主题：京东方A400亿投资建设10.5代线

京东方科技集团股份有限公司
关于投资建设第10.5代薄膜晶体管液晶显示器件生产线项目的公告


特别提示：
公司在合肥投资建设第10.5代薄膜晶体管液晶显示器件生产线项目属重大投资项目，须经本公司股东大会审议及相关主管机构核准或备案后方可实施，尚存在不确定性。公司董事会将积极关注事项的进展情况，及时履行信息披露义务，提醒广大投资者注意投资风险。
一、交易概述
1、面对全球大尺寸液晶电视面板快速成长的巨大市场需求，以及支撑中国大陆彩电产业转型、发展的战略需要，在经过充分调研和论证的基础上，京东方科技集团股份有限公司（以下简称“公司”）拟在安徽省合肥市投资新建一条第10.5代薄膜晶体管液晶显示器件生产线项目（以下简称“项目”）。
2、上述事项已经公司第七届董事会第二十三次会议审议通过，尚须提交股东大会审议。
3、本次交易不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
二、项目基本情况
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1、项目名称：第10.5代薄膜晶体管液晶显示器件项目。
2、项目公司：合肥京东方显示技术有限公司（暂定名，以工商核准为准）。
3、项目概况：玻璃基板尺寸：2940mm×3370mm ，主要产品：60”以上大尺寸电视面板，设计产能：9万张/月。
4、建设地点：合肥市新站综合开发试验区。
5、占地面积：约1335亩。
6、项目建设周期：30个月。
三、拟签署协议的主要内容
（一）项目总投资及资金来源
1、项目投资总额：400亿元人民币（最终依据批准的项目可行性研究报告和/或申请报告确定）。
2、项目公司注册资本：220亿元人民币。其中，
（1）180亿元人民币项目公司注册资本金由合肥市人民政府和/或其指定的投资平台（以下简称“合肥方”）负责筹集。
（2）其余40亿元人民币项目公司注册资本金由公司负责自筹解决。
3、出资方式
（1）合肥方筹集的180亿元人民币以注册资本金的形式直接投入项目公司。
（2）公司用自有资金40亿元人民币以注册资本金的形式直接投入项目公司。
（二）项目公司借款
项目总投资（400亿元）与项目资本金（220亿元）的差额部分，由合肥方与公司共同负责落实银团向项目公司提供贷款解决，并确保
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根据项目公司的资金需求计划及时足额到位。
（三）项目关键节点进度安排
公司力争项目于2015年第四季度开工（最晚不迟于2016年3月31日），2018年第三季度正式投产。
（四）优惠政策
合肥方承诺将在地块配套条件、能源供应、政府补贴、人才引进等方面为本项目提供政策性支持。
（五）行政审批
合肥方将组织专门小组协助项目公司快速获得市、省和国家相关部门的批准，确保项目如期开工、竣工和按计划投产。
公司承诺全力合作推进各项行政审批工作，包括但不限于项目前期各项行政审批。
（六）违约责任
双方应认真履行协议项下的义务，任何一方未按协议约定条款履行义务，将构成违约。违约方应向守约方赔偿因其违约所造成的经济损失。
四、项目公司治理结构
（一）项目公司股东会
1、公司设股东会，由全体股东组成，为公司的权力机构。股东会会议，由股东按照出资比例行使表决权。
2、对于项目公司修改公司章程、增加或者减少注册资本、分立、合并、解散或者变更公司形式等事项，必须先经董事会决议通过后再经代表三分之二以上表决权的股东审议通过。其他事项的决议由代表超过半数表决权的股东审议通过。
（二）项目公司董事会
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1、项目公司董事会由5名董事组成，待项目公司注册资本金到位后，项目公司董事会及高管成员构成由股东方另行协商确定。
2、董事会会议的决议事项，必须经董事会全体董事半数以上同意方可通过。但项目公司对外投资、对外担保、重大资产处置和重大关联交易须经全体董事三分之二以上同意方可通过。董事会表决时一人一票。
（三）项目公司运营管理
双方确认，本项目前期由公司负责建设，项目投产后的运营管理由双方另行协商处理。
五、项目实施的必要性和可行性
（—）项目的必要性
1、抓住市场机遇提升企业整体竞争水平。
公司在半导体显示产业的发展战略十分清晰，立足于技术领先，在技术取得突破的前提下瞅准市场机遇迅速实现产业化、规模化，以在成熟技术领域的获利支持新技术的研发，已建立了良性的发展机制。在技术方面，公司自主研发的ADSDS技术已在超大尺寸面板成功应用，已量产全球最大尺寸110英寸 4K×2K面板，并在2014 SID显示周获得“Best in Show”奖。在新技术领域，公司在新建中大尺寸产线中逐步导入Oxide背板技术，并已经取得了有效的进展，55英寸 Oxide UHD TFT-LCD产品已于2013年12月点亮。
