主题：老茶树:你的银行股下周开始就要开始上演大戏了！

银行龙头个人以为有：平安、浦发、宁波、招行、中信等里面备选，我已经盯了很久了，本来打算进的浦发，但考虑沪银过多，龙头银行未必能选对，而深银就不一样了，只有平安，深指靠平安，中小板靠宁波，果然后来比较了一下，最近上涨空间，特别是周四盘中震动幅度只有平安超过了2%，其他都是2%以下回落，因此周五华能及时换了平安，看来应该是对的！
不是华能不好，而是弹性无银行大。华能只有在8.4附近进行充分换手后才有主升行情，如600674---11-12换手后的主升浪！
简单说说你的浦发，首先月K线今年高点B浪高点（调整有新高调整）4月12日到上周五刚好为5个月时间周期，下周一起5个月起点，2013年第一个高点以来第20个月，第2 个高点13个月，最迟下个月进入重要的时间周期21个月必定突破盘局（至少下个月必定启动），周K线调整了，近7个周，下周从上次高点进入第8周时间周期，10周均线短期已经与5周均线粘合，下周就上来了，特别是日K线，短期调整了33天，下周一起第34天，所谓不破不立，断线下周起我看好向上突破，结合几大银行的优先股发行（对银行的经营业绩是利好，有利于老股东），指数的调整技术指标回抽已经得到确认，向上拓展空间应该要启动银行股了，我相信下周一启动银行，最迟下个月。我偏前者，下周一启动。

忘记说说年K线时间周期了，2007年10月17日高点，到下个月为大周期8年起点，2009年中期高点8月初期反弹B浪高点，调整以来的大C浪时间周期5年大周期。无不显示说明银行股启动牛市第一波牛市主升浪不是本月就是下个月，从日K、周K线判断看，个人偏向下周一启动概率更加高，最迟也是沪港通开通时！既下个月！银行股普遍分红6%、许多破净、PE4-5倍，这些与国际成熟市场中PE10倍标准，具备启动基础！外加时间窗口和波浪调整形态以及官方媒体的舆论导向看，具备翻番条件了！

此吧不知道还有人记得我说过的600717么？就是主升浪启动，目前回过头来，完全正确的！启动点非常正确！

以下的方法朋友参考一下，帮我看看，应该没有问题吧（我1996年入市，从没有向今天一样感觉融资是上天给了我们这次大机遇）----------方法是我从个股期权公布后想到的。至少7.30以下，我融姿资本金是安全的。
不瞒兄弟说，600900我在6.80元融资买入了40万股，全仓，至今未动，然后利用剩余的130万融资余额反复在外面做中短线，一个是让长电的融资时间向后推移，一个是牛市初期坚决做多，根据我的计算，长电近70万股今年年分红大致21万元，还融资40万股的年息24万，基本够了，从明年开始分红扣除24万年息还可还掉部分资本金，而且利用130万资金在外面做短中结合，资本金会逐步减少，而且年息从未来计算应该没有24万，同时向西收购后，分红会提高一大截，远超年息24万，扣除24万年息后，仅仅分红还可减少资本金且逐年减少，另外，剩余的130万融资额度在外面做中短线，一个延长长电的融资时间，一个是赚年息，运气好的话，还能还部分资本金，最近几次还不错，其中最非常遗憾的是近20万股674在12.50附近被我做丢了，失去了主升浪，前期在011和795上（011和795目前还不是主升，011在8.4附近充分换手后才有主升，应该是明年上半年出现，因有整体上市收购承诺，未来还要去做主升）做了两次，赢利5万，还了部分的利息和资本金，周五及时进入平安，可惜的是长电从前期高点回落，融资金额只有够买8万股的平安了。呵呵！



该贴内容于 [2014-09-14 20:07:46] 最后编辑

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惊人的巧合：交通银行获行级高管及各分支行负责人增持逾1400万股---说明银行及其低估，加最近多个银行发行优先股公告，加香港QDII集体增持银行股。看下周银行是否启动，拭目以待！

