主题：基金：调仓布局“慢牛”行情

2014-10-30 05:01:00 来源：上海证券报 作者：⊙记者 吴晓婧
　　⊙记者 吴晓婧 ○编辑 于勇

　　在基金看来，近期不断出台的托底政策有望消除经济“硬着陆”风险，而对改革红利的良好预期，更是进一步推升了市场风险偏好，即便机构对于短期市场走向依旧存在不小的分歧，但对中长期市场，多数有着良好的预期。

　　随着年末逼近，多数基金也在积极调仓布局，军工、高铁、核电、医药等板块是其看好的方向，部分投研团队尤其看好国企改革，预期今年底明年初会有更加明确的改革原则和方针指引推出，国企改革会以更快的速度推进。

　　“四季度，面临海外QE退出、A股新股发行节奏加快等因素，A股波动可能有所加剧。”工银瑞信基金认为，中长期来看，在无风险利率下行以及改革进程加快的带动下，股市或能迎来一个小牛市。

　　“沪港通延后让市场情绪受挫但应属短期影响。市场趋势未变，不断出台的托底政策可消除硬着陆风险，而改革推升风险偏好。”一位私募基金人士表示，医药、农业、国企改革板块是几个加仓方向，同时对整体仓位进行调整。

　　泰达宏利投研团队依然坚持明年市场慢牛行情的判断，尤其看好国企改革和医药股的投资机会。在其看来，国企改革在今年底明年初预计会有更加明确的改革原则和方针指引推出，国企改革会以更快的速度推进。而随着中国正式进入老龄化社会，“人口红利”变成“人口负红利”，医药板块具备明显的向上趋势。

　　长信双利优选(519991,基金吧)基金经理看好的方向依然是国防军工、信息安全、机器人(300024,股吧)产业等。“在传统的行业如金融、地产和大消费类，我们更多是跟踪政策的进度和放松力度，在来年的估值切换和沪港通预期中把握机会。”


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