主题：小议油价和电价，及投资

经济转型首重提高生产要素的价格，这已经是共识，没有必要再争论，推动能源价格的上调具有宏观经济基础转型（相对于产业转型）的意义，现在明眼人都知道油价和电价是近期的热门，哪个优先？

首先要分析一下这两个能源产品近几年来的需求情况，电力需求增长的主因是高能耗产业，油品就复杂些，各方面因素都有，汽车进入家庭、各产业的需求增长等等，前者主要涉及的是中央政府和地方政府的博弈，后者不仅存在这种博弈，而且存在大量农业和弱视群体的民生问题，这就复杂得多。
从当前面面临的急迫性看，油品有政府补贴机制，且运转多年，在今年上半年国际油价飙升的情况下政府补贴压力沉重，所幸目前已经开始大幅度下跌，这表明，政府补贴的压力开始舒缓，而中国政府的财政收入还在高速增加。而电力装机于2003年的大幅度扩产----装机量3亿千瓦扩张到7亿多千瓦，煤炭需求大增，加上环保问题关闭了大量小煤窑，导致上游产业链----煤炭大幅度涨价，这是市场规律，不可避免。同时，各大电力公司的高速扩张导致了连年高资本支出，债务规模达到了令人噌目芥舌的地步，面临煤价的突飞猛进更是雪上加霜。所以，不难看出，解决电价问题的急迫性高于油价。
从电力行业看，中国的电力供应结构严重扭曲，在4亿多千瓦的新增装机和7亿多千瓦的总装机中，火力发电量至八成以上，环保、运输等压力空前，大力发展新能源非常迫切，国家推动了很多年，但缺钱，严重缺钱，核电不能单独上市，按2020年的发展规划（已经做了二次调整），估算需要5000亿以上的资金，西部水电正在大干快上，但由于各大发电集团圈地过甚，且自身负债已达到极限，滚动开发难以长时间维继，从目前规划和在建的项目看，估计也少不了12000亿。风能太阳能源远水不解近渴。电网方面，电源点增加4亿多千瓦，相应的输电配电项目全部落在了两大电网公司身上，尤其是国网公司，面临资本支出难以为继和巨额高负债问题，仅国网公司就有过万亿资产，而净资产仅3000亿上下，与大量电源点配套的输变配工程以及电网改造工程需要增加投资5000亿以上，缺钱呀。

电力体制第二步改革的剑锋近在咫尺。高负债压迫总体投资能力趋向枯竭，恰逢经济转型中基本要素价格从计划经济转向市场经济转化。
我们的投资机会来了。


JCDSH

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续上

投资的重点是寻求改变现状的爆发点，而不是爆发点出现后的出钱融资。我想说的的是，600900就是爆发点，在这里我要恭喜大家。
我的设想是，寄希望600900成为翘动电力行业投资瓶颈的杠杆，也希望成为要素改革的主要收益者，更希望成为产业国资委和金融国资委博弈中的崛起新军。
现有的央企，没有比三总条件更好的了，既无历史包袱，也无政策束缚，还是一个大现金牛。
投资，也是实践自己思想蓝图的过程。

JCDSH

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拼命顶，呵呵！！

投资，也是实践自己思想蓝图的过程。好文章