主题：基金经理：一带一路在长远 基建股不可寄望过高

2015-04-14 07:52:54 来源：证券时报
　　见习记者 李真

　　从去年年底以来，“一带一路”概念成为股价催化剂之一，一些基建、涉外工程等相关公司股价大幅提升，但是在这股热风下，有基金经理提出冷思考，认为基建类目前涨幅偏大，未来回报或会低于预期。

　　北京一基金经理认为，“一带一路”的重要目标之一是在于人民币国际化，要将人民币打造成为能够和美元抗衡的世界货币之一，“而且美国处于加息周期，在收紧货币的状态下，人民币走出去遇到了非常好的机遇。”因此比起目前大热的基建，他更看好人民币国际化类股。

　　该基金经理此前曾在中亚等地做过海外企业并购，对这些国家经济环境有深刻了解，对于当前市场对个别概念股票，尤其是基建类股票的追捧现象，他提醒投资者：“看好‘一带一路’的同时，应该对政策的落实有理性的认识，具体到企业，更要细加分辨，有些企业开展业务的区域，因为各种原因，不确定性很强，不能只看到机会，看不到风险。”

　　该基金经理认为，顺着人民币国际化的思路才能找到真正的投资机会，一带一路的根本受益方不是基建或者卖装备的相关公司，以高铁为例，高铁最好的市场就在中国，因为中国人口密度足够大，又有大量来回迁徙的需求，在国外仅有少数国家具备以上条件。

　　此前，国金证券也曾发报告认为，基建类投资仅占目前中国对外投资总额不到10%，规模仅在100亿美元级别，因此“一带一路”对其影响暂不可寄望过高。

　　另一位北京地区基金经理认为，“一带一路”最终将促进周边国家对中国的经济依存度，就像历史上的互市。

　　“和邻国开展互市后，中国的产品会卖到他们那里，中国的市场会对他们开放，他们的产品也会卖到中国，大家形成你中有我、我中有你的关系，邻国对中国的经济依附性进一步增强，那最后的落脚点就是贸易。”该基金经理表示，一带一路推行前期会对高铁修建有一定带动，后期贸易、物流板块更为受益。



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