上监管部门希望业界探讨市值配售、限制网下配售对象家数等问题，以使新股定价及申购更有利于普通投资者。此前中国结算已召集机构开会讨论这一议题。他同时表示，从此次闭门会议召开的情况来看，证监会首先要对征求意见稿进行修改，诸多细节及技术问题需要进一步取得市场共识。
　　6月，证监会发布《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见（征求意见稿）》，意见稿引入主承销商自主配售机制，规定网下发行的新股，由主承销商在提供有效报价的投资者中自主选择投资者进行配售。同时，为强化网下报价约束机制，意见稿调高了网下配售比例。

证监会回应自贸区概念股剧烈波动
　近日，自贸区概念股炒作之风盛行，导致A股波动剧烈，证监会新闻发言人27日回应，证监会始终加强对市场监管， 防范系统性风险以及区域性风险，对市场投资行为不做任何评价。

　　证监会表示，投资者需要注意投资风险。

证监会新闻发言人27日表示即日起发布公开募集证券投资基金风险准备金制度监督管理暂行办法，该发言人表示，这是落实基金法修订的体现，也是完善基金行业风险准备金制度的完善，该办法征求意见期间收到反馈21份，大部分是基金公司及托管银行的反馈，市场基本认可这一办法。

稳定市场,符合预期.

证监会：10月1日将授予所有派出机构行政处罚权
证监会27日表示将授予所有派出机构行政处罚权，将于10月1日正式实施，27日36家派出机构行使行政处罚权工作即将正式启动。

证监会：IPO办法须进行较大改革

证监会新闻发言人27日回应市场关注热点问题时表示，重启IPO必须与体制机制改革相结合，证监会正在积极制定和准备改革的配套文件与技术措施，新股发行要在改革意见正式公布实施后才能启动，所有发行人都必须在符合新的改革意见要求前提下才可以发行新股。
　　此外，他在回应市场关注的证监会人事和机构调整传闻时表示，证监会作为监管机构，其职能和架构需要随着市场的发展不断调整。对于市场关注的新三板扩围进展，他表示，正按国务院常务会议的部署和要求，会同有关部门制定和完善中小企业股份转让系统试点扩大到全国的具体方案，待履行完相关程序后及时向市场公布。
　　IPO办法须进行较大改革
　　发言人表示，证监会对恢复新股发行的态度是积极、审慎的。新股发行长期停顿，不利于企业正常的股权融资活动、发挥资本市场促进经济转型升级的作用，也给市场运行增加了不确定性，不利于股市长期稳定健康发展。但是，必须对过去IPO的办法进行较大改革，最大限度地保护投资者特别是中小投资者的合法权益。因此，重启IPO必须与体制机制改革相结合，重在改革，重在理顺新股发行体制中政府和市场的关系，促进市场参与各方归位尽责。
　　发言人表示，《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见（征求意见稿）》公开征求意见以来，社会各界提出了大量建设性意见和建议。证监会经过认真梳理研究，对改革意见作了修改补充，不久前又专门召开了专家学者和业内人士的座谈会，进一步听取意见。
　　机构职能和架构
　　需要适应市场需求
　　针对证监会机构人事调整的提问，发言人表示，证监会作为监管机构，其职能和架构需要随着市场的发展不断调整。证监会也一直在研究如何适应市场发展的需要，培育市场自我平衡、自我完善的功能，并通过减少事前行政审批，加强事中事后特别是执法监管，来不断提高监管效率，维护市场的“三公”原则，保护投资者的利益。