本项目建设将导入公司自主开发的Cu配线技术、4Mask ADS技术、曲面TV技术、WRGB技术，是将这些技术实现规模化应用不断提高公司专业竞争水平的重要举措。
2、完善公司在合肥的产线布局，实现集聚效应，带动区域经
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济发展，加速地区产业升级，提升整体竞争水平。
3、坚持自主创新、打造节能环保、高科技的“绿色工厂”。
公司10.5代线的建设将以“高起点、高技术含量”为前提，从产品开发、设计到制造工艺流程再到工程建设都采用先进合理的技术方案，着力打造全国“绿色工厂”典范。
（二）项目建设的可行性
1、项目符合国家信息产业发展规划和产业政策。
半导体显示产业作为国家重点扶持产业，被列入国家“十一五”、“十二五”发展规划和“2006年至2020年信息产业中长期发展纲要”中；国家相继出台了一系列政策鼓励和引导这个产业的投资建设，加强了半导体显示产业在我国电子信息产业中的战略地位。本项目建设符合国家产业发展规划及相关产业政策。
2、10.5代线项目的产品目标市场明确，处于市场竞争“蓝海”。
目前业内针对65英寸的产品尚无产线能够提供良好的应对方案。在G6、G8.5 产线上产能损失分别为25%、50%，同时由于采用混切或套切方案，产品良率、品质也无法得到保障。率先建设10.5代线可以在未来65英寸级别产品的市场竞争中取得主动地位，产品定位准确、确保先发优势能够开辟出在超大尺寸领域的竞争“蓝海”。
3、公司已做好项目所需的相关技术准备和人才队伍的储备。
公司通过多条各世代产线建设和运营，培育了拥有数千名工程师的技术管理和研发团队，在工艺研发、新产品开发等方面奠定了良好的基础。为本项目的建设提供了人才资源保证。
4、项目具有一定的经济效益和社会效益。
经测算，项目实施后企业财务运营状况正常，能为本公司带
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来较高的利润，能够及时偿还贷款并在计算期内回收投资，有一定的抗风险能力。
六、项目实施的风险分析及应对
1、经营风险分析
近年来半导体显示产业得到了迅速发展；产品几乎涵盖整个信息应用领域，未来需求发展空间十分巨大。10.5代主要瞄准60英寸以上产品，此范围产品的市场增长率要高于60英寸以下产品，具有较好的市场前景。但因10.5世代线产品定位相对集中，未来在超大尺寸领域将会受到一定的市场需求波动影响，因此需密切关注积极应对。
2、技术风险分析
本项目采用公司在诸多量产线开发、验证的成熟技术，目标是确保良品率、提高盈利能力，因此公司10.5代线的工艺技术风险相对较小。虽然AMOLED面板的需求增长较快，但主要集中在小尺寸、高端应用范围，由于受到工艺瓶颈的制约，其成本很难降到TFT-LCD的水准，因此在终端消费市场对价格极其敏感的平板电视领域尚不足以构成威胁。
3、政策风险分析
半导体显示产业是国家重点鼓励发展的行业，已经成为信息时代的“粮食”产业，战略意义重大，发展中国大陆的半导体显示产业，对于促进我国电子信息产业的健康发展、提升国家在信息技术、材料技术、装备技术、系统技术及国家安全等方面具有非常重要的意义。《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020）》明确提出要重点发展高清晰度大屏幕显示产品，建立平板显示材料与器件产业链。所以，在国家扩大内需、促进经济稳定增长、鼓励发展高新技术重点
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项目的政策支持下，公司10.5代线项目的建设符合产业政策。本项目建设符合国家的产业发展要求，本项目的政策性风险不大。
六、投资目的和对本公司的影响
项目建成后，公司总体规模、整体竞争力将得到进一步提升，有利于提高公司液晶显示屏产品的竞争综合实力，有利于提升公司抵御市场波动风险能力，并将有力提升国内平板显示产业在国际市场中的话语权。
七、董事会意见
1、同意公司在合肥市投资建设第10.5代薄膜晶体管液晶显示器件生产线；
2、同意公司与合肥市人民政府及其投资平台签署相关投资框架协议；
3、提请股东大会授权董事会全权办理项目投资、建设、增资等相关事宜，根据政府主管部门备案或批准及市场情况调整项目的投资额度、投资模式；
4、授权董事长或其授权代表签署上述事项相关法律文件。
八、备查文件
第七届董事会第二十三次会议决议。
特此公告。
京东方科技集团股份有限公司
董 事 会
2015年4月20日

