主题：券商吸金进一步升级 前5月债务融资近5000亿

2015-06-01 00:19:00 来源：上海证券报 作者：曾雯璐
　　活跃的市场氛围中，“资金为王”已成为券业共识。随着A股指数不断攀升，越来越多的券商加入到融资大军，通过债务融资、定增、IPO、赴港上市等途径疯狂吸金。今年以来，各家券商仅债务融资金额就已接近5000亿元，超过近两年全年总和。有分析人士称，券商的融资融券等资本中介业务目前炙手可热，使得券商必须不断扩充资本金以适应业务发展的需要。

广发证券 25.83 -0.62%
　　据东方财富(300059,股吧)网Choice数据统计，今年以来截至5月底，券商通过短期融资券、公司债券、次级债等债务融资工具共计融资4866.7亿元，占今年前五个月资本市场全部债务融资金额的17.2%。而2013年和2014年券商全年的债务融资金额也仅分别为1237.6亿元和2136.95亿元，今年前五个月的债务融资金额已超过去两年全年融资总和。

　　从具体融资情况来看，2014年之前券商债务融资以发行公司债券为主，去年以来短期融资券、次级债券等逐渐成为券商主要的债务融资工具。发债融资的券商也由广发证券(000776,股吧)、国泰君安证券、银河证券等大型券商，扩展到现在包括华福证券、长城证券、恒泰证券等一批中小券商。

　　据上证报记者观察，券商债务融资速度加快始于去年下半年。公开数据显示，2014年前五月券商债务融资总额仅226.4亿元，占整个市场债务融资金额比例仅为1.24%。不过9月以后券商债务融资金额飙升，截至年末，债务融资总额达到2363.35亿元。今年以来这一数据继续攀升，3月、4月是券商债务融资的高峰月，单月融资金额就分别达到1189.2亿元和2086.2亿元。

　　事实上不仅是债务融资，今年以来不少券商还抛出了定增、IPO、赴港上市等方案进一步补充资本金。定增方面，国金证券(600109,股吧)和西部证券(002673,股吧)今年已完成定增，分别募资45亿元和50亿元。东吴证券(601555,股吧)、国元证券(000728,股吧)、光大证券(601788,股吧)、山西证券(002500,股吧)、长江证券(000783,股吧)和国海证券(000750,股吧)也纷纷抛出定增方案，预计募资总额接近500亿元。

　　此外，今年来计划或正在开展H股上市的券商已不少于5家，包括华泰证券(601688,股吧)、广发证券、招商证券(600999,股吧)和国联证券等，募资金额均在百亿元级别。

　　沪上某大型券商投资人士表示：“券商不断升级的融资行为一方面是自身发展的需求，另一方面也是响应监管层的要求。从监管层的态度看，是鼓励券商通过IPO或者赴港上市补充资本金的。”

　　据悉，2014年9月证监会下发过《关于勉励证券公司进一步补充资本的通知》，要求券商需形成经董事会批准的三年资本补充规划，并在未来3年内应至少补充资本一次。

　　“截至目前沪深两市融资融券余额已破两万亿元，券商风控指标正在逼近天花板，资本金扩充速度跟不上两融规模的攀升。可以预料，随着行情的推进和券商业务扩展，未来还将会有更多的券商不断抛出融资计划，通过各种途径满足资金需求。”上述券商投资人士补充道。



【免责声明】上海大牛网络科技有限公司仅合法经营金融岛网络平台，从未开展任何咨询、委托理财业务。任何人的文章、言论仅代表其本人观点，与金融岛无关。金融岛对任何陈述、观点、判断保持中立，不对其准确性、可靠性或完整性提供任何明确或暗示的保证。股市有风险，请读者仅作参考，并请自行承担相应责任。