主题：航天信息：闲置资金将投资固定资产

2013年11月04日 04:50 来源： 北京商报 　　航天信息（行情，问诊）近期公告了2013年三季报，在报告期，该公司的应收账款和存货均较去年出现了较大的增长，公司该如何来应对相关的风险？另外，近两年，航天信息的货币资金一直处于40亿元左右的高位，该公司将如何有效地利用这笔资金？是否有并购计划？对此，北京商报投资周刊连线采访了航天信息证券事务代表朱凯。


　　Q：在三季度的报告期末，航天信息的应收账款达到12亿元，与去年同期的6.8亿元相比增长了74.75%，该部分应收款的期限是多长？公司如何避免难以收回的风险？

　　A：这是在正常期间内的应收账款，最终还是要看年报。这都是正常的商业行为，它有合理的档期。只要有健全内控制度的公司都会关注这方面的，不可能放任；另外，也不是说不允许有应收账款，比如说，年底都是要进行催收，如果说超过了合理档期，则要加强催收，或者诉诸法律手段，这都是按照内控的政策来的。你可以看一下往年的年报和它期间的中报、季报的对比，其实都有这个规律：在正常的情况下，年度末的应收账款应该会少于年中这些过程期的应收账款。

　　Q：公司在今年三季度的存货量加大，达到13亿元，较去年同期增长了65.77%。目前公司存货的周转情况如何？是否存在难以消化的风险？

　　A：存货量的增加，是正常经营过程中的流转行为。我们没有一个硬性的条件说这个周转情况应该要多少。公司在年底时，应收账款和营业收入是有一个考核比例的，什么样的是优、什么样的是差，存货也一样。也就是说，允许它合理地放大，只要和收入是成正比的。存货和公司的经营扩张是相匹配的，如果经营是收缩的，而存货和应收账款反而加大，那是肯定不允许的。

　　其实，对于这个问题没法做出很确切的回答，因为我们公司是做综合性业务的，每项业务的周转期也不一样，有些规模比较小的子公司，它的存货周转期就3个月，而有些业务甚至不需要存货，是直发模式，从厂家那直接发到客户那，它的周转期是零。所以说，周转期因业务而不同。我们对这个指标没有严格的考察说存货周转期要控制到多少以内，而是说，我们在每个季度的节点要评价一下存货的规模；另外，季报和中报只是一个反映的过程，最终还是要看审计后的年报。当然，风险肯定是存在的，但前提要有一个严谨的内控。

　　Q：近两年，航天信息的货币资金一直处于40亿元左右的高位。公司计划如何有效地利用这笔资金？是否有并购计划？

　　A：这是两个层面的，这40亿元只是账面上的综合反映。我们有好几十家子公司，每家三五千万元的均上来，就形成了这个数字。但这三五千万元是各家的流动资金，是不能占用的，在这里面的总资金就有十亿元左右。我们航天本部的流动资金也要维持在5亿-10亿元。也就是说，真正达到可闲置的货币资金也就20亿元左右。

　　关于用处方面，在我们去年的年度董事会上，已决议说我们买块100亩的地，建航天信息的产业园，是为了以后的发展，这个后续的投资可能要有20亿元左右，当然这不可能一年就投20亿元，但也是一大笔固定资产的投入；另外，也会考虑其地的产业投资，无论是固定资产还是产业的扩张，都有可能，因为国有资产的保值增值是第一位的。


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