　　发言人表示，本届政府提出要深化机构改革和职能转变，重点是围绕转变职能和理顺职责关系，进一步简政放权。按照国务院的部署，证监会也进行了深入研究，并提出了包括减少行政审批事项，理顺监管职责，加强事中事后监管等一系列措施。今后，还将进一步按照国务院的部署，围绕发展市场、服务市场、提高监管效率进一步深入研究，以适应市场不断发展的需要。下一步，证监会任何机构调整和重大人事变动都将在证监会网站公布。
　　通报两起内幕交易案件
　　新闻发言人通报了陈维立等涉嫌内幕交易案和李民俊等涉嫌内幕交易案移送公安机关的情况。
　　调查发现，陈维立等人涉嫌内幕交易犯罪，2013年2月，证监会将案件移送公安机关。目前，公安机关已将案件送检察院审查起诉。经查，浙江爱仕达电器股份有限公司在与当地政府沟通后，通过了产学研园区“退二进三”政策项目。4月24日，爱仕达发布相关公告后，股价连续两天以涨停收盘。“爱仕达享受退二进三政策”属于《证券法》第75条规定的内幕信息。陈维立时任温岭市政府办公室主任，负责下发相关市长办公会议通知及制作会议纪要，系爱仕达享受“退二进三”政策事项的内幕信息知情人。
　　2013年2月4日，证监会对李民俊等人涉嫌内幕交易行为立案调查。2013年3月，证监会将该案移送公安机关。目前，公安机关已将案件送检察院审查起诉。经查，2011年12月，湖北博盈投资股份有限公司(以下简称博盈投资)董事长杨某知悉奥地利斯太尔公司有出售意向，通过中介机构对斯太尔公司进行调查。2012年7月6日，博盈投资停牌，11月5日，博盈投资复牌并发布非公开发行股票预案，筹资近15亿元用于间接收购斯太尔公司。博盈投资时任董秘李民俊知悉并参与了公司相关重组事项，属于内幕信息知情人。
　　未发现中银绒业虚构交易
　　证监会还回应了兴民钢圈公告合同金额错误是否涉及虚假陈述的提问，发言人表示，山东证监局正在对媒体质疑及相关事项进一步核查，如发现存在违法违规行为，将依法采取相应措施，切实保护投资者利益。
　　对于媒体报道的中银绒业涉嫌虚假信息披露问题，发言人表示，宁夏证监局审阅了相关报告，并对中银绒业开展了现场检查。经检查，未发现中银绒业与雪晶绒业、忠兴绒业、成丰工贸、国斌绒业、俊峰绒业5家企业之间存在关联关系或虚构交易、虚增收入行为；未发现中银绒业与东胜国际、中国数码、群泰国际之间的外销业务存在虚增收入、骗取出口退税的行为；未发现中银绒业存在虚增存货的行为。
　　发布公募基金风险准备金制度监管暂行办法
　　证监会27日发布《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》。
　　发言人表示，自3月14日向社会公开征求意见以来，共收到反馈意见21份，其中大多数为基金管理公司和基金托管银行等机构的意见。总体来看，市场各方基本认同《暂行办法》，认为《暂行办法》出台，对于提升基金行业风险防范能力、保护公开募集基金份额持有人利益、促进基金行业持续稳定发展具有重大现实意义。
　　发言人介绍，《暂行办法》主要内容包括：一是明确了公募基金风险准备金制度的适用范围与指定用途；二是建立了基金托管人的风险准备金管理制度，完善了基金管理人风险准备金的有关管理规定，适当增加了风险准备金可投资的低风险品种，明确了基金管理人与托管人风险准备金在账户开立、资金划转与使用等方面的制度安排；三是确立了风险准备金存管银行对风险准备金的提取、管理与使用等情况进行日常监督的制度安排，确保基金管理人与托管人风险准备金合规运作，充分保障公募基金持有人的合法权益。四是明确了相关罚则，保证风险准备金制度落到实处。
　　此外，对于近期自贸区概念等题材股炒作之风盛行，发言人表示，证监会始终加强对市场监管，防范系统性风险以及区域性风险，对市场投资行为不做任何评价。投资者需要注意投资风险。

