主题：大摩：中兴通讯评级升至增持 目标价21元

10月04日消息，据财华社报道，摩根士丹利发表报告指，由于内地4G市场进入资本开支周期，保守估计，中兴通讯[微博](17.4, 0.32, 1.87%, 实时行情)毛利将继续改善，其2014年纯利增长或达50%。监于集团股份现时市盈率为约16倍，而历史平均水平为20倍，摩根士丹利认为估值尚有20%上行空间，故将其投资评级由“维持”上调至“增持”，目标价亦相应由13.8元修订至21元。

　　报告指，各电讯商于今年上半年只用了原订资本开支预算的三成，同时考虑到中移动正式启用TD-LTE的时间或押后至明年第一季，料中移动在2014年因发展4G技术而对中兴通讯的盈利贡献按年增长52%，而中电信的贡献更大增150%。摩根士丹利亦因而上调中兴通讯2014和2015年的每股盈利预测，分别上调2%和4%。

　　报告特别指，内地电讯商倾向先投放资源发展无线电技术，其次为宽频和光纤，而由于中兴通讯为业内唯一直接受惠于无线电发展的设备制造商，故未来估值涨溢有理。(自然)


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