主题：银行可能出现阶段性机会

　　针对4万亿投资，大成策略基金经理周建春认为，政策出台的密度比较大，涵盖范围也比较广，必将对抑制经济下滑势头起到良好的支撑作用。

　　周建春表示，一系列政策的出台，表明政府已经充分认识到目前国内经济所遭遇的困境，并积极挽救。预计明年一季度上市公司利润将会落至低谷，从二季度开始情况会好转，到三四季度经济就会出现明显的改善和恢复。

　　对于国内A股市场，周建春表示，深沪股市从最高点下跌至今，跌幅已近70％，上市公司PE和PB均已接近历史低位，而且从指数的绝对跌幅来看，与国内外历史最大的熊市相比也已经差不多一致了。另一方面，1500点至2000点这个区间也是产业资本认可的底部。近期上市公司大股东增持、产业并购都在明显增加，说明产业资本是看好经济长期发展前景的。

　　“具体到操作上，一面是要寻找合适的买入时机，二是要寻找有潜力的板块和个股。”周建春认为，受益于4万亿经济刺激方案的板块包括水泥、工程机械、钢铁、建材和铁路等，这些板块都是上述政策的直接受益者，中短期都将会有不错的表现。尤其是工程机械，还同时受益于成本下降，应该会有较好的机会。除此以外，消费类板块中的零售和医疗等股票存在交易性机会，银行和地产板块也可能会在政策适当放松的情况下出现阶段性投资机会，分红较高的上市公司也会比较安全。

　　对于近期水泥板块整体迅速上涨，周建春认为不排除是游资炒作的结果，但这种炒作是有理由的。“财政政策的转向必然惠及水泥行业。从产业并购的角度来说，水泥板块现在的估值比较低，水泥行业的集中度正在逐步提高，水泥价格比较平稳，波动较小，这使整个行业利润不易受价格波动影响。”

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