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21:11] 城市猎人: 000725算不算是国企
[屏蔽][20 21:15] 算股神V: 当然算阿
[屏蔽][20 21:15] 算股神V: 正宗的
[20 21:17] 系统消息: 京东方A 300亿投资福州8.5代线
[20 21:17] 系统消息: 京东方A400亿投资建设10.5代线
[20 21:17] 系统消息: 京东方A投资建设重庆8.5代线30K扩产项目
[屏蔽][20 21:18] 算股神V: 00072
[屏蔽][20 21:18] 算股神V: 000725 要建设10.5代线了
[屏蔽][20 21:18] 算股神V: 成为全球最高的线
[屏蔽][20 21:19] 城市猎人: 问题是，哪来的钱
[屏蔽][20 21:19] 算股神V: 进入领军角色了
[屏蔽][20 21:19] 算股神V: 好像都是地方政府提供阿
[屏蔽][20 21:19] 算股神V: 合起来800亿的投资了
[屏蔽][20 21:19] 算股神V: 按公告
[屏蔽][20 21:19] 算股神V: 000725出的很少
[屏蔽][20 21:19] 城市猎人: 那为什么还要2.1增发？200多亿股？
[屏蔽][20 21:20] 城市猎人: 稀释每股利润快两毛了
[屏蔽][20 21:20] 算股神V: 福州只要出30亿
[屏蔽][20 21:20] 算股神V: 10.5 代,公司也只要出40亿
[屏蔽][20 21:20] 算股神V: 其他的由当地政府解决
[屏蔽][20 21:20] 算股神V: 725 占了大便宜阿
[屏蔽][20 21:20] 算股神V: 都只要出10%的资金
[屏蔽][20 21:21] 算股神V: 怪不得725 今天能逆市这么牛
[屏蔽][20 21:21] 算股神V: 2.1增发是
[屏蔽][20 21:21] 算股神V: 之前重庆8.5代线需要的钱
[屏蔽][20 21:21] 城市猎人: 低价增发是利益输送。
[屏蔽][20 21:21] 算股神V: 这次725 投资这两条线
[屏蔽][20 21:21] 算股神V: 好像不需要增发了哦
[屏蔽][20 21:22] 算股神V: 000725 进入了自身的良性发展了
[屏蔽][20 21:22] 算股神V: 不需要再圈钱了
[屏蔽][20 21:22] 城市猎人: 它本来不增发也能摘到钱的
[屏蔽][20 21:22] 算股神V: 天大的好事
[屏蔽][20 21:22] 算股神V: 这次
[屏蔽][20 21:22] 算股神V: 好像不是增发哦
[屏蔽][20 21:22] 算股神V: 你仔细看投资贡嘎
[屏蔽][20 21:22] 算股神V: 公告
[屏蔽][20 21:23] 算股神V: 应理解为大利好
[屏蔽][20 21:23] 随便股民V: 这么说
[屏蔽][20 21:23] 随便股民V: 真是蜕变要飞上天了?
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京东方拟建全球最高世代线