对比前期银行上升幅度，龙头看来是交通银行了，还是找错了呵呵！

修正一下：根据最新金融指数399240月K线以及时间周期看，2013年2月5日高点21个月时间周期为2014年10月9日，也就是说国庆节后的第2天，而月K线显示，金融股9月低点已经在不断抬高中，不知不觉中，第一浪第三子浪主升已经在运行中。9月小阳，10月起大阳！！！

交行是工、农、中、建、交五大国有银行的龙头
浦发是上市股份银行的龙头
看来老茶树的感觉是对的

是的，最近几天观察明显的平安不如浦发，所以早盘及时换上来了，我觉得龙头除了交行还要注意中信，今天中信明显起带头作用！启动时间周期看应该被我预测到了，至于接下来怎么走还要观察，而上证指数接下来很可能在金融指数000038的带领下，冲击2445点压力位置，一旦过去了，下半年量度升幅在2850-2900点这个区域，至于浦发能够到达什么位置，只能走一步看一步了！但长期看，这波牛市大顶应该在2018年年底到2019年上半年结束！浦发也是！

重磅：某上市银行省副行长对银行业私下探讨的几个观点
中秋假期与某股份制银行某省分行副行长的谈话
2014-09-09 17:02:52
来源：新浪博客 开门之声
转自20140909投资禅院



中秋期间与多年未见的师兄吃饭，师兄任职于某上市股份制银行，在某省任分行副行长。除去家长里短，我询问了不少关于银行基本面的问题，师兄就他的理解进行了一一解答。当然，师兄也许有其局限性，说的也可能是错的，这里仅供大家参考：

1、师兄认为上市股份制商业银行真实的不良率应该在10%左右，四大国有商业银行会更高，因为四大在09年四万亿过程中，肩负了太多政治任务、政治使命，来源于地方债的压力会比股份制商业银行更大，地方城商行农信社则更高，目前这块并没有被暴露出来。未来，希望宏观和微观经济不要继续恶化，否则不良会继续走高。目前银行的策略是只要宏观微观经济不继续恶化，以时间换空间，每年消化1%左右的不良，用十年时间消化掉现在的存量不良，当然中途通过风控等手段，不再新增不良。总体师兄对这个不良率并没表示什么太多的担心，他认为从纵向看，银行现在的不良比起朱镕基时代好了不知道多少！从横向看，美国次贷危机时，美国银行业的真实不良率也非常高，后来美国政府进行了定向救助甚至为此改了财务规则。这些都是合理规避不良风险的手段。目前10%的真实不良率不值得大惊小怪；

2、银行最快年底最迟明年，存贷息差将明显缩小，银行盈利空间将被较大幅度压缩。标志性事件是大额协议存单的推出，大额协议存单最快年底，最迟明年会推出。过去只有金融机构之间的同业大额协议存款，存款成本的增加有限。随着大额协议存单的推出，协议存款的主体发生变化。企业、个人只要资金量够大，都可以与银行议价。其中冲击最大的将是大中型国企在银行的存款，过去这块存款是以活期的形式趴在银行账上，将来都是以协议存款形式与银行洽谈。银行的存款成本将陡然增加。结合最近贷款端的情况，中央调控的方向也是让贷款利率下行，同时实体经济对贷款需求越来越弱，贷款利率下行的压力很大，银行最近也纷纷取消上浮利率，回归基准，部分地方银行贷款利率已出现打折优惠。可以看到最迟明年，存贷息差将缩的比较厉害；

3、存款保险制度最迟明年推出，届时各地方城商行、农信社等中小银行压力会很大。居民存款的开户行将集中在大银行。利好四大及上市股份制商业银行。这个过程可能比较漫长，但一定不可逆，不排除有部分地方中小银行倒闭、重组或者被并购；

