主题：RQFII大举申购 大举扫货金融等蓝筹股

十八届三中全会拉升海外投资A股的热情，近期人民币境外合格机构投资者交易型开放式指数基金（RQFII-ETF）成交量明显上升。南方富时中国A50-ETF成交量还首次登上全港ETF榜首。

数据显示，南方东英资产管理有限公司宣布南方富时中国A50ETF11月15日取得近20亿港币总成交，自成立以来首次单日成为全港成交最活跃ETF，更位列全港最活跃成交股票前5位。南方A50获批的185亿人民币RQFII额度，亦于昨日已绝大部分用完，是目前获批RQFII额度最大、且额度已大部分售完的RQFII-ETF。

十八届三中全会确定了全面深化改革的总目标，伴随着近期国内经济增长数据的转好，海外投资者对中国的经济热情持续上升，南方A50的管理规模也随着海外投资者对中国经济的热情随之上涨，至此，南方A50管理规模达到187亿人民币。从11月11日到11月18日，南方A50连续6天出现净申购，股份数目从22.67亿增至25.31亿。成交额也随之攀高，11月11日到11月18日，日均成交额度高达10亿港币以上。截至2013年11月18日，南方A50在资产管理规模占市场上全部RQFII-ETF总和超过58%；最近一个月日均成交额更占RQFII-ETF市场成交量78%以上。

港交所数据显示，从上周到昨日，首批出炉的RQFII-ETF华夏沪深300、易方达中100、嘉实明晟50成交量也明显放大，不少产品的成交量都创出最近1个月的新高。而且二级市场表现也出现较大幅度上扬，如华夏沪深300上周五和昨日分别上涨2.23%、3.87%。

值得注意的是，在去年底A股市场出现的一波大反弹行情之前，南方富时A50-ETF额度也连连告急。南方东英总裁丁晨表示：“这不仅对南方A50是一个重要时刻，更是人民币产品海外发展的一个历史性时刻。这代表着海外投资者越来越熟悉和认可人民币，对人民币产品的投资意愿也越来越高。随着RQFII制度和人民币国际化的不断推进，对人民币产品的发展和推广到更多海外市场充满信心。”


该贴内容于 [2013-11-19 09:04:16] 最后编辑

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离岸中国ETF获追捧
三中全会的召开及改革政策的出台，令一些外资机构对中国资产更具信心。15日，在《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》（下称《决定》）正式发布后，海外市场率先引发强烈反响。当日，安硕中国大盘股ETF（交易所交易基金）等离岸中国ETF均出现飙升行情。

18日，A股及港股市场继续出现显著涨势。而根据资金流向监测机构EPFR给上证报记者提供的数据显示，截至13日的当周，不少资金便已经提前潜伏进与中国概念相关的资产。包括高盛及花旗在内的一些华尔街大行也都对中国股票类资产发表乐观看法。

15日晚间《决定》正式发布，海外媒体评论认为，其中不乏诸多突破性改革举措，包括土地改革、政府管理体制改革等。而其涉及的诸多领域改革被认为会给中国股市带来结构性机会，有助打消市场对改革的疑虑。

伴随《决定》的发布，离岸中国ETF反响热烈。其中，安硕中国大盘股ETF在15日飙升4.37%，创下7月以来最大单日涨幅，全周涨幅也超过4%。今年下半年以来，该ETF持续出现强劲走势，自7月份以来的累计涨幅高达18.20%。而同期标普500指数的涨幅为11.95%。

此外，本月刚在美国市场上市的首支直接投资中国A股市场的ETF——dbX-trackers嘉实沪深300中国A股ETF也在15日飙升4.36%。

除了ETF，在美国上市的中国概念股也表现活跃。跟踪交投最活跃在美上市中资股走势的彭博中美55指数在15日大涨3.4%，全周涨幅高达5%，创下10个月来的最大单周涨幅纪录。

这种涨势一直蔓延到18日的中国内地市场——沪深股指当天同步出现2%以上的较大涨幅，覆盖众多“航母级”蓝筹股的沪深300指数更大涨逾3%。港股市场当日也高开高走，其中国企指数收于11307.33点，飙升多达5.65%。

有海外媒体分析称，一些基金可能调整对中国股市的看法，重新投入资金。

根据资金流向监测机构EPFR提供给上证报记者的数据显示，截至13日的当周，以人民币计单周流入中国离岸股票基金的金额为年内第二高。作为对比，在上述统计期内整体新兴市场股票基金遭遇六月稍晚以来最大单周资金赎回量。并且在过去25周内，投资者第24次将资金撤离新兴市场债券基金。而全球所有股票基金吸引到较为温和的1.96亿美元资金。

高盛在18日发布的一份研报中称，《决定》全文或将令中国股市出现一波短期的人气/估值回潮，未来几个月可能会有相关部门陆续发布详细的改革日程。

摩根大通建议投资者维持加码互联网、特定必需消费股及政策受惠股，花旗则称改革方案可能推动去杠杆化、去产能化并促进消费和服务领域，因此短期内，结构性行业将比周期性行业更受益。另据海外媒体披露，富达投资管理公司正在买入更多消费相关的中国股票，包括互联网、健康保健公司等。

外资借道涌入A股 大举扫货金融等蓝筹股

《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》为中国未来十年的经济发展和社会进步指明了方向，更为近期走势疲软的A股市场释放出巨大的利好信号。继上周五大涨1.68%后，本周一沪指再拉长阳，大涨近3%，报收2197.22点，创近2个多月来最大单日涨幅。值得一提的是，种种迹象表明，《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提振市场信心的同时，外资正疯狂涌入A股市场，扫货蓝筹板块。

