主题：银行理财产品开启年末揽储大战

2013年11月22日 10:52 来源于 财新网
在此“屌丝理财”高收益的压力之下，各银行纷纷推出5%以上，甚至10%的高收益短期理财产品揽客；财新记者对普通投资者易于接触的几种主要理财产品进行对比
银行理财产品收益率陡增 存款保卫战白热化
　　【财新网】（记者 范军利）岁末年底，银行揽储高峰再次到来，继多家银行对各期限定存利率全面上调后，部分商业银行将一天、七天个人通知存款利率在基准利率基础上上浮1.1倍，而此时的理财新贵——余额宝已连续数日七日年化收益率高达5%以上。在此“屌丝理财”高收益的压力之下，各银行纷纷推出5%以上，甚至10%的高收益短期理财产品揽客。而对于部分熟悉证券交易的投资者而言，年末又是证券闲散资金进行国债逆回购的最佳时机。

　　何去何从？业内人士表示，12月份资金面或将迎来更紧张时刻，各路现金管理诸侯或将祭出更高收益大旗，对投资者而言，需要明析各类理财工具利弊，组合产品门类、打好时间差，达到个人理财收益最大化。

　　通知存款——风险最小

　　各类理财门类中，个人通知存款属于最安全、风险最小的品种。

　　通知存款业务是指存款人在存入款项时不约定存期，支取时需提前通知金融机构，约定支取存款日期和金额方能支取的存款。按存款人提前通知约定的期限长短划分为“一天通知存款”和“七天通知存款”两个品种。“一天通知存款”必须提前一天通知约定支取存款，同样的“七天通知存款”必须提前七天通知。

　　记者获悉，目前已有兴业、中信、光大、招行、民生、华夏、浦发、渤海等股份制银行以及天津银行、北京银行、河北银行等城商行，对通知存款利率进行了调整，将一天、七天个人通知存款利率在基准利率基础上上浮1.1倍，调整之后的七天通知存款年利率为1.485%、一天通知存款年利率为0.88%。

　　对比目前活期存款的年利率0.385%，这是个较高的涨幅。以10万元为例，存银行一天，活期利息仅1.05元左右；如果存成“通知存款”，一天利息可达2.41元。

　　通知存款认购门槛一般为5万元。需要注意的是，投资者在操作通知存款时，一定要记得提前向银行预约提款日期，并按时支取，一旦逾期或提前支取，都将视为活期计息。

　　银行理财——收益高 流动性弱

　　随着银行间市场资金面逐步趋紧，银行发行的各类理财产品收益率逐渐走高。

　　普益财富的最新统计显示，刚刚过去的一周，共有80家银行发行了609款理财产品，发行银行数较前一期报告增加13家，产品发行量增加72款。此外，从市场上发行量最多的人民币债券和货币市场类理财产品看，上周发行的226款该类理财产品中，期限最短为3天，最长为730天；预期年化收益率最低为2.5%，最高达7%。

　　值得关注的是，外资银行也加入今年的年末理财大战。近期，连续三家外资银行推出收益率最高达10%理财产品。其中，星展银行推出的一款“股得利”系列 1387期12个月人民币结构性投资产品，5万元起售，保本浮动收益，预期收益率为10.05% 。东亚银行推出的一款债券及货币基金，收益率达到了10.0%。汇丰银行也推出了预期收益率为10%和8%的理财产品。

　　业内人士表示，年末通常面临元旦、春节两个理财高峰节点，从11月下旬开始，资金市场将持续紧张态势。“越往后，资金面可能越紧张，资金利率也将高企。也就是说，银行理财产品的收益率仍将继续上涨。”

　　投资操作方面，专家建议，投资者可先考虑购买短期的理财产品，如买时间在2个月到3个月左右的产品，等年底收益率再走高时，到期继续购买中长期的产品。

　　银率网统计显示，截至2013年11月21日，在售的短期理财产品中12款理财产品的收益结束日期介于12月23日至12日27之间，在这段时间到期的银行理财产品完全可以接上银行年底前发行的高收益率理财产品。

　　银率网分析师认为，目前银行理财产品的预期收益率普遍较高，购买预期收益率在5.5%以上的银行理财产品也相对容易，投资者可根据自己的风险承受能力以及资金流动性的安排选择购买适合自己的理财产品。

　　相对而言，银行理财产品的劣势在于，投资期限固定，资金流动性弱。银河证券分析师于九卓接受财新记者采访时表示，随着外资银行等机构加入理财大战，市场运行将更为有效。投资者在选择银行理财产品时，需要认真看清楚理财产品协议书，明晰收益与风险，认清免责条款。“不要被高收益背后的一堆看不懂的条款迷惑，最终资金受损。”