肖钢锁定监管执法 证监会架构调整改革更大胆

证监会内部机构将要调整的消息再次风行市场。
　　“发行部和创业板部合并，上市一部和二部合并，基金部、机构部和期货二部合并；新设再融资监管办、债券监管办、私募基金监管办和产品创新监管办”，中秋节前后，这样一份证监会内部调整方案在证券机构间不胫而走，可能与之相伴的还有一系列一系列人事调整。据悉该方案是在近期一次证监会主席办公会议上被讨论，由于这是一个级别较高的会议，因此并没有太多的具体信息透露出来。
　　9月27日，证监会例行新闻发布会上，相关人士称，按照国务院的部署，我会也进行了深入研究，并提出了包括减少行政审批事项，理顺监管职责，加强事中事后监管等事项，会继续坚持按照国务院部署研究机构调整，围绕发展市场服务市场，提高监管效率进一步深入研究，适应市场不断发展的需要。
　　一位接近证监会的人士透露，此内部调整方向已经基本确定，但是具体的方案可能会与现流出版本有所不同，是否马上推出亦没有确定，而这一计划从今年年初开始就在酝酿。
　　肖钢出任证监会主席刚刚半年，从最初的低调慎行，到落实加强稽查力量，对系一列案件铁腕治理，再到正在酝酿的审批职能部门合并，肖钢主政下的证监会“监管思路”正在逐渐清晰。
　　事实上，证监会这两年，郭树清做主席与肖钢做主席一脉相承都进行着不断地改革，监管的连续性很好地得到保持，在保持严格监管的同时，郭树清更侧重于对行政审批权的下放，诸如再融资审批权下放到交易所、基金公募产品从审批到备案、基金公司设立子公司参与更大范围的资管业务、券商资管放开、发行制度渐进改革等等都体现了这一思路；而肖钢在继续保持行政审批下放的同时，也更加大了稽查监管。二人的做法既体现了自己的特点，又都在向着同一个目标改革。
　　监管转型
　　“肖钢上台后，我们听到最强、最多的一个信号就是'监管转型'。”证监会内部一位官员对经济观察报记者表示。
　　在证监会的组织结构中内部职能部门是主体，包括发行监管部、创业板发行监管部、非上市公众公司监管部、市场监管部、机构监管部、风险处置办公室、上市公司监管一部、上市公司监管二部、基金监管部、期货监管一部、期货监管二部、稽查局、法律部等20个部门，其中绝大多数都是一线业务部门，拥有资格和业务审批权。
　　2009年，为了直接服务与创业板公司发行和监管，证监会新设创业板发行监管部，上市公司监管二部则为2012年新设。上述方案中，将发行和监管工作统一似乎顺理成章。这也体现了最近一版发审制度改革方案里，加强信息披露真实性监管这一发行中的核心。
　　而将机构部、基金部以及负责期货公司监管的期货二部放到一起，则被解读为协调证券、基金和期货三大类证券机构混业经营和统一监管问题。
　　郭树清上任后，2012年4月，证监会进行了涉及18个部门、41位处级以上干部的“史上最大规模”轮岗。
　　在上述人士看来，无论未来出台的具体方案如何，“削减审批权，是这次证监会内部调整的大方向”。
　　此次调整方案中变化最大可能是对创业板和主板业务的统一监管。
　　发行部和上市公司部一向被认为是证监会核心的“实权”部门。创业板发行监管部负责审核首次公开发行股票并在创业板上市的企业申报材料，现主任冯鹤年曾任非上市公众公司监管部主任、法律部副主任。
　　而实际上，上市公司监管二部是2012年从监管一部独立出来新成立的部门，主要负责拟定监管创业板上市公司的规则、实施细则，审批创业板上市公司并购重组活动，现任主任赵立新原在上市公司监管部，曾短暂轮岗公众公司部。
　　机构部、基金部、期货监管二部分别负责审核并监管各类证券、基金、期货机构和业务。无论是新《基金法》，还是《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》，证监会在资管领域鼓励混业经营的思路鲜明，已有东方证券旗下资管公司申请公募业务资格，期货公司亦已可以代销基金，同时基金子公司则在如火如荼的开展多种资产证券化的“类投行”业务。如果将上述三个部门合并，在许多业内人士看来，这是证监会提高行政效率、向“功能监管”的明确转型。
　　上述这些都具有行政审批权的部门在郭树清时代亦是被力推过轮岗和改革的部门。
　　其实，今年初，在一向被誉为最为市场化监管的基金部，新基金发行取消了原来的通道审核制,缩短审核期限并在网上公开申报审核进度，已经由审批制转向了“准备案制”。
　　而经过了三年准备，10月8日起，证监会将对上市公司并购重组将实施分道制审核，分为豁免/快速、正常、审慎三条审核通道，进入豁免/快速通道、不涉及发行股份的项目，将豁免审核由证监会直接核准，并购重组审核效率整体将提高一倍左右。
　　“经历了帮助国企脱困、完成股权分置改革后，证监会还剩下新股发行制度改革一个最难啃的骨头，但传统的证券发行业务已经步入正轨，证监会的定位由审批转型监管的方向是对的。”一家券商高管称。
　　5月肖钢曾就证监会系统如何转变职能表示，证监会作为监管部门，对不该管的事情，要坚决地放、逐步地放、放到位；法律允许放的，抓紧放，法规还不允许放的，修订法规条例后逐步地放；对不符合转变职能要求的行为，要坚决地改、逐步地改；对需要管好的事情，要坚决地管住管好。
　　在一些证监会内部人士看来，此次调整其实在肖钢上任前即已开始酝酿，而有了大政策的背景，更加顺利成章。
　　另一信息是，证监会一直有意扩大监管“盘子”的构架鲜明。很可能新设的再融资、债券、私募和产品创新监管办，代表着证监会对由传统业务监管向未来势不可挡的债券扩容等新业务的重视。
　　目前证券私募基金的备案等监管工作主要有基金业协会协助，虽然PE入《基金法》失败，但基金业协会亦接受PE机构的备案。今年5月，发改委财经司金融处处长刘健钧任职证监会，他被业内誉为发改委监管PE的“代言人”、最懂PE行业的政府官员之一。一系列动作表明证监会已经按部就班将PE监管收入麾下。
　　即使可能是撤四增四，撤销部门都不是一项小手术，上述许多部门还多下设有4-5个处，拥有7-8位处级干部。“做机制转变容易，规则细节出台就难了，而让人的理念转变更难，最核心还是放下审批权。”一位证监会内部人士称。