主题：美国银行行使认购期权　对于股价造成极大压力

事件:建行公告,美国银行将根据与汇金公司的协议行使认购期权,从汇金公司购买195.80亿股建行H股,每股行权价格为2008年9月30日经审计每股净资产的1.2倍,且于2011年8月29日之前不得转让本次行权购入的H股。本次行权后汇金公司直接持有的和通过其全资子公司中国建银投资有限责任公司间接持有的建行H股股份总数为1332.6亿股,约占已发行股份的57.03%；美国银行持有的建行H股股份数为447.13亿股,约占已发行股份的19.13%。

　　天相投顾观点:
　　此次美国银行从汇金公司购买建行H股的每股行权价格约为2.46元人民币,总计需要资金约481亿人民币,约合70.5亿美元。由于此次认购所需资金量很大,而美国银行不仅三季度利润同比大幅减少,而且由于金融危机,资金紧张的情况一直没有缓解,短时间从其他渠道筹措巨额资金的可能性较小。

　　因此,我们认为美国银行通过出售10月27日解禁的191亿股建行H股套现,并用所获现金通过认购权买回建行股票并实现账面获利的可能性较大。这将可能对建行H股股价造成极大压力,建议注意短期交易风险。


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