主题：基金三季度大举加仓 降低行业集中度

基金三季度大举加仓 降低行业集中度
2014年10月27日 07:20
来源：证券时报网

.伴随着7月下旬的蓝筹股行情，基金三季度的加仓也是各个行业全面开花。证监会分类的19个行业中，基金三季度加仓了16个行业，小幅减持2个行业，1个行业持股没有变化。

三季度蓝筹股崛起，偏股基金一改上半年的消极态度，大举加仓。天相投顾数据显示，可比的全部偏股基金（不含指数型基金），三季度末的平均仓位为82.71%，较二季度末的77.92%，提升了4.79个百分点，扭转了上半年的减持态势；其中前海开源基金、东方证券资产管理公司、平安大华基金、民生加银基金、国投瑞银基金的仓位提升超过20个百分点。

基金的大举加仓，可谓全面开花。既包括涵盖各行业的制造业，也有新兴的IT（信息技术）产业，也不乏批发零售以及传统的金融地产等行业。个股方面，金螳螂[3.85% 资金 研报]、国电南瑞[-1.50% 资金 研报]、东吴证券[1.79% 资金 研报]、中航飞机[-1.70% 资金 研报]、太极股份[-0.28% 资金 研报]获大举增持；浙江龙盛[0.00% 资金 研报]、三安光电[2.95% 资金 研报]、上海家化[0.66% 资金 研报]、双汇发展[-4.99% 资金 研报]、格力电器[-0.80% 资金 研报]等被大量抛售。

据中国基金报报道，截至10月25日晚间，除少数几只基金，天相投顾已基本将所有基金三季报数据纳入统计，701只偏股基金三季度末股票仓位明显提升，由77.92%提升至82.71%，增加了4.79个百分点；从基金公司来看，有67家进行了加仓，占比高达90.54%，只有7家公司仓位有所下降，且以小公司为主。

具体来看，今年喊出十年大牛市的前海开源基金仓位提升幅度最大，由二季度末的15.77%提升至三季度末的83.82%，仓位升幅达68.05个百分点；东方证券资管公司、平安大华基金位居其后，分别提升34.86和30.99个百分点；民生加银基金和国投瑞银基金仓位也都增长20个百分点以上。大公司中，南方基金大举加仓14.29个百分点，华夏基金、嘉实基金、广发基金仓位分别增加7.29、7.39、7.79个百分点，博时基金、易方达基金、华安基金、富国基金、大成基金等也纷纷进行了加仓。

相反，天治基金、金元惠理基金、浦银安盛基金则进行了减仓，除天治基金仓位降5.58个百发点，其他公司降幅低于5个百分点。

近年来业绩表现较好的基金也有明显加仓，中邮战略新兴产业[0.03%]的仓位从60.6%大举增加到90.61%，兴全轻资产的仓位由89.82%提升到94.22%。

伴随着7月下旬的蓝筹股行情，基金三季度的加仓也是各个行业全面开花。证监会分类的19个行业中，基金三季度加仓了16个行业，小幅减持2个行业，1个行业持股没有变化。

分行业来看，基金对制造业的持仓提升幅度最大，由二季度末的49.23%增长至三季度末的51.65%，增加了2.42个百分点；此外，基金对批发零售业、电力热力燃气供水行业、建筑业的持仓分别增加了0.8、0.73、0.6个百分点，其中对批发零售业的持仓由2.43%增加到3.23%。而租赁和商务服务业、水利环境和公共设施管理是被减持的两个行业，减持的幅度分别为0.35、0.12个百分点。

偏股基金在全面加仓的同时，持仓行业的集中度有所下降。三季度末，基金持仓最高的3个行业是制造业、信息技术行业、金融业，仓位分别为51.65%、9.43%、3.71%，但是，这3个行业的持仓在基金整体股票投资中的占比却有所下降，由二季度末的81%降至三季度末的78.33%，下降2.67个百分点。

重仓股方面，三季度末基金前十大重仓股中，伊利股份[2.42% 资金 研报]继续遭到减持，但仍然稳坐头号重仓股交椅；长安汽车[-0.27% 资金 研报]、恒瑞医药[0.40% 资金 研报]、中国平安[-0.17% 资金 研报]、恒生电子[-0.33% 资金 研报]、万科A[-0.11% 资金 研报]、华东医药[1.22% 资金 研报]、东华软件、格力电器、海康威视也在十大重仓股之列。

大举加仓的过程中，基金增持的前五大重仓股为金螳螂、国电南瑞、东吴证券、中航飞机、太极股份，增持市值由26.12亿元到12.47亿元不等；此外，中国重工、新希望、康得新、阳光城、朗玛信息、长电科技也获得大举增持。值得注意的是，中航飞机、中国重工属于今年行情火爆的军工股，受到基金热捧。

一些传统的白马股遭基金减持。第一大重仓股伊利股份遭基金抛售13.6亿元，同时，在基金减持市值前十的重仓股中，浙江龙盛、三安光电、上海家化、双汇发展、格力电器、蓝色光标、云南白药、大华股份、新华医疗等，均被减持20亿元以上。这些大量被抛售的个股，大多是以前基金宠爱的白马股；同时，中国平安、贵州茅台、青岛啤酒、光明乳业等一批白马股也被减持。



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