主题：国家队护盘发禁空信号 基金2000点加仓

2014-05-22 07:26 来源：证券时报网综合 字号：12 14
多空对决2000点硝烟弥漫 指基经理称险资伺机入场

5月21日，A股市场2000点“阵地”硝烟再起。

当日开盘10分钟，上证指数即快速下探至1991点，但8分钟后，便回到了2000点上方。类似拉锯战此前已多次出现，2000点也因而被视为“国家队”护盘坚守的政策底。

事实上，就在上证指数跌破2000点后的8分钟时间，股票和期货市场两波资金同时展开了一轮激烈的多空对决。

一个数据或可证明这场无声对决之惨烈：9点45分至47分短短两分钟时间，空头平掉近6000张IF1406主力合约的空单持仓。

护盘资金震慑空头平仓

5月21日早盘开盘10分钟，上证指数急速下跌16.19点，2000点关口告破。但空方并未坚持多久。

“指数一破2000点，中国平安（601318.SH）、中国石化（600028.SH）、招商银行（600036.SH）等权重股的买单委托栏都出现了大笔买单，这明显是有主力资金在护盘。”广州一位同时做股票和股指期货的私募基金经理陈华（化名）说。

交易数据显示，9点46分，中国平安以38.85元/股成交805万元，股价1分钟内上涨0.18％。同一时间，招商银行单笔成交785万元，1分钟内上涨0.40％。

护盘表现更坚决的是中国石化。9点44分，中国石化股价开始翻红，但单笔成交金额只有26.75万元。9点46分，其单笔成交金额达282万元，股价1分钟内上涨0.80％。

多位机构人士均注意到了大额资金委托买入权重股的现象。

鼎信汇金（北京）投资管理有限公司总经理陈浩在微博上指出，多头主力在低开后不久出手。然而主力并不是玩暴力哥，而是在大盘部分上证50股里埋下层层接盘，以至于委比等级瞬间达到+AAA级。

一位交易员告诉21世纪经济报道记者，委比等级+AAA级是强多信号。对做期指的投资者而言，亦是禁空信号。

事实的确如此，在权重股快速拉升的几分钟内，股指期货的空单持仓投资者被逼迅速平仓。

“9点45分，IF1406主力合约的总持仓合约数是12.8万张。但等到47分钟时，这一数字变为12.3万张，这说明有6000张空单合约平仓。”陈华称，当权重股出现大额委托买入单，期指投资者判断21日无法做空，遂赶紧平仓。

深圳一位从事股指期货投资的私募基金经理向21世纪经济报道记者确认早盘是先开了空仓，但随后平掉空头合约再改为多头合约。

“主力大单护盘的意图是2000点之下，无条件建仓吸筹，空头也不敢再往下砸。”前述深圳私募基金经理表示。

2000点套利

上证指数短短20分钟完成2000关口的拉锯战，这让机构再次确认有一批资金维持大盘守住2000点，且态度坚决。

“每次破2000点，就有资金拉抬权重股。”深圳一家券商资管投资经理注意到，5月19日下午13点59分，上证指数盘中一度跌破2000点。彼时，中国平安股价在38.51元/股的价位出现7300手左右的托单。

“国家队资金”护盘2000点，这成为一批机构入场抄底的信号。

“今天加了15％的仓位，加的是食品饮料、医药和低估值的蓝筹股。”深圳一位赵姓私募介绍，21日上午10点，他感觉大盘跌不下去，于是选择了股价止跌且有场外资金流入的品种加仓，例如青岛啤酒（600600.SH）、华东医药（000963.SZ）等。

除私募基金外，一些规模较小的公募基金也在2000点附近加仓。

“2000点是重要的政策底。只要跌破2000点，就选择一些防御性的行业如食品饮料、家电、医药等做个股波段操作。”深圳一位基金经理介绍，他今年的思路是对照大盘指数做仓位波段，大盘跌破2000点就加仓，等反弹遇阻就小幅减仓。

据21世纪经济报道记者了解，资金规模较大的保险资金，围绕2000点关口做波段操作的行为更加普遍。

“5月20日，上海一家保险公司给我们打电话，要买1亿元的中证500ETF基金。”一家大型基金公司指数基金经理透露，险资买中证500指数的理由是5月19日，证监会公布年内新股发行100家，险资判断对中小盘个股冲击不大，会有一波反弹行情。

机构在2000点附近大单申购指数基金的情况，在华南一家大型基金公司同样存在。

“5月15日、16日、19日这三个交易日都有机构大额申购，机构提交的深证100指数申购单是单笔申购1亿份、金额5000万元。”华南一家基金公司的指数基金经理注意到，每次上证指数跌至2000点附近，就会有保险、财务公司的大额申购流入。

