主题：许继电气，能否困境反转？

最近趁着大跌买了两个股票，其中一个是许继电气。不过因为大势涨得有点快，公司本身也有不确定的地方，所以先买了个底仓看看。上周末雪球的五个故事给我不少启发，投资还是需要从不同的角度来看问题，最终做出判断是你自己的事儿。以后要多写干货，少说废话。

　　许继股价不算便宜，未来不确定的地方也有，业绩上公司今年会很困难，过段时间我会专门写一篇文章来分析许继电气。今天只是把跟许继电气的董秘沟通的情况简单梳理下，仅供大家分享参考。

　　1、今年形势确实比较难，公司之前估计上半年的业绩是下滑80%以内（今年国网也是比较微妙的时期，具体不说了）

　　2、山东配电项目是个试点，一次性的，不具备代表性。随着竞争越来越激烈，配电这块利润会有很大影响。原来珠海许继是大概5个亿净利润，现在能有1、2亿就不错了（解释了为什么一季度公司毛利下滑了近8%）。虽然竞争越来越激烈，许继在配电领域的综合实力还是最强的，业务规模也是最大的。

　　3、特高压的陆续开工，意味着输配分离的争议基本告一段落，没有悬念了。今年上半年特高压直流、交流的陆续开工，对公司未来业绩是个利好，但这到设备招标还有个过程，一般供货期是10个月，持续结束可能要一年半。

　　4、充电设备这块是个增长点，很多城市里已经开始搞了（我参观过许继在南京设置的充电设备及电池箱机器人快换设备，证明所说是真的，但目前这块业务量还没上来）

　　5、中电普瑞电力工程在南瑞集团，我们想要的，但当初没给。不过中电装备山东电子公司和许继仪表有业务重合，这些迟早也要装进来的。

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