主题：长电还是那个长电

密码忘记了，就重新注册了一个、不知大家还有印象否？

公司内在基本面没有大的变化、一如2008年之后、但外围情况可能将出现较大的变化、我主要是指国内实际利率的变化、大家都知道长电这类公司在资本市场属于是分红型股票公司、一家分红型公司的股价取决于两个因素、股利多寡与利率高低、前者与长电很稳定、而后者却不那么稳定、经济周期、金融状况都会导致利率不停波动、当年剪刀的2元论直到今天我才想明白、不是不可能、真的是可能的，只是当时我们都以为剪刀在乱喷、以长电的坚固基本面

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如果只分红，现在这个价买入900连银行理财都不如！

关键是中国什么时候利率和国际接轨？

如果内部不出什么大的意外、长电的业绩无论如何是不可能逆转大变脸、乃至造成股价跌到2元的地步、是的，很可惜、我们只将目光聚焦在公司自身而没有考虑外围因素、但如果某天利率出现大幅扬升、则股价一路漫漫熊途也不是不可能、比如利率达到15%、长电不得不去见2元、当然剪刀在当时只是提示那么一种可能性、

眼下、钱荒的事情大家都看到了，无论它的背后实质是什么、市场实际利率却在悄悄走高、并且目前看有可能形成一波趋势、资本市场正是出于这一点而对分红型股票的股价主动进行调整以匹配两者关系达到相对平衡、这就是长电股价弱不禁风的真实原因

目前情况下、长电只能以股利率与实际利率来平衡股价、两大注入有谱时再根据溢价后的新股利率来匹配那时的利率情况

参照国际利率水平的话是外行话了，不用想了。

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三杀之：长江电力（戴维斯双击）
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市值跌破千亿的长江电力
在各位眼里，鄙人是强烈看好雅砻江及其国投电力、川投能源。不过今天长江电力市值跌破一千亿，唠叨几句。

2013年，长江电力算是遭遇“三杀”，一是上游来水偏枯，二是上游有新增锦屏一级、溪洛渡、亭子口、龙开口、鲁地拉、阿海等电站蓄水，三是市场资金成本上升，蓝筹估值下降。

1、关于来水偏枯，这个没啥好说的，公司都公告的清清楚楚。不过，有一点是，公告说减少是想对与去年同期，哈哈，2012年是三峡近年少有的丰水年，你拿个2012年的比。总之，这一条没啥好说的，大家都清楚。

2、关于新增数个大型电站蓄水影响，这个是一次性的，从14年就没有了，反而是以后发电增加的来源。据本人统计，2013年亭子口蓄水27.9亿方，锦屏一级45亿方，溪洛渡66.3亿方，向家坝20.5亿方，龙开口、阿海和鲁地拉都是几个亿的库容，俺都懒得统计了。以上合计，2013年合计蓄水影响三峡年度来水159.7亿，按照三峡170m（比正常蓄水位低5米）来算，影响三峡发电44亿度。

根据公告，2013年三峡发电827.27亿度，如果没有一次性蓄水影响，实际可发电量是871.27亿度。

如果三峡在来水偏枯之下，还能发电871.27亿度，实际盈利是多少呢？这个900的股东们算吧。

好了，长江电力晃悠了一年，股价又回到6块。不过，这一次是回到6块时候，是无成本增加了147亿的调节库容。

3、关于资金成本和负债。这个负债率50.6%，合计负债787亿，每年自由现金流150-200亿的家伙，没啥好说的吧。

基本数据已经提供，请各位长江电力的小股东合计合计 2015年的900如何？（不考虑资产注入）
注意！暴跌创造机会，10大潜力股或井喷！ 下跌通道正式打开!如此行情股民该如何自保? 发表时间：2014-01-08 09:15:17董秘直通车 举报 | 转发 | 赞 | 回复
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58.216.242.*：
长江电力（EV）=1085亿市值+845亿负债-200亿（股权+现金）=1730亿。
2014-01-08 09:17:01赞 | 回复

125.110.119.*：
基本正确

正确有毛用、商业股、商业地产股的请算价值比股票市值高的公司比比皆是、场外资金是不以这种无用的估值来判定是否值得进场的，哪怕长电估值上万亿元、股利率比不上实际利率资本大佬就不鸟你！

54sagaa---是赤水还是剪刀？
有点水平。
但太强调利率作用了。你是否解释一下川投的股价？难道股利率比长电高吗？

歪JJ[FACE]ico10.gif[/FACE]