主题：中金：A股10周来首获资金净流入 超配周期性板块

2014-04-08 15:59 来源：证券时报
中金公司发布研究报告称，国务院稳增长政策方向明确，虽然步伐不大，但有益于消除市场疑虑，这对A股市场后市有利。
从外部环境看，近期政府推出的小规模刺激政策提振了市场情绪，受此影响，截止4月2日的一周中，EPFR数据显示香港/中国股市资金获得3亿美元的净流入，这是在过去十周持续净流出后，首次获得净流入。同时，海外追踪A股的ETF已经持续两周获得净流入。
最新数据显示一个可喜的变化是，在新兴亚洲和拉美的带动下，全球新兴市场自去年12月以来首次出现较大规模的流入（约24亿美元）。此外，在主要的新兴经济体中，几乎全都出现资金净流出，而发达国家则出现规模较大的净流入。
在配置上，中金公司建议维持“周期反转+成长分化”配置。一是继续建议超配地产、建材、钢铁、保险等周期性板块。地产板块已经居于年初至今跑赢的板块之一，政策调整预期渐起，继续维持推荐；二是合理估值的大众消费板块：继续推荐合理估值的大众消费龙头组合。三是投资主题：国企改革、京津冀、新能源汽车及锂电池产业链等主题。

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