　4月20日，京东方（000725）发布公告称拟在安徽省合肥市投建一条第10.5代薄膜晶体管液晶显示器件生产线项目。　　
　　公告称，合肥第10.5代薄膜晶体管液晶显示器件生产线项目主要生产60英寸以上超大尺寸及超高分辨率的高端智能电视与数字信息显示屏等产品，设计产能为每月9万片玻璃基板，玻璃基板尺寸为3370×2940mm，总投资400亿元，项目拟于2016年一季度前开工建设，预计2018年年底前投产。　　
　　据行业咨询机构IHS DisplaySearch数据显示，2021年60英寸及以上产品需求面积将达2000万平方米。10代线是对60英寸以上产品最具切割效率的生产线，京东方（BOE）合肥10.5代线建成后，将有效填补巨大产能缺口。　　
　　同日，京东方（BOE）还宣布与福州市政府、福州城市建设投资集团有限公司签署京东方福州第8.5代新型半导体显示器件生产线项目投资框架协议。该项目用于生产大尺寸、超高分辨率高端智能电视与数字信息显示屏，设计产能为每月12万片玻璃基板，玻璃基板尺寸为2500mm×2200mm，总投资为300亿元。　　
　　对于项目资金的来源，京东方（BOE）副总裁张宇表示，项目总投资由资本金和银行贷款组成，上述两个项目的资本金部分均不会通过资本市场融资方式获得。　　
　　张宇认为，随着新互联网时代的发展、消费者消费观念的转变和TFT技术的不断进步，大尺寸超高清产品行情看涨，2015年中国电视平均尺寸将达42.7英寸，消费者更倾向于选择拥有更大尺寸、更好显示效果屏幕的产品。此外，商用市场对大屏的需求量逐步上升，随着新技术应用的兴起，将会给面板行业带来新的发展机会，市场前景广阔。　　
　　行业咨询机构IHS DisplaySearch数据显示，未来五年，全球平板显示市场需求呈稳步增长态势。预计2015年中大尺寸超高清面板需求面积为3040万平方米，到2019年，这一数字将达7770万平方米，年复合增长率达26.4%。其中，预计2015年60英寸以上超高清面板需求面积为1040万平方米，到2019年，这一数字将达1890万平方米，年复合增长率达33.1%，市场需求大幅增多。

京东方科技集团股份有限公司(BOE)(京东方A：000725；京东方B：200725)发布公告称拟在安徽省合肥市投建一条第10.5代薄膜晶体管液晶显示器件生产线项目，此外还将于福州投建一条第8.5代新型半导体显示器件生产线项目。

　　上马全球最高世代面板线

　　京东方筹建10.5代线的消息早在去年初就已经盛传，在未发布公告前，京东方副总裁张宇曾对记者表示，确实有客户对10.5代线产品提出需求，公司也对是否上马10.5代线做了各方面的研究和探讨。

　　据了解，目前全球最高世代面板线为夏普在日本的10代线，玻璃基板尺寸为3130×2880mm，而京东方此次上马的10.5代线玻璃基板尺寸为3370×2940mm，堪称全球最高世代面板线。

　　据公告，合肥第10.5代薄膜晶体管液晶显示器件生产线项目主要生产60英寸以上超大尺寸及超高分辨率的高端智能电视与数字信息显示屏等产品，设计产能为每月9万片玻璃基板，总投资400亿元，项目拟于2016年一季度前开工建设，预计2018年年底前投产。

　　据行业咨询机构IHS DisplaySearch数据显示，2021年60英寸及以上产品需求面积将达2000万平方米。10代线是对60英寸以上产品最具切割效率的生产线，京东方合肥10.5代线建成后，将有效填补巨大产能缺口。

　　京东方同时还宣布与福州市政府、福州城市建设投资集团有限公司签署京东方福州第8.5代新型半导体显示器件生产线项目投资框架协议。该项目用于生产大尺寸、超高分辨率高端智能电视与数字信息显示屏，设计产能为每月12万片玻璃基板，玻璃基板尺寸为2500mm×2200mm，总投资为300亿元。

