主题：中国铁建：未来两年复合增长率为37.27%

中国铁建(601186) 预测未来两年净利润复合增长率为37.27%。
　　全球特大型综合建设集团之一：2006年、2007年连续入选“世界500强企业”，分别排名第485位和第384位；连续九年入选“全球225家最大承包商”，2006年排名全球第六大工程承包商；2006年、2007年连续入选“中国企业500强”，分别排名第20位和第15位，按照工程承包业务收入计算，公司自2004年起连续三年位居全国首位，是我国最大的工程承包商；2008年上半年新签合同额1376.16亿元，占全年新签合同额计划的55%，与上年同期相比增长117%。公司六大创效板块的构建已基本形成，相较中国中铁，公司合同储备丰厚、海外业务对利润驱动大、高铁设计及咨询目前略占优势。
　　工程承包业务：公司是我国最大的铁路建设集团之一，参与建设了我国几乎所有的大型铁路建设项目，截至2006年12月31日独立修建铁路里程累计近34,000千米，占我国建国以来修建铁路里程的50%以上；是我国最大的公路工程承包商之一，我国城市轨道交通建设市场的领导者之一，参加建设的地下铁路和城市轻轨工程达148项；参加建设大型机场30个，水利电力工程130项；作为公司的传统和核心业务板块；2008年上半年工程承包业务营业收入与毛利分别较上年同期增长11.05%与0.38%。
　　大订单：2008年上半年，集团新签合同1175项，新签合同额1376.16亿元，占全年新签合同额计划的55%，与上年同期相比增长117%，其中，国内新签合同额达1122.42亿元，海外新签合同额达253.7亿元，新签合同额中，铁路项目148项，合同额804亿元，占工程承包新签合同总额的63.12%；城市轨道项目41项，合同额86.6亿元，占工程承包新签合同总额的6.8%；6月以来，公司及所属子公司又中标多个项目，其中包括昆明市主城东南二环快速系统改扩建工程，金额为240228.03万元。
　　联合证券：
　　从规模到盈利的扩张。当前股价对应公司2008-2010年动态PE分别为26倍、17倍和13倍，对应PEG分别为0.9、0.3和0.4。建议“增持”。未来我国铁路、地铁等基建规模的大幅扩张提供良好外部经营环境，而内部的不断整合及日渐改善将有助提高管理效率，内外合力共同推进公司业绩跳跃式增长，我们看好公司长期发展前景。


该贴内容于 [2008-10-20 08:46:44] 最后编辑

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