主题：花旗首予中铁建买入评级 目标价11.3元


2014年07月10日 13:29 新浪财经
　　花旗首予中铁建(01186.HK)“买入”评级，目标价11.3元。该行料今年新合同增长按年会有改善。在铁路固定资产投资复苏的大前提下，中铁建及中铁(00390.HK)将会较受惠，铁路占两者盈利30%至31%，相对中交建(01800.HK)则为6%。该行看好中铁建多於中铁，因其资产负债表、EBITDA利息保障倍数和净资产收益率较强。

　　该行指出，三间公司的总资产负债比率已经接近国务院规定的85%，未有进一步提高负债的空间，其中最低的中铁建净负债比率为72%，反映与供应商有较强的议价能力，而且其去年EBITDA/利息比率为4倍，偿债能力较强，较能应对信贷紧缩的环境。（双双）



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