主题：96只基金布局国企改革 标的首选沪企

　近日，国企改革有了新动向。中石化和格力电器分别发布公告试水混合所有制改革。中石化油品销售引入社会及民营资本、珠海国资委划转格力地产股权这两项动作标志着推进国企改革步入实质运作阶段。短期内，相关板块及个股投资机会涌现，油气改革概念、地方国资改革先行概念和竞争性行业国企概念是掘金国企改革浪潮的三条主要思路。投资者可以通过投资基金间接分享国企改革红利。

　　此轮国企改革所涉及的上市公司多数为市值偏大，估值偏低的蓝筹股。重仓投资这类企业的基金多数以大盘价值风格和平衡风格为主，成长风格基金较少参与。布局这类个股的基金多长期持有，坚持价值投资，看中的是其偏低的估值水平。由于地方国资的改革已先行一步，上海、重庆、广东、山东、深圳等近十个省市部署了国企改革路径。作为先行性最好的沪企被基金寄予厚望。据基金四季报显示，工银瑞信基金和中邮新兴基金在这一概念投资比例最高，且均投资了上海机电和上海医药这两大沪企。

　　据金牛理财网数据显示，提前布局了国企改革概念股的主动偏股型基金多达96只，重仓持有的上市公司共有18家，涉及11个申万一级行业，包括汽车、化工、采掘、机械设备、医药生物、房地产、商业贸易等。

　　受中石化改革刺激，油气改革概念有望率先受益。除中国石化外，广汇能源、恒泰艾普、惠博普这三家上市公司获得基金公司重配。其中，恒泰艾普被18只基金抱团持有。广发聚瑞股票投入最多，共持有该股1156万股，占净值比例达到8.42%。另一家采掘业上市公司惠博普仅获信诚新兴产业一只基金重配。

　　同属于化工业的中国石化和广汇能源四季度分别获得6只和10只基金重配。南方成分精选股票持有中国石化6030万股，数量居首，截至2013年四季度市值达到2.7亿元。易方达资源行业股票和华宝兴业资源优选这两只资源主题基金在中国石化的投资比例上居前，分别高达自身基金净值的6.74%和6.04%。华商旗下两只历史业绩较好的两只主动股混型基金华商领先企业混合和华商策略精选混合在广汇能源上的投资最多，持股数量、总市值和占净值比例均居前。

　　地方国资改革先行概念上，沪企占据绝对优势。上汽集团、上海机电、上海医药、东方明珠这四只概念股均受到多只基金青睐。重仓持有上汽集团的主动股混型基金数量最多，达到27只。该公司同样是新能源汽车概念股中最受追捧的个股之一。景顺长城精选蓝筹股票共持有该股2360万股居首，天治趋势精选混合持有该股占净值比例高达7.81%。上海机电和上海医药分别获得13只和11只基金重仓，工银核心价值股票和中邮核心优选股票分别持有该股，二者在持股数和占净值比例上均居首。东方明珠获中海蓝筹混合等3只基金重配。

　　其他竞争性行业国企，如城投控股、安徽合力、中工国际以王府井、重庆百货、精华制药均获得2只或以上基金重配。格力地产、中国海诚、老凤祥、宝信软件各获一只基金重配。

　　从基金持仓情况上来看，持有国企改革概念股数量和占基金净值比例总和靠前的五只基金分别为工银核心价值股票、中邮核心优选股票、光大保德信均衡精选股票、中海环保新能源混合、富国汉盛封闭，比例依次达到14.37%、14.03%、12.34%、11.61%、11.38%。前两只基金各持有上海机电和上海医药2只国企改革概念股，光大保德信均衡精选股票除了配置上海机电外还配置了城投控股。富国汉盛封闭配置了4只概念股，分别为安徽合力、城投控股、上海医药、王府井。中海环保新能源混合配置了3只，分别为安徽合力、城投控股、上汽集团。


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