4、互联网金融对传统银行的冲击必须正视。现在有两种极端观点，一种认为互联网金融将彻底颠覆传统银行，一种认为互联网金融对传统银行的冲击基本上可以忽略不计，这两种观点都不可取。事实上，互联网金融对传统银行的影响将是份额的蚕食和挤占，这是一个漫长却不可逆的过程。具体看来，他认为主要的影响在两方面：第一，银行入口端的彻底改变。过去银行做业务的途径要么通过营业网点、要么通过业务员跑大中型国企，将来这些有可能都被颠覆。银行入口可能很大程度变成互联网金融，比如微信，微信将来可以挂各个银行，企业、个人进行存贷等业务只需通过微信这个入口接入即可。所以这么看，将来银行网点将不再是银行的竞争优势，反而可能成为负担；第二，互联网金融的一些模式对传统银行业务的冲击。这里他对P2P反而不是很担心，认为P2P现在的规模不大，而且出了不少恶性事件。师兄真正担心的是众筹模式，这等于是一种与传统银行业务不同的新的融资模式，当然你也可以往非法融资上扯。众筹模式，如果央行不进行解释、干预、管理、介入的话，将来的发展可能会超乎想象。《小时代》电影的成功，证明了众筹模式顽强的生命力；

5、从他身边的微观事件看，实体经济的恶化还在继续，去杠杆去产能可能是未来五年实体经济的主旋律。介于此，银行之间也面临囚徒效应。之前出现的恶性抽贷（具体就是骗，骗企业先还贷说还完再贷，结果企业如约还贷后不再放贷），企业活活被抽贷勒死。这样的现象就是囚徒效应，哪个银行先骗先拿回贷款，哪个银行先主动。类似股市熊市来了，先砸盘卖股票的机构比后砸盘卖股票的机构主动一样。银行之所以做出这样的判断，还是基于实体经济基本面预期太差，尤其是资源类、传统行业公司更如此。师兄所在省份目前有一个净资产约100亿的资源型公司，有可能面临破产。现在各银行也是头疼不已，地方政府已组织各银行约谈，统一思想。但师兄认为，越是地方政府介入，可能企业死得越快；

6、从国家决策大方向看，银行在过去十年获取了其在国民经济中不匹配的超额利润。未来，这块利润被压缩，回补实体经济，银行回归服务实业的本质，是非常合情合理的。这也是目前管理层引导的大方向；

7、从贷款质量看，民企和小微还是比较差。主要原因是民企和小微在日常经营中的杠杆率过大，相互担保严重，一旦出事就是连锁反应，而且最终缺乏更高更大层面的担保，出不良的机率更大。反而是国企、按揭住房贷款，这么多年做下来被实践证明是最优质的。银行最近也在纷纷转向支持住房按揭贷款。另外就是，开发贷目前比较危险，尤其是中小民企的开发贷，这方面的不良还没有暴露；

8、银行躺着挣钱的好日子已经一去不复返了，以后银行是跑着挣钱或者跑着也未必挣钱。现在银行被逼着拓展其他业务，银行也在通过并购子公司的形式到处拿金融牌照，将来金融大混业将是大趋势。所以银行将介入保险、信托、券商的诸多领域。如果银行日子不好过，相信银行杀到其他金融领域，也会让其他金融领域的竞争加剧。总体看，有竞争才能发展，这是好事，尤其对金融领域的客户。

转自20140909投资禅院

(转自雪球)
释老毛:
倾听一位价值投资大佬的谈话
听君一席话，胜读十年书！昨天晚上与一位价值投资大佬会面（也在雪球，限于身份不能公开），聊了聊股票，复盘整理了一晚上，自上而下，Mark如下：

