主题：摩通重申中铁建“增持”评级

　摩根大通昨日发表报告指出，中国铁建(01186.HK)第三季度业绩符合该行预期，重申该股“增持”评级，但将目标价由14港元调低至12港元，以反映该股的基建业务毛利会逊于预期。

　　摩通表示，中铁建第三季度虽然出现汇兑亏损，但撇除此因素，中铁建的第三季纯利符合预期。另外，第三季度中铁建有强劲的新增订单，期内新增订单已达上半年的57%。不过，摩通分别调低中铁建08年及09年的盈利预测22%及12%，至34.60亿及58.63亿元人民币，以反映中铁建的3.2亿元外汇亏损，以及基建业务的毛利逊于预期。

　　此外，DBS唯高达发表研究报告表示，中国中铁(00390.HK)现价已反映各负面消息，维持该股“买入”评级，但以09年预测市盈率15倍计算，将目标价由8.07港元下调至5.71港元。DBS表示，中铁第三季度业绩受投资衍生工具损失所拖累，前三季度总收入为1539亿元，达该行全年预测的70%。考虑其投资于衍生工具的亏损，调低中铁08年的盈利预测，由40亿下调至22亿元人民币。DBS称，现时该公司基础建设业务仍然稳健，但对中铁于刚果的投资则持审慎态度。

　　



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