主题：包钢股份近期表现强势 券商研报集体看多

2014-09-01 11:31:06 来源： 金融界股票 　　近日，多家证券机构均在本月内发表包钢股份（行情，问诊）稀土资产注入的相关研究报告，机构均集体看多，维持“增持”与 “强烈推荐-A”评级。认为公司后期向资源类型企业转变，资源类业务产品盈利放量将对后期业绩产生积极影响。各家机构也认为公司存在尾矿库开发进程低于预期，资产注入还尚待审批阶段，稀土市场尚待整治的投资风险。

　　而其实自7月初起，稀土、钢铁股就发动了一波声势浩大的反攻行情。稀土永磁与钢铁指数自7月1日以来44个交易日里分别上涨16.15%与15.41%，而大盘涨幅仅为8.24%，包钢股份更是大涨32.60%，换手率高达91.57%，总成交334亿元。

　　[研报观点]

　　兴业证券（行情，问诊）维持“增持”。发表报告称，认为稀土价格处于底部区域有上行空间，且公司资源属性将极为突出，从中长期角度看是低风险高弹性品种，远期稀土利润值得期待。给出的投资建议是：行业处于历史底部区域的资源股、为寡头垄断的格局，同时下游需求受新能源汽车、风电等需求驱动有望爆发性增长，从中长期角度看包钢股份是低风险高弹性品种，建议积极配置。

　　招商证券（行情，问诊）维持“强烈推荐-A”。发表报告称，受到钢铁行业景气度低迷影响，公司上半年度仍然保持微利。公司未来主要看点仍然是集团等尾矿库资产注入预期。未来公司不仅是集团的钢铁业务平台，同时公司将成为两市稀土资源第一股。同时，还认为未来稀土价格走势的主要影响因素除供需关系之外，另一个就是国家打击稀土交易黑市、规范整治供给市场的力度。WTO稀土案败诉之后，中国未来有望采用资源税来取代出口税，出口配额等政策也有望进一步调整，稀土价格有望进入长期上涨通道。

　　齐鲁证券维持“增持”。发表半年报点评，称公司二季度毛利率环比、同比均有明显上升，一方面受益于钢铁行业在二季度盈利整体回暖，另一方面也与公司二季度计提1.3 亿元资产减值损失的财务处理有关。由于近年钢铁行业新投产高炉产能降至近年来最低水平，加上二季度资金面收紧驱动产能退出超出预期，钢铁业供给环境获得改善，吨毛利开始回升。

　　信达证券维持“增持”。发表报告称，2014 年8 月7 日，包钢股份发布《第四届董事会第十次会议公告》。公告第七部分审议通过了《关于公司中期利润分配以及资本公积金转增股本（预案）的议案》。由此认为“送转预期”将刺激股价上升。

　　长江证券（行情，问诊）维持“推荐”。发表报告称，公司主要应用铁路轨道的型材产品上半年收入同比增长24.61%，同时毛利率也增加2.58个百分点，应该与上半年政府稳增长加大高铁投资有关。同时认为公司通过定增方式收购集团所有铁选工程以及尾矿库，与集团公司签订排他性主东矿原矿采购协议，使得公司基本掌握了集团所拥有的稀土资源，成为全球性的稀土资源龙头企业。后期公司将朝着资源类型企业转变，期待资源类业务产品盈利放量。


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