据了解，市场上有一批专门盯着2000点抄底的资金。不过，他们的策略并非长期持有，而是结合市场走势做一小笔波段操作。

“有一批资金是专门在2000点下面守着，一跌破2000点就会冲进去，一看反弹不上去就减仓。”上海一位私募基金总经理指出，资金波段操作正是瞄准有“国家队资金”守住2000点这一政策底。（21世纪经济报道）



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10项政策密集出台 2000点破而后立底气足

10项重大政策维稳

主持人：周三大盘在早盘跌破2000点后，权重板块集体护盘拉升，煤炭、石油等权重板块表现活跃，最终以带下影线的中阳线报收。那么，是什么原因导致大盘回稳反弹，投资者又该如何看待？

天信投资：面对当前较大的经济下行压力，管理层在“保持定力”的同时“主动作为”，在4月20日至5月20日这一个月的时间里，先后推出了包含金融服务“三农”、资本市场“新国九条”、加快发展生产性服务业、稳外贸“国16条”在内的等10项重大政策。

科德投资：A股发行制度改革，推行注册制，让更多的优质企业进入市场，是A股转强的一个重要因素。而目前证监会表示，从6月份到年底，计划发行上市新股100家左右。这意味着平均每个月都将有14只至15只新股发行，这对市场的分流不是特别大，减缓了市场对IPO发行的恐惧。

短期维持反复筑底走势

主持人：昨日沪指收盘站上5日均线，且距离上方10日均线仅一步之遥。请问，后市会如何演绎？

北京股商：技术上，上证指数在关键位置一阳包两阴，企稳迹象明显，MACD指标在周三收出阳线后开始出现拐头二次金叉迹象，同时绿柱开始缩短，如果今日股指能够继续保持强势，则该指标的短线级别反弹信号有望形成，不过这要看权重股能否再有作为，特别是银行、券商两大权重板块的表现。当前，令人担忧的还是成交量，周三沪市全天成交额为484亿元，相比周二出现小幅萎缩，彰显市场信心的不足，2030点依旧是个重要关卡。

大摩投资（财苑）：综合来看，周三指数在跌破重要点位后快速拉升，但是成交量不但没有明显放大反而出现小幅萎缩。从技术面来看，周三指数的上涨依然只能定义为超跌反弹，从成交量就能看出反弹没能形成有效的群体效应，市场情绪依然谨慎。从近期管理层频繁发布的各种政策以及沪指在2000点附近反复筑底的走势来看，沪指2000点一线应该是管理层预期的“政策底”。但是根据历史经验，“政策底”和“市场底”之间还是有较大差距。目前A股的尴尬之处在于以目前的点位继续做空将面临巨大的政策风险，但是入场做多又看不到指数上行的动力和空间。

短期市场预计仍将维持反复筑底的走势，市场可操作性较差，策略上建议投资者还是以谨慎为主，回避或逢高减持去年以来涨幅过高的题材股，控制仓位多看少动为宜。

科德投资：现在整个大盘最大的制约因素在于成交量。指数要想有更好的表现，需要政策面的指引。上交所近日发布报告称，蓝筹股投资价值正在凸显，但仍然需要来自包括“T+0”在内的改革机制来推动。对于“T+0”重开的炒作预计会成为后期市场走势的一大推动力。

目前的市场走势难以支撑完成今年新股发行的目标，因此不排除后市政策面有更明显动向的可能，这是目前市场当中比较值得去等待的一点。

顶点财经：操作上，沪指在连续地量之后出现止跌反弹，做空动能在昨日早盘彻底宣泄之后已经衰竭，2000点顺利成为阶段性底部，后市权重板块若能轮番上扬，则股指有望持续反弹。但值得一提的是，昨日484亿元恰好略高于今年1月20日的483亿元，这或许为反弹的持续性埋下了伏笔。

关注券商板块

主持人：从昨日盘面看，涨幅居前的主要是煤炭、白酒、网络安全等板块。请问后市该如何布局？

金证顾问：如果市场在相关政策托底护盘的背景下迎来反弹行情，则可以逢低积极布局相关题材概念股的投资机会。首先是券商股的投资机会。券商是“T+0”交易制度的最大受益者，有望刺激券商行业的经纪业务迎来大幅增长。其次是上证50指数成份股。

巨丰投顾（财苑）：操作上，投资者短线可适当抄底短期超跌品种，比如苏宁云商等短期跌幅超30%的品种。中长线建议继续关注两类股机会：一、从战略角度继续逢低关注超跌低估值蓝筹股。二、对于军工等国资整合类题材股逢低吸纳。在两市成交量有效放大至1600亿元之前，仍建议保持较低仓位。（证券日报）