主题：中邮核心踩雷深天马 汇丰晋信4基金重配文化传媒猛跌10%

11月13日—14日涨幅靠前的军工安防题材股蓝盾股份(行情,问诊)、英飞拓(行情,问诊)、航天长峰(行情,问诊)等上市公司前十大股东中并未出现公募基金的身影
　理财周报记者 郑鹏远/北京报道

　　在政策落地之后，市场低开低走，出现明显调整。

　　11月13日，受权益类基金整体平均净值下跌1.49%,主动股混型基金下跌1.31%,指数股票型基金下跌1.93%。重投金融行业的基金领跌,主动股票型基金则无一获得正收益。混合型基金中，除两只养老题材天弘安康养老和华夏永福混合基金净值收平外，其余均下跌。

　　不过，大盘整体的悲观并不妨碍板块的热情，军工安防和文化传媒板块整体涨幅居前。在这背后，是布局其中各家基金，不过对于公告解读则考验着它们选股逻辑以及下一步调仓的路径，板块效应中需要精准打击。

　　角逐军工

　　虽沪深两市双双低开低走，至收盘，沪深两指都收出了大阴线。但是，传媒、土地流转、军工等小市值板块却齐齐上涨。从盘面看，金融、石油、电力、煤炭等蓝筹板块大幅下跌。

　　“这两天的下跌与预期无关。”在北京，一位基金公司策略研究员从技术角度对理财周报记者解释，从时间上看，自9月12日以来的回调已经持续了39 个交易日，相对于从6月25日到9月12日的58个上涨交易日而言，正好是后者的0.618黄金分隔点附近。从空间上看，目前下跌幅度距离前期上涨段0.5倍的黄金分割点即2064点仅差14点。

　　不过，大盘整体的悲观并不妨碍板块的热情，军工安防传媒板块整体涨幅居前。未来认为军工行业受益于“强军”维护国家安全的目标，同时也是为了应对国际环境重大变化，将成为国家重点发展的行业。在会后连夜开展的机构电话解读会议中，国家安全委员会被多次提及，各方对军工题材达成共识。

　　事实上，今年以来，基金公司对军工板块的重视不断提升。

　　此前，中国重工(行情,问诊)涉足海军领域复牌后连续四个涨停的“大象起舞”让很多基金公司刻骨铭心。三季度，仅有南方隆元一只基金位列中国重工十大流通股股东之内。

　　在众多军工题材股中，各家基金公司也布局好了自己的重仓股。诺安基金涉足立思辰(行情,问诊)、光电股份(行情,问诊)和航天电子(行情,问诊)，易方达旗下两只基金押宝四创电子(行情,问诊)，华商系基金公司主要布局中航光电(行情,问诊)。

　　值得一提的是，广泛涉猎军工的南方隆元业绩也有了明显改善。此前，南方隆元由于重仓中国远洋、山东黄金(行情,问诊)等基金公司，在偏股及股票型基金中中报业绩倒数第三，而随着中国重工崛起，南方隆元也开始加大军工行业布局，涉猎中国卫星(行情,问诊)、中船股份(行情,问诊)等多只军工概念股，截至11月14日，业绩也回升了12名次。

　　而近期表现最抢眼的军工安防个股则多被基金公司踏空。11月13日，14日涨幅靠前的军工安防题材蓝盾股份、英飞拓、航天长峰等上市公司前十大股东中并未出现公募基金的身影。

　　此外，部分的军工概念上市公司却十分考验基金公司的研究功底。在板块整体大涨的环境下，中航系上市公司深天马A(行情,问诊)却逆势跌停。

　　虽然深天马A不直接生产军工用品，不过中航系的重组整合一直给市场利好预期。中航工业旗下飞机公司的总资产证券化率已超过70%，直升机板块则刚刚完成资产整合注入工作，而发动机、机电、航电的资产整合工作正在进行之中，通飞板块的总资产证券化率在40%以下，防务板块的证券化率最低。

　　11月12日，深天马公布资产重组预案，公司拟以12.69元/股向控股股东中航国际控股、张江集团、上海国资等公司发行不超过44931.49万股，用于购买上海天马70%股权、成都天马40%股权、武汉天马90%股权、上海光电子100%股权、深圳光电子100%股权。同时，公司募集配套资金18.05亿元。

　　然而，停牌两个多月的深天马A复牌当日抛出金额高达54亿元的一揽子收购方案后，当天冲高回落，微跌0.31%，次日更是跳空跌停，并跌破拟定向增发价格12.69元。标的上海天马是深天马前期多次希望收购的资产，但两次被证监会否决。

　　这也让押宝其中的中邮核心成长元气大伤，数据显示，截至11月13日，中邮核心成长净值0.45元，当天净值下跌1.83%。数据显示，截至3季度末，中邮核心成长持有深天马1580万股，在该基金十大重仓股中排在第9位，为深天马A第三大股东，其中在3季度突击增持429.15万股。而同一时期，其他基金公司却都避之不及，相较二季度末景顺长城鼎益、鹏华普天收益证券以及东方精选混合（爱基,净值,资讯）型开放式证券投资基金都已经退出了十大股东。

　　11月13日，前五大买入席位中，买一为机构，买入445.76万元，买二至买五席位均为游资营业部，合计买入1131.17万元。前五大卖出席位中，卖二为机构，卖出470.76万元，其他席位为游资营业部，合计卖出1622.15万元。可以看出，资金的集中卖出量略高于集中的买入量，从交易信息来看，中邮基金并未大幅减持。



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