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国债逆回购——期限短 零风险

　　于久卓表示，对于证券市场的投资者而言，国债逆回购收益率更高，尤其在岁末资金紧张时刻，逆回购能较好发挥作用。

　　国债逆回购和投资股票相似，投资者在证券账户中便可直接交易，股民只需要开通交易功能，选择逆回购品种，然后输入资金信息和收益率，再点击“卖出”即可。投资门槛上，沪市为国债逆回购，最低门槛10万元；深市推出的则是企业债逆回购，最低门槛1000元。

　　业内人士建议，投资者证券账户的的闲置资金在不进行股票操作时，可以用来购买逆回购。目前上交所有9种国债逆回购产品，投资期限分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天。

　　“期限越短的逆回购产品越活跃，挂单后很快就可以平仓，利率也相对较高。”北京一位基金公司人士表示，国债逆回购的最大优势在于低风险，尽管逆回购的行情在一天之内是会上下波动的，但如果投资者在某个时点做出了逆回购，之后该利率的涨跌都与他无关。

　　以今年国庆节前资金紧张时期为例。9月25至27日，上交所1天国债回购GC001(代码:204001)品种在3天内分别大涨100.67%、508.19%和95.02%。也就是说，3天时间，暴涨了22.8倍。该品种当时在盘中最高创下了57%的今年最高收益率，刷新了今年6月份银行钱荒时所创出的32%的最高收益。

　　对此，于九卓表示，与余额宝一样，国债逆回购属于交易工具，其持有目的并非为了收益。“回购工具主要功能是配合投资者做证券交易的，余额宝是配合网购使用的工具。不过，在现在的理财市场，余额宝和回购成为两把标尺，其他理财产品需要拿出比他们都高的收益率，才会对投资者有吸引力。”

　　于久卓提醒投资者，一旦选择好一个门类，就坚定不移持有，以享受最终高额收益。“切忌这山看着那山高。要知道，转入转出，也需要一天两天的时间，这个时间成本对大额资金来说，损失就比较大了。投资者最好能提前站好队，坚持到底。”

　　货币基金——门槛低 便捷操作

　　业内称，2013年是货币基金爆发年，而余额宝在其中功不可没。以余额宝为代表的互联网货币基金是今年理财市场的黑马。

　　2011年之前，货币基金规模一直维持在1000亿元上下。而截至2013年三季度末，中国货币市场基金的管理资产总值达到5000亿元人民币，同比增长67%。

　　上述数据发布者惠誉称，在此过程中，“中国的货币市场基金中散户资产的高速增长，仅2013年三季度增长了1200亿元人民币，”惠誉表示，该现象主要是由2013年二季度新发行的一家基金拉动，吸引了新增投资的40%。

　　所有人都知道，这是与阿里旗下支付宝合作的天弘增利宝货币基金。根据11月4日天弘基金披露的数据，截至当日下午3点，天弘增利宝——余额宝突破千亿规模，用户接近3000万户。天弘增利宝由此成为国内基金史上首只规模突破千亿关口的基金，在全球货币基金中排名51位。

　　货币基金现已成为名副其实的“屌丝理财神器”。1元起投、T+0快速赎回、在线支付，便捷操作等等创新型操作方式，备受市场推崇。中国基金业协会11月12日公布的最新基金规模统计显示，受股市和债市下跌影响，10月份偏股基金和债券基金缩水明显，但货币市场基金仍获得高达864亿元的资金净申购。

　　业内人士表示，投资货币基金可以随时赎回，收益相对稳定，兼顾了收益性和流动性，再加上门槛低，很多1元起购，成为大众余额理财的首选工具。根据中国证券投资基金业协会最新公布的数据，截至今年9月30日，国内公募基金市场共有货币基金78只，合计资产总额达到了4890.08亿元，在开放式基金中，其规模仅次于股票型基金(11282.7亿元)和混合型基金(5762.82亿元)。

　　值得注意的是，目前已有基金公司推出“货币基金代发工资”的功能，直接颠覆了传统的货币结算方式，也使货币基金无论从支付功能、投资功能，还是灵活性，都更加接近于活期存款，而收益率方面，则超越传统的活期存款。

　　Wind数据显示，截至10月29日，224只货币基金平均七日年化收益率为3.9%，为同期活期存款利率的10倍以上。同时，目前不少货币基金的收益率都能达到4%以上，不但远高于活期存款利率，也高于一年期定存的利率。记者统计，截至11月22日，余额宝货币基金7日年化收益率已连续10个交易日维持在5%以上。■