　　对于项目资金的来源，张宇表示，项目总投资由资本金和银行贷款组成，上述两个项目的资本金部分均不会通过资本市场融资方式获得。

　　至此，京东方已建成和规划建设的共有10条面板线，包括1条4.5代线、1条5代线、2条6代线、4条8.5代线、1条10.5代线，以及1条5.5代AMOLED面板线。

　　张宇认为，随着新互联网时代的发展、消费者消费观念的转变和TFT技术的不断进步，大尺寸超高清产品行情看涨，2015年中国电视平均尺寸将达42.7英寸，消费者更倾向于选择拥有更大尺寸、更好显示效果屏幕的产品。此外，商用市场对大屏的需求量逐步上升，随着新技术应用的兴起，将会给面板行业带来新的发展机会，市场前景广阔。

　　行业咨询机构IHS DisplaySearch数据显示，未来五年，全球平板显示市场需求呈稳步增长态势。预计2015年中大尺寸超高清面板需求面积为3040万平方米，到2019年，这一数字将达7770万平方米，年复合增长率达26.4%。其中，预计2015年60英寸以上超高清面板需求面积为1040万平方米，到2019年，这一数字将达1890万平方米，年复合增长率达33.1%，市场需求大幅增多。

继日前中国面板龙头京东方(B0E)宣布，拟400亿元人民币投建全球最高的10.5代液晶面板生产线后，日前，韩媒曝出一则令面板产业界震惊的消息：三星电子正研究收购夏普位于日本堺市10代液晶面板工厂运营公司的股权。
　据了解，目前SDP(堺市显示产品公司)仍然是全球最高世代的液晶面板生产线，主要生产60英寸以上的大尺寸电视机面板产品。2012年，台湾鸿海集团董事长郭台铭以个人出资的形式向运营原夏普10代线液晶面板工厂的子公司(Sharp Display Product)注资约660亿日元。目前持有新的堺显示产品(Sakai Display Product)公司约37.6%的股权。

　　据了解，在郭台铭出资进驻前，夏普这家10代线液晶面板工厂是连年亏损，在2011财年和2012财年夏普连续2年巨亏之际，这座10代线就是最重要的亏损源之一。

　　但是2013年和2014年，在鸿海的经营下，这座10代线面板厂的运营公司已经连续2年盈利，开工率从2011年的不到30%达到现在的90%以上。这也是最近鸿海集团和郭台铭再度寻求入股夏普公司的一大理由：帮助夏普摆脱经营亏损。但业内分析，鸿海是希望借出资进入夏普公司管理和运营，从而掌握苹果iphone上游的面板供应产业链，摆脱单纯的代工者角色。

　　夏普方面，连日来，多家媒体曝出夏普公司2014财年(截止2015年3月31日)将出现约2000亿日元的巨亏，远超该公司早前预期的300亿日元，财务恶化也令夏普的经营再度陷入困境。除了从两家主要的债权银行继续寻求巨额融资外，夏普还研究全球裁员约5000人、出售位于日本大阪的总部大楼、裁减海外液晶电视生产和销售业务。

　　巨亏之下，夏普公司还持有大量股权的SDP十代线面板工厂成为国际巨头争购的对象。郭台铭在寻求入驻夏普本体外，也寻求扩大对SDP公司的股权比例。

　　这意味着，郭台铭和三星又将成为同一块肥肉的竞争对手。2013年鸿海收购夏普公司9.9%的股权失败后，夏普转身拉三星电子和高通公司进入夏普，持股3%。

　　郭台铭为了打败三星，2013年还在日本设立了显示屏和触控研发中心，招募了很多日籍显示器产业人才来进行先进面板设备和材料研发。鸿海当年还曾斥资94.5亿日元向日本NEC公司收购面板相关专利。

　　若三星最终收购夏普十代线股权成功，郭台铭将和“死对头”三星共同运营同一家工厂，这在过去几乎是难以想象的事件!