主题：土三准备卖向溪电站了?

2013年9月，土三发行本年度第二期短期融资券，在募集说明书中，披露了土三了2013年中报，以下数据来自该中报：

截止到2013年6月底，
溪洛渡累计完成投资599.13亿
向家坝累计完成投资561.2亿
合计1160.33亿。

特别引人注目的是，在流动资产科目中，“其他应收款”从年初的10.67亿，暴增到1235.36亿，净增1224.69亿。
在流动负债科目中，“其他流动负债”从年初的189.68亿，暴增到998.04亿，净增808.36亿。

比对非流动资产，发现流动资产----“其他应收款”暴增的原因是，上游水电资产形成的“固定资产”（原值）和”在建工程“，2013年6月底与2012年底相比，分别剧减174.67亿、994.42亿，合计1169.09亿。

土三已经把上游水电站的资产列入应收账款了。

该贴内容于 [2013-11-26 12:14:31] 最后编辑

【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。

大致测算如下：

截止到2013年6月底，
向溪完成总投资1160.33亿，其中负债808.36亿，净资产351.97亿。
在净资产中，川滇出资100亿，土三出资233.33亿，向溪发电收入形成的新增净资产18.64亿。

向溪发电收入形成的新增净资产18.64亿，应是含税资产。

2013年土三中报显示：

归属土三母公司的所有者权益2218.12亿，与2012年底的2034.92亿相比，净增183.2亿。
2013年上半年土三新增净利润66.53亿，实收资本额没有变化。



该贴内容于 [2013-11-26 13:00:06] 最后编辑

jd把财务报表看的这么细

按你说的向家坝和溪洛渡应该是已经卖了，才能列入应收账款

溪洛渡可研报告总投资概算674.78亿
截止到2013年6月底，实际完成投资599.13亿，2013、2014年尚需完成101.88亿、50亿。据此计算，溪洛渡最终投资额为751.01亿。

向家坝可研报告总投资概算541.65亿
截止到2013年6月底，实际完成投资561.2亿，2013、2014年尚需完成77.49亿、50亿。据此计算，溪洛渡最终投资额为688.69亿。

根据以上，向溪电站土三实际投资总额为1439.7亿，川滇出资额100亿，合计1539.7亿。
按川滇两省入股100亿，占有30%权益计算，及资本金20%，向溪电站评估值为100/30%/20%=1666.67亿。
也有可能川滇出资100亿，土三实际出资207.94亿，向溪全部总投资1539.7亿（账面值），川滇占有30%的权益。



该贴内容于 [2013-11-27 08:29:11] 最后编辑

别溢价就好！