海外逐利资金流入中国

央行最新公布的10月份金融机构新增外汇占款数据超出市场预期，显示海外资金大量流入中国。央行上周五公布的数据显示，10月份末金融机构外汇占款余额为279595.56亿元，较9月份末的275179.54亿元增加4416.02亿元，是9月份新增数额的3.5倍，仅低于今年1月份的6837亿元的新增额。

对此，浙商证券一位分析师认为，10月份金融机构新增外汇占款大幅回升，短期海外逐利资金再度转向流入。可能是因为我国实体经济数据连续处于高位，外资看好中国经济的企稳回升。“自贸区的金融改革之一是进行人民币自由兑换的试点，上海自贸区的设立使得外资现在拥有了进入国内市场的自由入口了。”

外资大举扫货金融股

统计显示，本周一，A股市场上，中信证券、海螺水泥、航天电子、兴业银行、平安银行、北大荒、万科A、中国石化、大秦铁路、北京银行等当日大单资金净流入均超1亿元的个股均是QFII重仓股。

对此，广发华福福州营业部的一位分析师认为，股市这几天放量大涨，背后推手当然不可能是散户，真正的推手乃是外资。“首先，从盘面来看，近期权重股大涨，昨日保险、券商、银行涨幅均超3.5%，这些板块均是QFII重仓的板块，外资偏好这些流动性较好的权重板块；其次，年底都是国内资金结账的时间段，这几天进入股市的大资金应该不是国内资金。”

值得一提的是，除QFII连续入市外，当前境外资金正通过各种渠道抢筹A股。1.上周五，安硕中国大盘股ETF跳空高开，截至收盘暴涨4.4%，至38.44美元，盘中创9月23日以来新高，同时上周五成交量高达5582万股，为2010年5月份以来新高。资料显示，安硕中国大盘股ETF至少90%的资产投资于富时中国25指数。截至上周五收盘，该ETF持有的25只股票中表现最好的前五名依次是中信证券H股、人保集团H股、民生银行H股、中国太保H股和中国平安H股，清一色都是金融股。2.欧洲当地首只RQFII获批，可直投A股。（证券日报）

数十亿资金涌入A50ETF

三中全会的召开与《决定》的发布，及内地正在积极酝酿的个股期权让嗅觉灵敏的外资兴奋不已，大量资金涌入A 股相关ETF及中资股，刺激国企指数周一跳升5.65%，而部分RQFII A股ETF 额度告急的情况时隔近一年后也再度出现。

港交所交易公开数据显示，11日至18日六个交易日里，香港最大的RQFII A 股基金南方A50 ETF出现连续净申购，基金规模从22.67亿增至25.31亿个基金单位，增加了2.64亿个基金单位，净流入资金约20亿元人民币。

据接近南方东英的消息人士透露，申购方主要是外资大行及对冲基金。大量资金的突然涌入，已使该基金的RQFII 额度完全耗尽，但仍有客户的认购需求未得到满足，公司目前已向外汇局申请新额度。

记者在港交所信息披露网站看到，挂钩富时A50指数的安硕A50及挂钩MSCI中国A50指数的嘉实MSCI 50ETF基金本月同样也出现资金净流入，其中安硕A50ETF在11月4日至8日的一周获4000万个基金单位的净申够，净流入资金近4亿港元；嘉实MSCI50ETF11月以来也获净申购150万个基金单位，净流入资金逾1000万人民币。

多名ETF基金经理向上海证券报记者透露，近期海外资金涌入香港A 股相关ETF，原因是三中全会的召开和《决定》的发布，提升了外资对中国经济的信心，而内地正在积极酝酿中的个股期权等创新，也让外资大行非常感兴趣，并已提前开始囤货行动。

根据上交所8月中旬下发给各券商的初步方案，即将推出的个股期权标的需是上证50指数成分股，且最近6个月流通市值不低于500亿元人民币、最近6个月日均成交金额不低于3亿元人民币。一些外资大行指出，除了通过QFII渠道直接购买相关成分股，布局这一商机最便捷的方式就是申购在港上市的A50 ETF。目前香港没有直接挂钩上证50指数的基金产品，但上证50指数成分股与新华富时A50指数及MSCI中国A50指数的成分股重合度极高，所以挂钩这两个指数的ETF产品近期出现资金大举流入。

事实上，近期获外资加仓的不仅是A股ETF，在港上市的中资股，尤其是涉及金改、城镇化、二胎等多个概念板块的H股，均出现外资机构大举吸筹的情况。

港交所资料显示，早在11月上旬，摩根大通、淡马锡等就在逢低买入中资股，其中摩根大通在过去一周里不仅斥资2.5亿港元增持民生银行H股2928万股，同时还买入了203万股中联重科H 股、791万股百丽国际以及253万股富力地产等；淡马锡11日一举买入2.2亿股雅士利国际，涉资逾10亿港元，成为这只内地乳业股的新大股东；高盛则斥资近200万港元增持了31万股重庆农村商业银行。

如果说前两周海外资金还在试探性加仓，那么随着内地改革方案日益明朗化，外资加仓H 股在近两个交易日迅速演变成大面积抢筹。继上周五国企指数放量飙升3%后，周一该指数再升5.65%，成交额更是放大至430亿港元，是平时成交额的4到5倍。（上证报）