主题：中信银行业绩超出市场预期 不良贷款上升引忧

2014-02-21 16:58:05　　　　　 来源： 大众网——经济导报 近期中信银行股价大幅波动近40%，引发市场高度关注，纷纷揣测其去年业绩。中信银行18日发布的业绩快报显示，2013年度公司实现营业收入1045.58亿元，同比增长16.91%；归属于本行股东的净利润391.75亿元，同比增长26.24%；基本每股收益0.84元。这与之前传闻基本吻合，期间股价大幅波动的奥秘不言而喻。但同样让人关注的是，在利差缩小以及互联网金融双重挤压下，中信银行如何能保持如此高的净利增长？

来自中信银行内部的相关人士称，中信银行今年的业绩表现在上市同业中可能“不是第一就是第二”。“该行这一业绩表现是在当年处置高达107亿元不良资产的基础上获得的。”业内人士对经济导报记者表示。

业绩、不良同增

根据中信银行的业绩快报，截至去年末，该行实现营业收入1045亿元，实现归属于本行股东的净利润391.75亿元，同比分别增长16.91%和26.24%。基本每股收益和加权平均净资产收益率同比分别提高了27.27%和1.78%。与早前公布业绩快报的浦发、招行相比，中信的营业收入增幅最低，但净利润增速却是最高的；而高达两位数的加权平均净资产收益率则是浦发、招行难以比拟的。

公告显示，截至2013年末，中信银行的总资产已达到3.64万亿元，同比增长23%；负债总额达到3.41万亿元，同比增长23.7%。其中，存贷款总额较去年年初分别净增3965亿元和2783亿元，增幅分别达到17.6%和16.7%。上述数据均显著优于浦发和招行。

值得注意的是，在连续多年不良贷款率保持1%以下之后，其不良贷款率在2013年末重回1%以上。2013年末，其不良贷款率1.03%，比2012年末上升0.29%。此外，年末该行不良贷款率较去年9月末上升0.13%。

“作为一家以对公业务为传统优势的银行，在利率市场化的初期，中信银行的存款尚未受到如招行那样大的冲击，但这也只是短期优势。”东方证券银行业分析师金麟认为，“随着利率市场化的推进，特别是活期存款利率的放开，对公业务迟早面临来自大型企业客户的高度议价，对公业务的利差收入将会大幅缩减。”

大幅处置不良

虽有业绩大幅增长的好成绩，但不良贷款的上升却让人担忧。

实际上，此前一年，中信银行大幅增加不良资产损失核销额度，2013年度不良资产损失核销额度增加32亿元，累计核销额度总额达到52亿元。据中信银行行长朱小黄在2014年第一次临时股东大会上透露，其新增的不良资产主要就是2011年至2013年间形成的钢贸行业不良贷款，其中最突出的是以上海为主的钢贸。

事实上，不仅核销不良资产力度加大，朱小黄上任以来，中信银行在廓清银行资产质量方面力度空前。2012年，因大幅增加拨备计提，中信银行当年的净利润增速只有不足1%，成为当年业绩表现最差的银行。

导报记者了解到，朱小黄在该行2014年全国分行长工作会议上的讲话表示，去年中信银行仍然完成了高达107亿元的不良资产处置，除了52亿元的核销外，还通过其他多种手段清收和处置了多达55亿元的不良资产。

“中信的业绩超出市场预期，主要原因在于该行去年较低的基数，以及在基本存贷款业务、创新的互联网业务等方面的优异表现。”有分析师表示，“中信银行近期大力推进向互联网金融的转型，推出了多款具备互联网金融特色的存贷款产品，在帮助该行应对存款流失和成本上升方面，有着重要作用。”

据导报记者了解，去年6月份阿里巴巴联合天弘基金创设“余额宝”，其唯一托管行便是中信银行北京分行。仅此一项，截至去年末就为该行贡献近2000亿元的存款。


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