主题：四主线掘金“互联网+”受益基金

导读：3月5日，第十二届全国人民代表大会第三次会议在人民大会堂举行开幕会。李克强总理提出制定“互联网+”行动计划，李总理在政府工作报告中提及：“制定‘互联网+’行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。”同时，国家设立400亿元新兴产业创业投资引导基金，要整合筹措更多资金，为产业创新加油助力，产业与互联网的融合将是贯穿2015年行情的主线。



[B]01一、 什么是“互联网+” [/B] “互联网+”战略是全国人大代表、腾讯董事会主席兼CEO马化腾今年向人大提出的四个建议之一，马化腾解释说，“互联网+”战略就是利用互联网的平台，利用信息通信技术，把互联网和包括传统行业在内的各行各业结合起来，在新的领域创造一种新的生态。

简单地说就是“互联网+XX传统行业=互联网XX行业”，虽然实际的效果绝不是简单的相加。

这样的“互联网+”的例子绝不是什么新鲜事物，比如，传统集市+互联网有了淘宝，传统百货卖场+互联网有了京东，传统银行+互联网有了支付宝，传统的红娘+互联网有了世纪佳缘，传统交通+互联网有了快的嘀嘀，而传统新闻+互联网有了柴静《穹顶之下》病毒式的传播。

其实，所谓的“互联网+”早已在各领域渗透进了我们的生活，嘀嘀打车、微信红包、快递物流、苹果iWatch……甚至近年来迅速兴起的互联网金融、在线教育、新能源汽车、O2O等全新产业，都是传统产业与互联网深度融合的成果。

令整个资本市场为之振奋的是， 互联网的发展在2015年被提到了国家行动的高度，在顶层规划的推动下，未来将有更多“互联网+”领域诞生，为各行各业带来巨大的转型机遇。

“互联网+”不仅正在全面应用到第三产业，形成了诸如互联网金融、互联网交通、互联网医疗、互联网教育等新生态，而且正在向第一和第二产业渗透。马化腾表示，工业互联网正在从消费品工业向装备制造和能源、新材料等工业领域渗透，全面推动传统工业生产方式的转变；农业互联网也在从电子商务等网络销售环节向生产领域渗透，为农业带来新的机遇，提供广阔发展空间。

[B]02“互联网+”概念到底有多火 [/B] 最近3年最牛的20只股票 18只属于“互联网+”概念。从2012年底以来，创业板指数大涨了2倍多。但如果投资者骑上了互联网这阵风，收益又会怎样呢？银之杰大涨23.78倍、上海钢联上涨了18.83倍，金证股份上涨了15.5倍……涨幅8倍的20大牛股中，只有兰石重装和千山药机跟互联网概念不沾边。

总理力挺“互联网+”， 50只相关个股涨停。3月15日上午，李克强于在回答记者提问时表示，他愿意为网购、快递和带动的电子商务等新业态做广告。站在“互联网+”的风口上顺势而为，会使中国经济飞起来。3月16日，电商，仓储物流、互联网、在线教育、计算机、软件、电子支付、信息安全等“互联网+”板块全线大涨，板块涨幅居A股板块前列。相关板块个股生意宝、金证电子、三五互联、长城电脑、广电运通等约50只个股涨停。

[B]03业内人士解读“互联网+”[/B] “2015年可能会是A股互联网元年。”今年开年私募一姐王茹远就在上海高级金融学院演讲称，随着互联网公司年报、季报持续释放业绩、后续注册制等政策红利的推进，真正互联网公司好日子可能才刚刚开始。她认为，想象空间大、业绩爆发力强的互联网金融企业龙头无人能敌。近日，王茹远还表示说，“2015年，我非常看好互联网和大安全两个领域，具体包括互联网金融、移动医疗服务、信息安全、军工等四大方向的投资机会”。

另外，天弘基金投资研究部总经理助理李宁认为，“互联网+”是依靠新技术去改造传统商业模式，“是用先进的互联网力量去加速国内相对落后的制造业的效率、品质、创新、合作与营销能力的升级，这些领域会形成较大的投资机会。”

