盘面简述：
　　消息受上周券商两融违规操作行政处罚等影响，19日两市开盘双双大跌，上证指数报3189.73点、下跌186.77点、跌幅5.53%、成交97.22亿元；深成指报10939.04点，下跌593.04点，下跌5.15%，成交46.08亿元；创业板指数报1608.25点，下跌31.30点，跌幅1.91%。板块方面，板块全线下跌，券商板块跌停，银行、保险、机场航运等领跌。
　　消息面上，上周五美股大幅收高，道指上涨1.1%，纳指上涨1.39%，标普上涨1.34%，欧洲主要国家股市有一个多点的涨幅。纽约原油期货上涨5.3%，报每桶48.69美元；纽约黄金期货上涨0.9%，报每盎司1276.9美元。两大利空来袭，1月16日，证监会宣布对多家券商的处罚措施以整治两融(融资融券)业务的不规范；同一天，银监会下发《商业银行委托贷款管理办法(征求意见稿)》，对违规进入股市的杠杆资金，也是当头一棒。早盘，券商、保险、银行股全线下跌，中信证券等多家券商股跌停。
　　上周大盘先抑后扬，沪指高位回抽5周均线后在金融股力挺下再度走强，低估值蓝筹股与中小盘成长股之间走势的差异性趋于收敛，场内资金调仓换股动作加快，市场热点呈现多点开花局面。笔者认为，指数继续单方面依赖金融股拉抬上涨的根基并不稳固，加之周末证监会对龙头券商两融业务严厉处罚，促使此前杠杆资金推动型的行情特征回归理性，上周沪指二次触及3400点压力位再度面临量能大幅萎缩的拖累，阶段性调整压力上升。
　　【观点】午评:重磅利空来袭 市场抄底良机隐现
　　华讯财经认为，周末两大利空来袭，沪深两市大幅低开，主板指数低开震荡，监管层预警杠杆上的牛市，短期权重股面临压力，市场风格有望转向中小盘股，创业板逆势大涨1%，逼近1674点历史高点，有望突破再创新高。上周，受新股集中发行影响，沪深两市呈现出先抑后扬的走势，上证指数在20日均线支撑下，受金融股绝地大反击的带动，再次向3400点发起冲击，累计周涨幅达2.77%，实现了周线十连涨。分析人士认为，上周盘面上呈现出的四大迹象，更是彰显出市场已步入“慢牛”行情。
　　在选股思路上：本轮行情启动之后，蓝筹股仍然是市场炒作的主流，投资者可围绕这条主线反复操作，每次回调均会出现买入的绝佳机会，重点关注金融、“一带一路”、国企改革题材股。后市股指在震荡攀升的过程中，可特别留意题材股继续反弹的机会，特别是次新股和国产替代这两个题材的机会相对多一些，可积极关注。

　继昨日之后，今日上午沪深两市全面飘红，不仅蓝筹股实现“王者归来”，中小盘(3839.73,-114.790,-2.90%)股也全面开花，不过需要注意的是，上午领涨市场的板块仍大多为新兴成长板块，表明虽然随着打新告一段落，资金回流带来市场回暖，但围绕蓝筹股的调整压力并未彻底散去，投资者对此类品种还有一定态度上的保留。短期来看，市场正迎来难得的“暖冬”，不过策略上建议投资者谨慎换仓，毕竟新一波上升行情才刚刚开始，一旦大小盘股间大规模展开资金流动，则市场陷入频繁风格切换的老格局或将重现，反而不利于把握行情获益。

　　截至收盘，沪综指报3371.23点，上涨1.04%；深成指报11511.72点，上涨0.24%；中小板(731.00,0.000,0.00%)指报5870.92点，上涨1.38%；创业板(406.00,0.000,0.00%)指(1649.74,10.190,0.62%)上涨2.85%，报1631.49点。

　　行业方面看，计算机、传媒联手大涨，半日上涨4.64%和4.26%，机械、通信、有色金属(4373.73,-145.220,-3.21%)紧随其后，涨幅在1.50%-2.00%之间。总体上，上涨板块仍占据绝大多数，不过成长性板块普遍涨幅较大，同期下跌板块则仅有房地产和家电，跌幅分别为0.87%和0.16%。

　　概念板块同样涨多跌少，互联网、第三方支付、去IOE指数、移动转售、云计算、移动支付等计算机概念仍然涨幅居前，而粤港澳自贸区、京津冀一体化、创投指数则表现垫底，出现下滑。

　　消息面上，国家发改委1月16日批复两项铁路和轨道交通项目，通投资额为531.4亿元，这是2015年以来发改委首度披露的基建项目。

　　今天是本周最后一个交易日，这也意味着“打新周”正在接近尾声，此前冻结的资金开始解冻回流，预计受流动性因素支撑，股指近期有望继续冲击3400点，这也意味着前期的连续波动过后，市场正在重回牛市的通道上。

同花顺

　　今日沪深两市受证监会[微博]对券商做出处罚的影响大幅低开，证券板块更是全线跌停。融资融券标的亦成为重伤地，一片哀鸣。然而创业板则异常强势，早盘再次突破了历史新高，在主板受影响调整时间里，创业板有望扛起领涨的大旗。

　　板块热点看，主板大幅杀跌大金融集体跳水。中小盘股再度迎来春天，医疗器械板块成为抗跌板块。迪安诊断、嘉事堂均封死涨停，整个板块大涨近4%。近期表现良好的国产软件板块今日依旧表现出色，浪潮信息一字板涨停，新世纪、久其软件均有大涨表现。而次新股板块则掀起了涨停潮，科隆精华、易事特、金盾股份等均牢牢封死涨停，次新股板块成为支撑创业板走强的一大不可或缺的势力。抗跌的高送转板块亦表现优异，云意电气、金卡股份、沃华医药均有涨停表现。

　　分析主板大跌，创业板大涨原因：

　　1.最为直接的原因就是上周五证监会公布了处罚中信证券、海通证券、国泰君安证券[微博]的事件。导致大金融板块今日全线大跌，资金大幅流出，而创业板则成为受益的标的，故近日创业板大涨。

　　2.打新资金周一解冻超4千亿，而主板大幅下跌，风险释放。打新回流资金自然会选择近期走势良好的创业板作为直接投资标的，成功在早盘创出了历史新高。

　　3.中国经济持续下滑的大背景加之杠杆牛市风险逐渐释放，短期迎来调整走势。

　　总体来看，今日大盘走势虽然早有预测，但超过了市场的预期。证券板块的集体跌停，大金融板块的大幅下跌。虽然证监会说明证券公司融资融券等融资类业务总体运行平稳，风险相对可控，未发现重大违法违规行为。但市场对其的反应却超出了预料，早盘沪指大跌超200点给市场极大的打击，短期调整的趋势明显，回避风险成为目前最为稳妥的操作。

人祸！