1）目前不能断言牛市来临，主要是沪港通引起的资金流入推动股指拉升，资金推动型，能否持续有待观察，基本面还面临考验，2011-2014这三年经济一直在调整，体现在企业预期一直在恶化，投资冲动在减弱，企业实际上一直在去杠杆、去库存（地方政府在加杠杆），这种状态很好，是复苏的前提。房地产不景气导致开工率减少，工业增速放缓，明年上半年会有一次经济下行的压力测验，顶住了，上市公司利润不出现严重倒退，可能确认经济见底，确认新常态，市场预期稳定，股市可能进入牛市。

2）股市的资金面确实在逐渐宽松，一是货币政策微调，社会无风险利率在下降；二是房市不景气、信托风险暴露，社会资金需要一个出口；三是沪港通会给股市引来海外增量资金流入。

3）沪港通是个好东西，成熟之后这个思路将来可以复制成沪台通、伦敦通、纽约通，在资本项目外汇管制的条件下实际上把中国股市和全球市场联通在一起，会是一个影响A股结构性变化的长期因素。

4）小盘股09年之后一直就是结构性牛市，经过市场反复强化洗脑，股民已经形成了非小盘股不炒的心理定势，原因在于：一是宏观经济预期不确定，即便估值再低，大资金不敢进入大蓝筹，这需要新常态的确认；二是A股是散户市，机构丧失对资产的定价权，机构思维严重散户化；三是政策的不断诱导和刺激，转型升级、互联网、创业板、军工股都陆续给市场游资提供了炒作题材。

5）现在是2000年庄股时代的复制，不同之处在于现在不是庄家而是大股东坐庄，通过购并、重组等手法推高股价，再高位减持或者通过股权质押、增发等方式变相套现。

6）注册制改革不要有太高期望。没有股东群体诉讼作为保障，财务造假和骗子会更多，原来审批制还能在前端卡一下，放开之后欺诈成本更低，约束更少。今年试点重组审批下放之后，现在小盘股遍地都是停牌搞重组的，随便搞个垃圾项目炒概念。如果一下放开搞注册制小散户会被大股东玩死，后果会很严重！（同意，除了股东诉讼，证监会必须尊重和保护做空机制，否则，没有股东诉讼和做空机监督制约，注册制就是小散户的屠宰场）

7）保险股未来看好，保费低迷期已经过去，未来的递延税改革对保险业是一个催化剂，意义之重大将对整个保险行业重塑，以后和国外一样买保险将成为每个普通家庭的标配。$中国平安(SH601318)$ 很牛逼，负债端看，中国保险深度和密度决定未来的空间非常广阔，保单期缴优于趸交；投资端看，平安趁这两年短期资金利率高企购买了大量的高息债券和非标产品，未来几年的收益已经锁定，平安权益类投资不到10%，保险资金只能做右侧交易，这是08年熊市的教训，也是会计准则决定的。总体看，平安的业绩增长足以穿越牛熊，而非牛市更牛熊市更熊。

8）银行股比较复杂，不能看数字，确实有隐藏坏账的风险，如果经济放缓，坏账暴露充分，顶住压力测验，股价就能起来。

9）电力股这几年业绩一直不错，08年4万亿政策之后各个部门都扩张，而电力部门产能增加最少，主要是亏损的太厉害，导致负债率极高，有的净资产都亏光了，后来煤价下跌火电股最受益。水电作为清洁能源比例会上升，国投电力优于长江电力，因为雅砻江是在建工程就注入公司的，而长电是项目成熟之后注入公司，$国投电力(SH600886)$ 像成长股，$长江电力(SH600900)$ 像收息股。

10）汽车市场经过前两年爆发性增长空间已经不大，主要靠更新换代，$福耀玻璃(SH600660)$ 占汽车玻璃绝对龙头地位，有护城河，也有天花板，国内业务成长性不大了，现金流很好，属于典型的现金牛，海外业务短期内贡献不了多大利润。

11）医药股在A股一直很贵，估值没便宜过，但资本很看好，今年医药行业基金募了不少钱，这个行业目前在整合期。

12）创业板几年内都不用看。