知名投资人王卫东也表示，新经济与传统经济融合中的机会值得关注。在他看来，由于腾讯、阿里等已经形成强大的互联网平台，单纯的互联网企业很难再有突围的机会，但是传统产业都在纷纷运用移动互联网、物联网技术改造自身，以提高生产效率，移动互联网将内核化，成为企业不可分割的组成部分。“用移动互联网等新技术武装起来的上市公司将重新获得竞争力，成为市场竞争的胜利者，未来这类公司将会受到重点关注。"

和讯理财客研究中心认为：互联网行业已经成为一个时髦词。2014年5月，习近平总书记在河南考察时首次提出“新常态”；2015年3月，十二届全国人大三次会议上，李克强总理作政府工作报告中首次提出“互联网+”，可以说，互联网正在渗透到我们的生活中，改变这个时代。从投资的角度来看，在互联网和移动互联网的冲击下，行业格局正在生重大变革。传统行业如之零售百货等投资机会逐渐变小，触网相关行业机会相对更有前景与机会，其中投资于互联网相关上市公司的主题基金投资机会也更大。

[B]04四主线掘金受益基金[/B] 目前，我国互联网用户规模已超过6.49亿，普及率已达到47.9%，互联网产业已在深刻影响传统IT市场和传统产业，其业务模式和商业模式在进行加速变革。在此背景下，受政策支撑力度最大的促进工业化和信息化深度融合的企业，首当其冲将成为资本市场追逐的热点。促进互联网金融健康发展企业，及加快推进农业信息化和农村金融企业也将获得广泛关注。其他与之相关的新兴产业和新兴业态上市公司也将一同受益。重点配置这四类上市公司的主动股混型基金，有望分享此次“互联网+”概念带来的投资机会。

随着人工智能技术的发展，利用互联网技术与人工智能自动化技术的深度融合，将成为促进工业化和信息化深度融合的重要手段。在我国加速进入工业4.0时代进程中，网络化、数字化、智能化等技术将成为最为热门的高精尖科技。获得主动股混型基金重仓配置的概念股包括用友网络、广联达、科大讯飞、软控股份、东软集团。其中，用友网络获得17只基金重仓配置。平安大华行业先锋股票、中银策略、农银大盘蓝筹配置该股比例居前。广联达和科大讯飞分别被7只和5只基金重点持有。金鹰成分优选混合和鹏华精选股票分别重配了这两只个股。

互联网金融概念在春节前后已走出一波小高潮。“互联网+”概念无疑再次提升了相关企业景气度。配置互联网金融概念股集中度居前的基金包括：富国低碳环保、添富移动互联股票、富国天合、广发轮动配置股票、富国通胀通缩，合计占净值比例分别为29.49%、21.36%、19.52%、18.17%、16.7%。恒生电子、中科金财、银之杰、证通电子等热门概念股均有基金重仓驻扎的身影。重仓配置恒生电子的主动股混型基金达到38只之多。

加快农业信息化和农村金融的企业，对远程教育和医疗提供技术支撑的企业，及发展智慧城市相关企业也持续获得基金关注。远程医疗方面，万达信息、卫宁软件、运盛实业、荣科科技等获得基金重点配置。智慧城市概念股中，数字政通、银江股份、易华录等也成为多只基金的前十大重仓股。其中，万达信息和卫宁软件分别获得37只和29只基金重仓持有。汇添富社会责任股票、大成景阳领先股票、富安达新兴混合等7只基金，持有万达信息占净值比例均达到9%以上。银河主题股票和财通可持续混合持有卫宁软件占净值比例则高达10%。

另外，新兴产业主题基金和重配信息技术行业的主动股混型基金也值得投资者关注。汇添富移动互联、华润信息传媒、易方达新兴成长、汇丰科技这四只基金在信息技术行业的持股占净值比达到50%以上。截至3月11日，汇添富移动互联更是因为重配多只互联网金融概念股，今年以来净值累计已上涨47.87%，位列同类基金中的第三名。

整体来看，配置“互联网+”概念的主动股混型基金，主要集中在新兴成长主题基金和中小盘成长风格基金中。值得注意的是，这类基金重配的计算机行业在估值方面存在一定压力，行业估值近期位于历史估值上轨，相对估值也在1月出现大幅反弹，因此短期震荡可能持续。不过，从中长期来看，由于该行业景气度不断提升，系统性投资机会有望出现，投资重配该行业的基金不失为一种好选择。



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